פותחים שבוע: המניה שתצנח ב-10% והמניה שתעלה כ-3.8%

שבוע שעבר היה חלומי למשקיעים בבורסה. האם זה יימשך? נתחיל מהפתיחה - ביום שני יהיו מניות שיחטפו חזק בהמשך לירידות בוול סטריט ביום שישי. 

מניות השבבים יובילו את הירידות - קמטק -2.51%  בפער שלילי של 10.5%, גם טאואר -3.03%   ו נובה -0.39%   ירדו. אלביט מערכות 1.05%   תמשיך בעליות עם פער חיובי של 3.8%

המניות הדואליות ישפיעו על המדדים בכ-0.95% לכיוון מטה, אז ביום שני צפויה פתיחה אדומה, אבל אנחנו באירוע גדול שמתגלגל והכל יכול להיות.  ככל שהכיוון יהיה של ניצחון יחסית מהיר, כך הסנטימנט החיובי עשוי להימשך. הבורסה מסתכלת על היום שאחרי ואם ישראל ביום שאחרי תהיה בלי איום איראני ואולי גם עם שלטון חדש ופחות קיצוני, זה יגרום לירידה בפרמיית הסיכון האזורית והספציפית של ישראל וזה עשוי להוביל להידוק קשרים ולהסכמי נורמליזציה ושלום עם מדינות כמו סעודיה.   

מנגד, התארכות המלחמה, לצד עליית מחירי הנפט והגז, מובילים לנזקים גדולים שמגיעים עד לצרכן האמריקאי. טראמפ לא מעוניין בפגיעה כזו, אבל מחירי הדלקים בארה"ב כב עלו ב-10% (זינוק היסטורי במחירי הנפט: העלייה השבועית החדה ביותר מאז 1983), וזה עשוי להזיז את הקו הלוחמני שלו (בינתיים זה לא קורה).

• סוגרים שבוע: מדד ת"א 90 עלה השבוע ב-8.7%, ת"א 35 ב-5.5%
• העליות התחזקו בסיום - דלק קפצה 5.6%%, מדד ת"א 90 עלה 2.5%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במילים אחרות, אנחנו תלויים בארה"ב. אם מסיימים והאיום נשאר, החשש הוא שלא ישתנה הרבה. אם מתקדמים אבל למערכה ממושכת שבדרך מחירי הנפט עולים והשווקים רועדים, אז זה עלול לחלחל לת"א שהיתה הבורסה היחידה שעלתה בשבוע שעבר מול נפילות בשאר העולם.

יש תרחישי ביניים נוספים, אבל בסוף אפשר להעריך בזהירות כך - הסיכוי לניצחון הוא שישפיע על השוק, אם כי חלק גדול מהניצחון המיוחל וההישגים כבר גלומים במחירים.  

• סלע נדל"ן: מסכמת שנה עם NOI של 356 מיליון שקל; סלבין: "הביקוש למשרדים חוזר והמחירים מתחילים לעלות"
• הבורסה בת״א מסכמת שנה חזקה: ההכנסות זינקו בכ־29%, הרווח הנקי קפץ בכ־79%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• סגירה בת"א: ת"א 35 זינק 4.6% לשיא חדש; הביטוח עלה 8.5%

כשאומרים שזה גלום במחירים צריך להיות זהירים. מצד אחד, המחירים גבוהים. כנראה גבהוים מדי במבחנים של תמחור לפי מכפילי רווח. מצד שני, יש כניסה גדולה קבועה לשוק של 8-10 מיליארד שקלים בחודש ויש אופוריה. לכאורה, זה בדיוק הזמן לצאת החוצה-להוריד בפוזיציה, אבל נחזור לפתיח - ניצחון יזרים כספים לשוק בלי קשר לתמחור ויוביל להסתכלות אחרת על התמחור. ידברו על הסכמי שלום נוספים על מזרח תיכון חדש, על כלכלה ישראלית חדשה. 

אז המשקיעים בדילמה. נזכיר שבסוף המספרים מנצחים - הרווחים השוטפים, הרווחים בעוד שנה. לבנות על מזרח תיכון חדש עלול להיות מסוכן, אבל - הכל אפשרי. 

עדכונים בהמשך....

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0.02%                    מדד ת"א 90      מדד ת"א 125 -0.05%         

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים 0.14%                מדד ת"א-ביטוח -0.57%        , מדד ת"א נדל"ן 0.61%      מדד ת"א נפט וגז 3.09%     מדד ת"א בטחוניות -0.31%