שני חוקי הקאנביס שצפויים להכפיל את השוק המקומי
שוק הקנאביס הישראלי בציפייה לקראת חוק שיאפשר לרופאים מומחים לרשום קנאביס רפואי וחוק שיאפשר קניה של מוצרי CBD ללא מרשם. שירי עדן, מנכ"לית נישות ויועצת לקרן הנאמנות סלע קנאביס מעריכה שהשפעת החוקים תהיה עצומה "יש פוטנציאל להגדיל את שוק הקנאביס הישראלי פי שתיים תוך שנה".
גם ככה שוק הקנאביס המקומי צומח בקצב מהיר "בינואר 2022 נמכרו 4.1 טון קנאביס רפואי, גידול של 46% מינואר הקודם" אומרת עדן. "החברות הישראליות נסחרות בתמחור חסר לעומת העולם. המעניינות יותר הן אינטרקיור -0.07% , שנתח השוק שלה הגיע כבר ל-25% וצומחת מהר, ויש לה קשרי עבודה קרובים עם חברות קנאביס מובילות כך שלא מן הנמנע שנראה עסקה ביניהן בעתיד שיכולה להוות אפסייד נוסף."
עדן מסמנת גם 2 חברות קטנות יותר "שיח מדיקל -1.87% שנסחרת במכפיל הכנסות של 3 בלבד ו קנאשור במכפיל הכנסות של 1. בשוק האמריקאי טרוליב Trulieve Cannabis אחת היחידות שהיא גם רווחית וגם גדלה בקצב של 10-15% כל רבעון וההון החוזר המושקע שלה הוא הגבוה ביותר". צפו בראיון המלא:
- 6.תום 28/02/2022 14:08הגב לתגובה זויהיה אחלה אפסייד. רק חזירות שולטת שם.
- 5.רח 27/02/2022 23:21הגב לתגובה זושיאפשרו לכל מי שרוצה שיגדל קנאביס, גם תחת פיקוח ולא רק למקורבים שדופקים קופות.
- 4.יודע דבר 27/02/2022 18:53הגב לתגובה זומי שעקב אחרי כל ההודעות שלי בחודשים האחרונים תמיד אמרתי וחזרתי ואמרתי אינטרקיור.היא החברה המובילה בארץ ועם קשרים בינלאומיים ענפים והאמנתי ומאמין בברק וחוזר ואומר שתמיד תמיד אחרי הברק בא הרעם
- משה 27/02/2022 22:38הגב לתגובה זולגדל הם לא יודעים, קיבלו רישיון יבוא ורוכבים עליו חזק. דוגמה נהדרת חידלון של ברפורמה... עלוב
- 3.חוק הקנביס לא ישתנה ,שלא ישלו אתכם (ל"ת)רועה חשבון 27/02/2022 18:53הגב לתגובה זו
- 2.פארמוקן בתמחור חסר הכי משמעותי (ל"ת)אורן 27/02/2022 18:36הגב לתגובה זו
- 1.ורק בפנאקסיה דואגים לדפוק את המשקיעים.מאז שקולבר הגיע המנייה רק יורדת.צריך שמישהו יחקור את הפעילות שם,כל הזמן הם "מחדשים" אבל בפועל המנייה צונחת.רשות ההון צריכה לחקור מה הולך שם. (ל"ת)יוסף 27/02/2022 18:29הגב לתגובה זו
- זהו שמסדרים את העניינים עכשיו דרך גדעון סער ותקווה חדשה (ל"ת)הכל טוב 27/02/2022 23:13הגב לתגובה זו
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
