אירודרום: ענקית רחפנים אמריקאית תשקיע כ-9.2 מיליון שקל ותקים זרוע שיווק בצפון אמריקה

אירודרום אירודרום קבוצה 3.55%   מודיעה שחתמה על הסכם השקעה עם חברת הרחפנים האמריקאית AgEagle Aerial Systems, שבמסגרתו תשקיע החברה כ-9.2 מיליון שקל בתמורה להקצאה פרטית של מניות. לפי תנאי העסקה, AgEagle תרכוש 11.52 מיליון מניות במחיר של 80 אגורות למניה, השקעה שתעניק לה כ-10.77% מהון החברה לאחר ההקצאה. ההקצאה נערכת במחיר דומה לסבבים הקודמים מתחילת החודש במחיר של 80 אגורות למניה מה שמבטא דיסקאונט משמעותי מול המחיר בבורסה של לפחות 57%, אך עדיין המניה נסחרת בעליות, המשקיעים שאמנם מדוללים משמעותית וגם במחיר נמוך מאוד מקווים שהגיוס והשותפות יובילו לשינוי חיובי בחברה הביטחונית.

הצדדים סיכמו לנהל משא ומתן להקמת חברה משותפת בארה"ב, שתוחזק בשיעור של 51% בידי המשקיע האמריקאי ו-49% בידי אירודרום, ותשמש כזרוע השיווק וההפצה של מוצרי החברה בארה"ב ובקנדה. החברה המשותפת צפויה לעסוק בין היתר בשיווק מערכות אוטונומיות בלתי מאוישות ומערכות חימוש משוטט של אירודרום, בכפוף לחתימה על הסכם מחייב ולקבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים. 

רצף של גיוסים ושינויים בקבוצה

העסקה עם החברה האמריקאית היא רק חלק מרצף אירועים מהיר יחסית שהתרחש בחברה מתחילת החודש ומה שתרם גם לזינוקים במניה. בתחילת החודש הודיעה אירודרום כי התקשרה עם מספר משקיעים בעסקת השקעה בהיקף של כ-41 מיליון שקל באמצעות הקצאה פרטית של מניות במחיר של 80 אגורות למניה מה ששיקף פרמיה של 14% על שער הסגירה בבורסה במועד אישור הדירקטוריון. במסגרת אותה עסקה התחייב אחד המשקיעים להשקיע כ-37.8 מיליון שקל ולקבל מניות שיקנו לו כ-32% מהחברה, מהלך שעשוי להעניק לו דבוקת שליטה לאחר השלמת העסקה ואישור האסיפה הכללית של בעלי המניות. עבור בעלי המניות הקיימים, זה דילול משמעותי של ההחזקות, אבל גם כזה שמלווה בהזרמת מזומנים גדולה ביחס לשווי השוק של החברה. ערב העסקה, נסחרה אירודרום לפי שווי של כ-84 מיליון שקל לאחריה היא נחתכה ב-22% ונפלה ל-65 מיליון שקל.

כמה ימים לאחר מכן הצטרף גם גוף מוסדי לסבב. חברת IBI קרנות נאמנות הודיעה על השקעה נוספת של כ-6.8 מיליון שקל באותם תנאים, הקצאה שתגדיל את היקף הגיוס הכולל של החברה לכ-47.7 מיליון שקל. עם השלמת העסקאות צפויה IBI להחזיק בכ-7% ממניות החברה ולהפוך לבעלת עניין.

• פשיטה על משרדי אירודרום - אמרנו לכם שיש סימני שאלה על עסקת הכטב"מים
• אירודרום תצמח פי 4 בשנתיים? אשרי המאמין
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הצירוף של משקיע אמריקאי הפועל בתחום הרחפנים לצד גוף מוסדי מקומי וסבב גיוס רחב יחסית מספק רוח גבית למניה בימים האחרונים, ומשקיעים רבים רואים במהלך ניסיון של החברה להרחיב את פעילותה לשוק האמריקאי במקביל לחיזוק מבנה ההון שלה.

אירודרום פועלת בתחום כלי הטיס הבלתי מאוישים. החברה עוסקת בפיתוח, תפעול, אחזקה והטסה של כטב"מים לצרכים ביטחוניים ואזרחיים, ומספקת מעטפת שירותים הכוללת איסוף וניתוח נתונים מודיעיניים, שירותי לוגיסטיקה, הדרכה והטמעת טכנולוגיות אוטונומיות עבור כוחות מיוחדים וחילות אוויר.

עם זאת, התמונה הפיננסית של החברה עדיין אינה משקפת את קצב ההודעות והמהלכים האחרונים. לפי הדוחות האחרונים, הכנסות החברה הסתכמו בשנת 2024 בכ-14.45 מיליון שקל, ירידה חדה לעומת כ-33.9 מיליון שקל בשנת 2023. במקביל נרשם הפסד תפעולי של כ-22.8 מיליון שקל וה-EBITDA עבר להפסד של כ-18.5 מיליון שקל. גם ברמה הרבעונית התוצאות נותרות תנודתיות: ברבעון השני של 2025 רשמה החברה הכנסות של כ-12.1 מיליון שקל לצד הפסד תפעולי של כ-8.17 מיליון שקל.

• Max מסכמת את 2025: הרווח הנקי עלה ל-318 מיליון שקל; תיק האשראי צמח ב-15%
• עד 500 מיליון שקל: אקסל זוכה במכרז אבטחת רשת עם פאלו אלטו
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אשליית ה-9.8 מיליארד: האמת מאחורי רווחי העתק של בנק הפועלים

הפער בין המהלכים האסטרטגיים שמדווחת החברה לבין הביצועים הפיננסיים בפועל הוא אחד הגורמים המרכזיים שמעסיקים את השוק בשלב הזה. מצד אחד, אירודרום מציגה רצף גיוסים, שותפויות אפשריות והתרחבות לשווקים חדשים. מצד שני, הדוחות הכספיים עדיין אינם מצביעים על פעילות רווחית או על מגמת צמיחה יציבה בהכנסות. בחודשים הקרובים יתברר אם סבב הגיוס הנוכחי והכניסה של שותפים חדשים, כולל המשקיע האמריקאי והגוף המוסדי, יתורגמו גם לשיפור בפעילות העסקית ובתוצאות הכספיות של החברה.