הדאו יורד ב-0.8%; הנפט קופץ ב-4%, סנדיסק קופצת ב-7%

המסחר בוול סטריט נפתח ביום שני בירידות חדות, לאחר זינוק דרמטי במחירי הנפט שהעלה חששות מהחרפה ממושכת של העימות במזרח התיכון. בתחילת יום המסחר איבד מדד הדאו ג'ונס יותר מ-800 נקודות, אך בהמשך צמצם את הירידות לכ-0.8%. במקביל, מדד S&P 500 יורד בכ-0.6% ואילו מדד הנאסד״ק הטכנולוגי מחק את הירידות ועולה ב-0.2%. נאסד"ק -0.36%    דאו ג'ונס -1.06%    S&P 500 -0.66%    

הגורם המרכזי ללחץ בשווקים הוא זינוק במחירי הנפט, שנרשם בעקבות המתיחות באזור איראן ופגיעה בהיצע העולמי. מחיר הנפט קפץ בכ-25% בסוף השבוע ואף חצה זמנית את רף 119 הדולר לחבית - הרמה הגבוהה ביותר מאז 2022. העלייה החדה נובעת מחשש לשיבושים חמורים בזרימת הנפט, במיוחד בעקבות צמצום תפוקה במדינות מפיקות וסגירה כמעט מלאה של נתיבי השיט במצר הורמוז. לפי דיווחים, כווית הודיעה על קיצוץ בתפוקה, בעוד שבאיראק נרשמה ירידה של כ-70% בייצור הנפט. ההתפתחויות הללו הגבירו את החשש ממחסור בשוק האנרגיה העולמי והובילו לזינוק חד במחירי החוזים העתידיים על הנפט, דבר שמכביד על שוקי המניות ומעלה חשש להתגברות הלחצים האינפלציוניים.

על רקע המחסור האפשרי בהיצע, שרי האוצר והאנרגיה של מדינות ה-G7 צפויים להתכנס כדי לדון בשחרור אפשרי של נפט מהמאגרים האסטרטגיים של סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA). לפי הדיווחים, ארצות הברית ושתי מדינות נוספות תומכות במהלך כזה, במטרה לייצב את השוק ולהרגיע את המשקיעים. לאחר הדיווחים הללו נרשמה ירידה מסוימת במחירי הנפט, כאשר נפט WTI נסחר סביב 96 דולר לחבית ונפט ברנט סביב 98 דולר.

במקביל, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחרי נתוני המאקרו הצפויים להתפרסם השבוע, ובראשם מדד המחירים לצרכן (CPI) ביום רביעי ומדד ההוצאות לצריכה פרטית (PCE) ביום שישי. עם זאת, הנתונים הקרובים עדיין לא ישקפו את השפעת הזינוק האחרון במחירי הנפט. בגזרת החברות, עונת הדוחות נמשכת עם פרסומי תוצאות צפויים של אורקל ואדובי במהלך השבוע.

• נפט שמזנק ונתוני תעסוקה: האנליסטים נערכים לשבוע המסחר
• בנק ההשקעות שסבור שיהיה ריבאונד בוול סטריט - ומה ההסבר שלו
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

קריאה חשובה - "הסיכוי לקריסה בבורסה עולה" - התחזית של האסטרטג המוערך

קריאה מעניינת - המניות האלו ירדו הכי הרבה מתחילת המלחמה - הן גם יכולות לקפוץ הכי הרבה כשהמלחמה תסתיים - לרשימת המעקב

הסוחרים של JP מורגן פסימיים: אין סימן לסיום המלחמה עם איראן

בדסק המסחר של הבנק הגדול בארה"ב עוברים לגישה דובית לשוק - המתיחות הגיאופוליטית בין ארה"ב לאיראן מתחילה להשפיע באופן ברור גם על התחזיות בוול סטריט. בדסק המסחר של JP מורגן עברו לעמדה דובית כלפי השוק, לאחר שלדבריהם לא נראה באופק פתרון מהיר לעימות במזרח התיכון. 

• שוק הנפט מזנק, אך הכלכלה העולמית עמידה יותר מבעבר
• אנתרופיק תובעת את משרד ההגנה של ארה״ב
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• תרופה של 1,000 דולר בחודש תרד לדולרים בודדים - ההשפעה של...

בסקירה ללקוחות כתבו הסוחרים כי הם "טקטית דוביים" בשלב זה. לדבריהם, השוק עדיין לא עבר תהליך עמוק של צמצום סיכונים מצד המשקיעים, והפוזיציות בשוק נותרו יחסית ניטרליות למרות העלייה במתח הגיאופוליטי. לדבריהם, דווקא מגזר האנרגיה היה הסקטור שנמכר הכי הרבה בשבוע שעבר, לאחר שמשקיעים מימשו רווחים מתוך ציפייה להסלמה פחותה במהלך סוף השבוע - ציפייה שהתבררה כלא נכונה. 

ברקע להערכת הבנק, מחירי הנפט מזנקים. חוזי הנפט מסוג WTI טיפסו מעל 110 דולר לחבית, לפני שירדו בחזרה למתחת ל-100 דולר. זו רמה שלא נראתה מאז הפלישה הרוסית לאוקראינה בשנת 2022. העלייה מגיעה לאחר שמספר מדינות מפיקות נפט החלו להגביל תפוקה בעקבות בעיות קיבולת ושיבושים בשרשראות האספקה וההובלה הימית.

הזינוק במחירי האנרגיה פוגע בסנטימנט בשוק המניות, כאשר החוזים על המדדים המרכזיים בארה"ב ירדו בחדות בתחילת השבוע.

ב-JP מורגן מעריכים כי הסיבה המרכזית לפסימיות היא העובדה שהשוק מתקשה לראות דרך ברורה לסיום המלחמה.לדברי הסוחרים, קשה לזהות "נתיב יציאה" מהעימות, בין היתר בגלל שינויי האסטרטגיה של ארה"ב, חוסר ודאות לגבי ההנהגה האיראנית והמשך ההסלמה הצבאית. בסקירה קודמת ציינו הסוחרים כי ייתכן ראלי קצר בשוק בעקבות הירידות החדות, אך הם מעריכים שגם אם יתרחש, המשקיעים ימהרו למכור את העליות כל עוד אין סימן לפתרון מדיני.

הסקטורים שמועדפים בתקופה הזו - מניות ביטחוניות, חברות זיקוק נפט, חברות מזון וקמעונאות מזון, בנוסף, הסוחרים מציינים כי הם מחזיקים פוזיציות ארוכות על נפט, גז טבעי וחברות אנרגיה.

במורגן סטנלי דווקא אופטימיים יותר

עם זאת, לא כל הבנקים הגדולים שותפים לפסימיות. במורגן סטנלי מציגים עמדה מתונה יותר. אסטרטג המניות הראשי של הבנק בארה"ב, מייק ווילסון, כתב כי לדעתו השוק קרוב יותר לסיום התיקון הנוכחי מאשר לתחילתו. לדבריו, הכיוון של שוק המניות בתקופה הקרובה תלוי בעיקר בקצב העלייה במחירי הנפט ובחוזק הדולר. אם העליות יתמתנו, התנודתיות עשויה להירגע. לדבריו, שוק המניות האמריקאי נמצא גם במצב טוב יותר יחסית לשווקים בינלאומיים. גם ב-JP מורגן מדגישים כי הפסימיות שלהם היא טקטית בלבד. לדבריהם, אם יופיע פתרון ברור לעימות, הסנטימנט בשוק עשוי להשתנות במהירות, שכן הנתונים הכלכליים הבסיסיים עדיין תומכים בנכסי סיכון.

מאקרו

"הסיכוי לקריסה בבורסה עולה" - התחזית של האסטרטג המוערך - על התרחישים בשווקים ומה יקרה לריבית, לשוק האג"ח ולמניות?

נאט"ו יירט טיל בליסטי מאיראן מעל טורקיה; החשש מהתרחבות המלחמה עולה - התפתחות חמורה - טיל איראני יורט מעל שמי טורקיה; נאטו הפילה אותו; ייתכן שהמטרה היתה בסיס אמריקאי שנמצא על אדמת טורקיה

המספר היומי - 1.3 מיליארד חביות במאגרי החירום של מדינות G7. לכמה זמן זה יספיק? שבע המדינות שוקלות שחרור מאגרים כדי לבלום את הזינוק במחיר מאז פרוץ המלחמה עם איראן. הצריכה העולמית - מעל 100 מיליון חביות ביום

מניות במרכז

מניות האנרגיה נסחרות בעליות על רקע הזינוק במחירי הנפט. מניית טלוס אנרג'י Talos Energy 0.9%  עולה בכ-5%. מניית נורת'רן אויל אנד גז Northern Oil & Gas -0.95%   מטפסת בכ-3%, ומניית קונוקופיליפס ConocoPhillips 0.38%   עולה בכ-2%.

העליות מגיעות כאשר החשש להמשך שיבושים באספקת האנרגיה מהמזרח התיכון דוחף את מחירי הנפט כלפי מעלה.

מניית Hims & Hers מזנקת - מניית הימס אנד הרס הלת' Hims & Hers Health 39.07%   מזנקת בכ-51% לאחר דיווח כי החברה חתמה על הסכם עם ענקית התרופות הדנית נובו נורדיסק Novo Nordisk 2.81%    למכירת תרופות ההרזיה שלה בפלטפורמה הדיגיטלית של Hims. הרחבה: המניה שמזנקת ב-50% בוול סטריט - ואיך זה קשור לתרופות ההרזיה הפופולריות

ההסכם מסיים מאבק משפטי בין החברות לאחר שנובו ניסתה למנוע מ-Hims למכור גרסה חיקוי של תרופת ההרזיה Wegovy.

מניית לייב ניישן קופצת - מניית לייב ניישן Live Nation, Inc 4.28%   עולה בכ-9% לאחר דיווח כי החברה מתקרבת להסדר עם משרד המשפטים האמריקאי סביב טענות למונופול בתחום ההופעות החיות.

מניות הכרייה נסחרות בירידות על רקע התחזקות הדולר והתנודתיות בשוק הסחורות. מניית פריפורט מקמורן Freeport-McMoran -2.07%   יורדת בכ-4%, מניית ניומונט Newmont Mining Corp -2.49%   מאבדת כ-3.7% ומניית אלבמרל Albemarle Corp. 0.09%   יורדת ביותר מ-2%.

מניות התעופה תחת לחץ

מניות חברות התעופה יורדות על רקע העלייה במחירי הדלק והחשש מפגיעה בביקוש לטיסות. מניית דלתא אייר ליינס Delta Air Lines Inc -1.92%   יורדת בכ-3%, בעוד מניות אמריקן איירליינס American Airlines -3.53%   ויונייטד איירליינס United Airlines -1.97%   יורדות בכ-4%. בנוסף, חברות התעופה בארה"ב מושפעות גם ממחסור בכוח אדם ברשות הביטחון בתחבורה (TSA).

מניית ג'פריס נופלת לאחר הורדת המלצה - מניית ג'פריס פייננשל גרופ (Jefferies Financial Group) יורדת ביותר מ-3% לאחר שבנק מורגן סטנלי הוריד את המלצתו למניה, בין היתר בשל חששות בתחום האשראי ותביעה שהגישה חברת ווסטרן אליאנס .

מניות חברות הקרוזים יורדות בשל החשש מעלייה בעלויות הדלק. מניית רויאל קריביאן Royal Caribbean Cruises Ltd -0.79%   יורדת בכ-3%, מניית קרניבל Carnival -2.89%   מאבדת כ-3.3% ומניית נורוויג'ן קרוז ליין Norwegian Cruise Line -0.87%   נחלשת בכ-2.8%.

מניית סטארבקס Starbucks Corp -1.13%   יורדת ביותר מ-2% לאחר שחברת המחקר Wolfe Research הורידה את המלצתה למניה לרמת "Peer Perform", וציינה כי היא מבקשת לראות שיפור עקבי בביצועי החברה על רקע התחרות הגוברת בשוק הקפה.

ישראליות בוול-סטריט

נאייקס Nayax -2.2%  מסכמת שנה של צמיחה: ההכנסות קפצו ל-400 מיליון דולר - חברת התשלומים הדיגיטליים הציגה זינוק בהכנסות וברווחיות ב-2025, לאחר שהרחיבה את פעילותה בקרב לקוחות קיימים וחדשים. החברה עברה מהפסד בשנה הקודמת לרווח נקי של עשרות מיליוני דולרים, והגדילה משמעותית את מספר העסקות שעוברות דרך המערכת שלה. במקביל, היא ממשיכה לגייס הון ולהרחיב פעילות, כולל בתחום טעינת כלי רכב חשמליים. ל-2026 החברה כבר מציגה תחזית אופטימית להכנסות של יותר מחצי מיליארד דולר.

צים ZIM Integrated Shipping Services 2.89%  - רווח של 480 מיליון דולר על הכנסות של 6.9 מיליארד - התוצאות נופלות משנת 2024 (כצפוי), אך מדובר בתוצאות טובות; צים נמכרה להאפאג-לויד ב-35 דולר למניה, חששות שהעסקה לא תצא לפועל - המניה בכ-29 דולר