היום בבורסה ותאוות הבצע שלכם

אורמת אורמת טכנו 0%   נכנסת לתחום הדאטה סנרטס - חתמה על הסכם למכירת חשמל (PPA) למשך 20 שנה עם חברת Switch, המפעילה מרכזי נתונים בתחומי הבינה המלאכותית והענן. מדובר בהסכם הראשון של אורמת שנחתם ישירות מול לקוח קצה בתחום ה-Data Centers, בניגוד למודל המסורתי של מכירת חשמל לחברות שירות ציבוריות (Utilities). החשמל יסופק מתחנת הכוח הגיאותרמית Salt Wells של אורמת, הממוקמת בנבדה, ארצות הברית. לצד ההספק שנקבע בהסכם, ניתנה לאורמת אפשרות להרחיב את האספקה ב-7 מגה-וואט נוספים באמצעות מתקן סולארי שישמש את צרכי התחנה. ההספק המשולב מיועד לשמש את פעילותה של Switch במדינת נבדה ולתמוך במדיניות הקיימות של החברה, כולל הפחתת פליטות - דריסת רגל בדאטה-סנטרס: אורמת חתמה על הסכם PPA ראשון עם Switch

עסקת המיזוג בין אפקון אנרגיה אפקון החזקות 0%   לסאנפלאואר סאנפלאואר 0%   התפוצצה כך אישרו לנו גם גורמים מהחברה. אחרי שהצדדים לא הצליחו להסכים על שווי סופי ובעיקר לא הגיעו להסכמה סביב פרויקט תחנות הרוח סירין גלבוע. משה לחמני, שנכנס לתפקיד יו"ר סאנפלאואר, מחליט לעצור את המהלך ולהשאיר את המזומן בקופה לשימושים אחרים. באוגוסט האחרון נחתם מזכר כוונות בין אפקון אנרגיה שבשליטת משפחת שמלצר לבין סאנפלאואר שבשליטת קרן קיסטון, עם כוונה למזג את אפקון לתוך סאנפלאואר ולרכז פעילות אנרגיה מתחדשת תחת חברה אחת. בראש אפקון אנרגיה עומד ישראל רייף, חתנו של שלמה שמלצר. המסגרת הכלכלית של המהלך נקבעת כבר במזכר, כשהעסקה משקפת לסאנפלאואר שווי של 380 מיליון שקל, ובזמן שעובר מאז השווי של סאנפלאואר עולה בכ-10% - המיזוג נופל: סאנפלאואר ואפקון לא סוגרות עסקה

חג'ג' אירופה מדווחת על זכייה של חברת הפעילות שלה ברומניה במכרז פומבי להקמת תשתיות גז טבעי במחוז בוטושאני. מדובר בזיכיון משולב ובלעדי לתכנון, ביצוע והקמה של צנרת גז לאורך כ-18.75 ק"מ, כולל חיבור לתשתיות קיימות, וכן לניהול פעילות חלוקת הגז ותחזוקת המערכות לתקופה של 49 שנים, עם אופציה להארכה. היקף התמורה בגין עבודות ההקמה נאמד בכ-1.5 מיליון אירו, שישולמו לפי אבני דרך. החברה מעריכה כי הרווח התפעולי המצטבר מפעילות ההקמה, שצפויה להתבצע בין השנים 2026 ל-2028, יעמוד על כ-0.3 מיליון אירו, שהם כ-18.3% מההכנסות. בנוסף, מפעילות ניהול חלוקת הגז והתחזוקה השוטפת צופה החברה רווח תפעולי מצטבר של כ-0.18 מיליון אירו עד סוף 2036, בהנחה לחיבור של כ-210 משתמשים. בשנת היעד, 2036, שבה שיעור המתחברים צפוי להגיע לכ-70% מהאוכלוסייה הרלוונטית, הרווח התפעולי השנתי מוערך בכ-0.03 מיליון אירו.

הבורסה בת"א בחודש מצוין אחרי שנה מצוינת אבל זה הזמן להיות זהירים. "כשכולם חמדנים תהיו זהירים, וכשכולם מפחדים תהיו אמיצים" - אמר וורן באפט. 

• הבורסה באופוריה - זינוקים בביטחוניות ובשבבים; אלביט זינקה 7.5%, נקסט ויז'ן ב-5.5%
• הפועלים עלתה 2.2%, טאואר 5%; המדדים עלו עד 0.9%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אתמול המניות הביטחוניות זינקו והפיננסיות דשדשו, כשהביטוח ירד. ההייפ עובר מסקטור לסקטור, כספים עוברים מענף לענף. יש סיבה טובה לעליות - יש הרבה כסף. הכסף שלנו עובר לפנסיה, לגמל, לקרנות נאמנות, ומנהלי ההשקעות קונים. מה הם קונים? מה שהם מכירים, מה שיש להם בתיק. השוק המקומי קטן על הכספים שלנו. חלק גדול מהכספים עובר לחו"ל, אבל גם מה שנשאר פה מספיק להעלות את המחירים. זאת לא הכלכלה של הביזנס שמעלה אותו, זה מחירים יחסיים, וזה זרם של כספים. 

מחירים יחסיים הם הזדמנות וגם מלכודת. הנה שיחה אמיתית (במילים אחרות) בין שני פעילים בשוק - 

"אני חושב שנקסט ויז'ן זולה. היא במכפיל 40 לדעתי על הרווח השנתי, החברות שנסחרות בוול סטריט בתחום הכטב"מים בתמחור הרבה יותר גבוה".  מוסיף חברו - " נכון, ותראה את ארית, במכפיל של 15, מכפיל בדיחה". זו אולי הזדמנות כי כשהשוק לא רואה בעיניים, מחירים יחסיים הם הזדמנות - נקסט ויז'ן תדבר על הנפקה בנאסד"ק או תנפיק והמחיר יכול לעלות למכפילים של הקולגות. מצד שני - כל חברה לגופה, כל חברה והסיכונים שלה. נקסט ויז'ן היא עדיין חברה של מוצר אחד. ארית נהנית מהמלחמה, ולא בטוח שעוד שנתיים-שלוש היא תראה צמיחה.

• 21.5 מיליון דולר מחיל אוויר זר: מנועי בית שמש עם הזמנות לשיפוץ מנועי 100F
• דריסת רגל בדאטה-סנטרס: אורמת חתמה על הסכם PPA ראשון עם Switch
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• 10 סימני אזהרה למפולת בבורסה - מה המחקרים מלמדים אותנו

במקרים רבים ההזדמנות הופכת למלכודת כי מבינים שלא מדובר בהשוואה של תפוזים לתפוזים. אבל באופוריה לא רואים את זה ואנחנו באופריה. 

נציע לכם שוב (למי שלא קרא) לקרוא את סימני האזהרה - 10 סימני אזהרה למפולת בבורסה - מה המחקרים מלמדים אותנו. זה הכסף שלכם, נכון הרווחתם הרבה בשנה-שנתיים האחרונות, אבל זה לא אומר שיהיה קל להפסיד אותו. זה גם נכון שהשווקים יכולים להמשיך לזנק, אבל הם יקרים. לא כל מקום, לא כל מניה, אבל השוק המקומי בהייפ, עליות מואצות, כשכל פעם מחדש נקבע התחום הלוהט, הנף שמתלבשים עליו ומזנק. היום מניות הביטחון זינקו, גם השבבים. אלו חברות טובות וחזקות וצומחות, אבל הכל שאלה של מחיר. במכפילי הרווח הנוכחיים הגיע הזמן לפחד. 

המניות הדואליות חוזרות על האפס. הנה המניות הבולטות: 

הדולר בשפל של ארבע שנים, למרות שתי הורדות ריבית רצופות (כשהאחרונה הפתיעה את השוק) השקל מתחזק היום ונסחר ברמה של 3.146 לדולר. יש לא מעט גורמים שתומכים במגמה הזאת, זרימות ההון לישראל נמשכות והמומנטום החיובי בוול סטריט דוחף את המוסדיים למכור דולרים כדי לאזן את התיקים (כשוול סטריט עולה, שווי המניות הדולריות בתיק קופץ וככה בלי שהגופים קנו דולר אחד נוסף, אחוז החשיפה שלהם לדולר בתיק עלה מעבר ליעד). לחצו למעבר לעמוד שער הדולר הרציף

אסיה במגמה חיובית - מדד הניקיי היפני מוביל את העליות עם זינוק של מעל 3%. ההתלהבות ביפן נובעת בעיקר מהציפיות ל"בחירות בזק" (snap election) שצפויות להתקיים בפברואר, לצד ביצועים חזקים של ענקיות טכנולוגיה כמו סופטבנק ויצרניות השבבים אדוונטסט וטוקיו אלקטרון. במקביל, הין היפני נחלש לרמת שפל של שנה מול הדולר, והתשואות על אגרות החוב הממשלתיות של יפן עולות.

בשאר האזור המגמה מעורבת אבל בנטיה לעליות: בורסת הונג קונג עולה ב-1.25%, בין היתר בזכות הופעת בכורה מרשימה של חברת השבבים GigaDevice שמזנקת בכ-50% ביומה הראשון למסחר. מחירי הנפט מטפסים (הברנט נסחר סביב 64.3 דולר) בעקבות איומי המכסים של דונלד טראמפ על מדינות שיסחרו עם איראן.

החוזים העתידיים בוול סטריט יורדים קלות (עד 0.3%-) לקראת יום עמוס ומשמעותי. היום יפורסם מדד המחירים לצרכן ה-CPI (בשעה 15:30 שעון ישראל), שיכריע האם קצב האינפלציה יאפשר לפד' להמשיך בהורדות ריבית ביוני, וכן השוק גם דרוך לקראת דוחות הבנקים הגדולים (בראשם ג'יי.פי מורגן) שיפתחו 'רשמית' את עונת הדוחות לרבעון הרביעי.

למרות העליות והשיאים שנשברו אתמול השוק מפגין זהירות בעיקר בגלל איומי המכסים החדשים של טראמפ על 25% מס על מדינות שיסחרו עם איראן כמו גם ההצעה שלו להגביל את הריבית על כרטיסי אשראי ל-10%, מהלך שיוצר לחץ על מניות הפיננסים.

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 -0.18%       מדד ת"א 90 -0.03%    מדד ת"א 125 -0.17%     

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים -0.16%    מדד ת"א-ביטוח -0.3%      , מדד ת"א נדל"ן -0.48%     מדד ת"א נפט וגז -0.93%        מדד ת"א בטחוניות 0.29%   

דולר שקל רציף