הנפט ב-105 דולר אחרי שנשק ל-120 דולר; השווקים בירידות
המלחמה מטלטלת את השווקים - ירידות באסיה, ירידות בחוזים על וול סטריט
מחיר הנפט השווקים הפיננסיים נכנסים לטלטלה גדולה כאשר מחיר הנפט זינק בכמעט 30% ל-118 דולר ובהמשך נחלש לכ-105 דולר. שוקי המניות מגיבים בירידות חדות. מדד המניות המרכזי באסיה נופל עד 5.6% - הירידה החדה ביותר מאז אפריל. הבורסות בדרום קוריאה וביפן מובילות את הירידות. גם החוזים העתידיים על מדדי המניות בארה"ב ובאירופה יורדים ביותר מ-2%, מה שמאותת כי הלחץ צפוי להתפשט גם לשווקים במערב.
במקביל, הדולר מתחזק מול רוב המטבעות בעולם ואילו שוק האג"ח הממשלתיות בארה"ב נחלש.
הנפט מזנק - והחשש מאינפלציה חוזר
הגורם המרכזי לטלטלה הוא הזינוק החד במחירי האנרגיה. מחיר הנפט מסוג ברנט מזנק כמעט 30% בתוך זמן קצר, לאחר שבשבוע שעבר כבר עלה בכ-30%, גם הנפט האמריקאי מסוג WTI מזנק ביותר מ-30%. העליות מגיעות על רקע שיבושים משמעותיים בשוק האנרגיה. יצרניות נפט גדולות מתחילות לצמצם תפוקה, ובמקביל התנועה במצרי הורמוז - נתיב השיט החשוב ביותר לנפט בעולם - נעצרת כמעט לחלוטין. ההתפתחויות האלו מעוררות מחדש את החשש מאינפלציה עולמית. כאשר מחירי האנרגיה מזנקים, העלויות של חברות רבות עולות - והדבר עלול להתגלגל במהירות למחירי מוצרים ושירותים.
הטלטלה בשווקים מגיעה בתקופה שבה המשקיעים כבר ממילא חוששים מהאטה כלכלית עולמית ומהשפעות הבינה המלאכותית על חברות רבות. כעת, עם הסלמה גיאופוליטית נוספת, המשקיעים מתחילים להפחית סיכונים ולמכור נכסים מסוכנים. מדובר במהלך קלאסי של "Risk Off" - מצב שבו המשקיעים יוצאים משוקי המניות ומעדיפים להמתין בצד עד שתתבהר התמונה.
באופן חריג יחסית, גם שוק האג"ח הממשלתיות אינו מתפקד הפעם כמקלט בטוח. התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עולה, בין היתר בשל החשש שהזינוק במחירי הנפט יחזיר את האינפלציה. כאשר האינפלציה עולה, הבנקים המרכזיים מתקשים להוריד ריבית - ולעיתים אף נאלצים להשאיר אותה גבוהה יותר לזמן ממושך.
- הדלק בדרך ל-8 שקלים לליטר? כך נקבע המחיר בישראל ולמה הוא יקר בהרבה מארה"ב
- מלחמה באיראן ואינפלציה: מתי מחיר הנפט באמת מסוכן?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הזהב לא נהנה הפעם מביקושים חזקים. המתכת היקרה נחלשת על רקע התחזקות הדולר והחשש שהריבית בארה"ב תישאר גבוהה יותר. כאשר הריבית גבוהה, השקעה בזהב הופכת לפחות אטרקטיבית בהשוואה לנכסים נושאי ריבית.
השאלה הגדולה - כמה זמן תימשך המלחמה
בשוק מעריכים כי הגורם המרכזי שיקבע את כיוון השווקים בתקופה הקרובה הוא משך העימות. באיראן מצהירים כי יש להם יכולת להמשיך במלחמה במשך חודשים. על פי האסטרטג אד ירדני, הסיכוי לקריסה משמעותית בשוקי המניות השנה עולה כעת ל-35%, לעומת 20% בלבד קודם לכן.
