סגירה יציבה בוול סטריט: טבע איבדה 2.4%, טסלה עלתה ב-1.9%

יום המסחר בוול סטריט נסגר ביציבות, כאשר המדדים בוול סטריט מחקו עליות של 1% בתחילת המסחר. ברקע למסחר, הצפת השוק בדולרים מצד הממשל האמריקני ממשיכה לגרום לכל אירוע אחר להיות חסר משמעות, דבר שצפוי להשתנות בימים הקרובים (לכתבה המלאה). מדדים בוול סטריט S&P 500 0.74%
דאו ג'ונס 0.05%
נאסד"ק 1.26%      לאחר הירידות החדות שנרשמו בחודש מאי בשווקים, מאז תחילת החודש המדדים בוול סטריט ביצעו עליות חדות של עד 9%, כאשר חלק מהמדדים חוזרים להיסחר ברמות שיא כל הזמנים. הדאו ג'ונס השלים אמש יום שישי רצוף של עליות, הרצף הארוך ביותר מזה כשנה. העליות בשווקים מגיעות למרות האיומים שהשמיע הנשיא טראמפ בימים האחרונים בנוגע לאפשרות שיטיל מכסים על סחורות סיניות במידה ונשיא סין לא ישתתף בפסגת ה-G20 בסוף החודש (לכתבה המלאה). גם דבריו של הנשיא אמש כי "ארה"ב צריכה לשקול גם הטלת קנסות על חברות הטכנולוגיה הגדולות (פייסבוק, גוגל)", לא מצליחים להשפיע כעת על המניות הגדולות (לכתבה המלאה). גרף מדד הדאו ג'ונס במהלך השנתיים האחרונות: התנודתיות נמשכת כפי שדיווחנו בימים האחרונים, הסיבה העיקרית למהלך החד בשווקים הוא "הכרית ביטחון" שמספק הממשל האמריקני, כאשר היצע הדולרים גדל באופן משמעותי בימים האחרונים. קופת האוצר האמריקני (TGA) ירדה בימים האחרונים לרמה של 183 מיליארד דולר, ירידה של 240 מיליארד דולר במהלך ה-40 יום האחרונים. המשמעות היא שהיצע הדולרים בשוק קפץ באותו סכום. ירידה של כ-50 מיליארד דולר התרחשה מתחילת החודש. הערב צפויה רמת המזומנים לרדת לרמה של 160 מיליארד דולר, ובחמישי הקרוב צפויה הקופה לרשום שפל של 130 מיליארד דולר בלבד. נזכיר כי מדובר בשינוי מאוד גדול שמבצע הממשל מהתחזיות המקוריות שלו. ע"פ התחזית האחרונה, קופת האוצר צריכה לעמוד על 270 מיליארד דולר בסוף יוני אך קשה לראות כיצד הממשל עומד בתחזיות לאור פעולותיו בשבועות האחרונים. שאלת מיליון הדולר היא כמה זמן הממשל האמריקני יוכל להמשיך במהלכים אלו. קופת האוצר האמריקני: תנודה חדה מאוד בחודש האחרון מאזן הפד' האחרון חושף שוב כיצד הפעולות של הממשל האמריקני משפיעות על רזרבות הבנקים, ובכך על השוק כולו. הריבית האפקטיבית בשוק (EFFR) ירדה בימים האחרונים לרמה של 2.37% בלבד, לעומת 2.45% בסוף אפריל האחרון. במקביל, מרווחי האשראי בשוק האג"ח הקונצרני רשמו ירידה חדה בשבוע האחרון, דבר שמעניק רוח גבית לשוקי המניות. מאזן הפד' האחרון: קופת האוצר יורדת בחדות, רזרבות הבנקים עולות בתגובה. הצפת השוק בדולרים מרגיעה את השווקים (לפחות לטווח הקצר).  

בתוך כך, הבנק המרכזי באירופה (ECB) רומז היום כי הוא יכול להשיק תוכנית רכישות (QE), ולחתוך את הריבית במידת הצורך. "מועצת המנהלים נחושה לפעול עם כל האמצעים שעומדים לרשותה, במידת הצורך", טען היום המחלף המיועד של מריו דראגי. (לכתבה המלאה). בגזרת המאקרו, מדד המחירים ליצרן (ליבה) עלה בחודש מאי ב-0.2%, בהתאם לתחזיות המוקדמות. בחישוב שנתי מדובר על קצב עליות מחירים של 2.3%. תשואות האג"חים של ארה"ב נסגרו ביציבות התשואה על אג"ח לתקופה של 10 שנים עומדת כעת על 2.14%, והתשואה לתקופה של שנתיים עומדת על 1.93% בלבד. נציין בהקשר זה כי לאחר התבטאויות רבות של נציגי הפד' בשבועיים האחרונים, החל משבת נכנסו נציגי הפד' ל-"Blackout Periods" , התקופה בה אסור להם להתבטא עד החלטת הריבית ב-20.6. במרכז מניית ביונד מיט (סימול:BYND), הלהיט של החודש האחרון בוול סטריט, צנחה הערב ב-25% לאחר שהשלימה אמש זינוק של יותר מ-600% מאז הנפקה בתחילת מאי. ברקע לתיקון היום, בג'יי פי מורגן מורידים היום המלצה לחברה מ"משקל ייתר" ל"ניטרלי", עם מחיר יעד של 120 דולר למניה, נמוך ב-20% ממחיר הסגירה אמש. בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) איבדה הערב 2.4% במסחר תנודתי. נזכיר כי חברת הדירוג Fitc  הורידה בסופ"ש האחרון את דירוג החוב של החברה (לכתבה המלאה).