סקטור הקנאביס - האם אחרי הירידות הוא מעניין?
עולם הקנאביס עבר טלטלות רבות מאז שנת 2018 שהייתה "שנת הקנאביס", בה מניות הקנאביס שברו שיאים ונסחרו במכפילי רווח גבוהים ביותר, המזכירים את המצב של חברות הטק ב-2021. כיום רבות מהמניות הללו איבדו מעל ל-90% מערכן והחברות אף נמצאות לקראת מחיקה מהבורסה. למרות הירידות, חברות רבות סבורות שצריכת הקנאביס בעולם תגיע ל-57 מיליארד דולר תוך עשור בעקבות הביקוש הגובר ברחבי העולם והתקדמות הלגליזציה.
בהינתן הירידות החדות, יצרניות הקנאביס בארה"ב אולי נסחרות בזול, זאת לפי קנטור פ'יצג'רלד (Cantor Fitzgerald), אנליסט של פבלו זואניק (Pablo Zuanic), בתחזית שהוא מפרסם לשנת 2023 על תעשיית הקנאביס. לדבריו, "יצרניות קנאביס בארה"ב ובקנדה נאבקות עם תמחור קמעונאי חלש, הון מועט והגבלות פדרליות מתמשכות בארה"ב. אבל על פני תקופה של 18 עד 24 חודשים, מפעילים בארה"ב ממומנים היטב עשויים להיות יכולים לאחד מספר גופים חלשים ולהשיג משקיעים מוסדיים עם רישום בורסות גדולות".
יש כמה דברים שיכולים לאותת לנו על כדאיות השקעה בסקטור הקנאביס ביניהם:
כמות המיזוגים והרכישות:
בשנת 2022 בוצעו מיזוגים ורכישות בשווי כולל של 3.2 מיליארד דולר. מדובר בירידה חדה משנת 2021, אז עמד השווי על 10.3 מיליארד דולר. הירידה החדה התרחשה בעקבות הקשיים אליהן נקלעו חברות רבות, מה שגרם ליזמים רבים למכור את החברות שלהם במכירת חיסול. עלייה בכמות המיזוגים והרכישות יכולה לסמן לנו על התעוררות מחדש של שוק הקנאביס.
מימון של חברות קנאביס בידי מוסדות פיננסיים:
רוב המוסדות הפיננסיים נמנעים ממימון חברות קנאביס בעקבות העובדה שבמדינות רבות הקנאביס עדיין לא חוקי. גופים שילוו כסף לחברות הללו יכולים למצוא עצמם נקלעים לבלגן משפטי ולכן לרוב הם לא יקחו את הסיכון. תיקונים לחוקי הלגליזציה, בעיקר בשוק האמריקאי, יכולים להגדיל את הסיכוי להפיכת הקנאביס לחוקי ולתת לנו עוד סימן חיובי לגבי סקטור.
שנת 2022 הסתיימה בשפל, שכן הצעת החוק בנוגע לקנאביס הוצאה ברגע האחרון של תוכנית הסיוע הענקית של 1.7 טריליון דולר. פ'יצג'רלד סבור כי "שנת 2022 הייתה שנה של התקדמות עבור התעשייה, כאשר הנשיא ג'ו ביידן ביקש מסוכנויות פדרליות לבחון אם אפשר להתייחס לשנות את היחס לקנאביס בחוק הפדרלי ולהחשיב אותו בתור סם פחות חמור".
"חישוב מסלול מחדש של הממשל יסיר עומסים מכבידים מהמפעילים המורשים כעת על ידי ארה"ב, וגם יוביל לשיפור יחס המס הפדרלי הרע שמנו החברות סובלות כעת". פ'יצג'רלד משער שהנשיא ביידן עשוי לנסות להעביר את שינוי היחס לקנאביס עוד לפני הבחירות לנשיאות בנובמבר 2024. עד אז, כמה מהיצרנים האמריקנים בתחום הקנאביס עשויים גם להירשם ברישום כפול בבורסת TSX של טורונטו - שנחשבת לשוק הכי פרו קנאביס וגם הכי גדול כעת בעולם.
השוואה בין כמה מחברות הקנאביס:
TILRAY INC Tilray brands
חברת טילריי ברנדס, עוסקת במחקר, ייצור ושיווק של מוצרי קנאביס רפואי בכל העולם. לחברה מספר מגזרים בהם היא מתעסקת: עסקי הקנאביס, הפצה, משקאות אלכוהוליים, תחום הבריאות. החברה מעסיקה כ-1,750 עובדים. ירדה כ98% משיא כל הזמנים שאליו הגיעה לאחר ההנפקה בשנת 2018 (כ-300 דולר). כיום מנית החברה נסחרת במחיר של 2.7 דולר.
- פירסט סולאר קופצת ב־15%: השוק מתמקד ביתרון הייצור המקומי
- אמזון מוכיחה: ההימור על הבינה המלאכותית משתלם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- סעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
CANOPY GROWTH CORP Canopy Growth Coporation
חברת קאנופי עוסקת בייצור, הפצה ומכירה של מוצרי קנאביס רפואי, בעיקר בקנדה, ארצות הברית וגרמניה. מעסיקה כ-3,100 עובדים. לאחרונה הודיעה על הסכם עם משקיע מוסדי על רכישת אגרות חוב להמרה בגובה של 150 מיליון דולר, מהלך שנועד להגדיל את המזומנים של החברה ולעזור לה להאיץ את קצב הגדילה.
CRONOS GROUP INC Cronos group
מייצרת, מפיצה ומוכרת מוצרי קנאביס ותוספי מזון מבוססי זרעי המפ. מעסיקה כ-450 עובדים. בדוחותיה האחרונים דיווחה על הפסד למניה של 0.14 דולר לעומת צפי אנליסטים ל-0.05 דולר למניה והפסד למניה בשנה הקודמת של 0.36 דולר. מניית החברה ירדה כ46% מתחילת השנה.
AURORA CANNABIS INC Aurora Cannabis
חברת אורורה מייצרת, מפיצה ומוכרת מוצרי קנאביס בעיקר בקנדה. החברה מעורבת בהפצת מוצרי קנאביס בכמה שווקים ברחבי העולם ביניהם שוק הקנאביס בישראל. מעסיקה כ-1,300 עובדים. לאחרונה שיחררה החברה מוצר חדש מבוסס קנאביס רפואי שנועד לחיילים משוחררים. המהלכים החדשים שמתרחשים בגרמניה בנוגע ללגליזציה של מריחואנה יכולים להוות מקפצה בשביל החברה.
- 1.לרון 07/03/2023 11:47הגב לתגובה זועל המסוכן...והמפסיד,קנאביס ,קריפטו,אופציות PUT,ואח"כ להתפלא שמפסידים,שכחתי כמובן את קאטי ומניות ה"חלום"
ג׳נסן הואנג מכין את אנבידיה לעידן הקוונטי - עם חזון של מחשוב היברידי
ג'נסן הואנג, המנכ"ל של אנבידיה NVIDIA Corp. -0.2% , יודע איך לעשות כותרות. השבוע הוא הצליח להעלות את מניות הקוונטים בלי בכלל לדבר על הטכנולוגיה
שלו. במקום זאת הוא דיבר על משהו שנקרא "חישוב היברידי" - שילוב של מחשבים קוונטיים ומחשבים רגילים. לפי הואנג, העתיד לא יהיה קוונטי או קלאסי, אלא שניהם יחד. והדברים האלה נתנו ביטחון חדש למשקיעים בסקטור הקוונטי, ובאותו זמן חשפו איך אנבידיה מתכננת להתאים את עצמה
לעתיד הזה.
הואנג הציג את החזון שלו בכנס אזורי בוושינגטון ביום שלישי, שם הוא הכריז שהעתיד של המחשוב הקוונטי הוא מה שהוא מכנה "מחשוב היברידי". הרעיון הזה הוא מודל שמשלב בין מכונות מסורתיות וקוונטיות במקום להחליף אחת באחרת. לדבריו של הואנג, עכשיו ברור שחיוני לחבר מחשב קוונטי ישירות לסופר-מחשב שמבוסס על יחידות עיבוד גרפיות, בדיוק הטכנולוגיה שאנבידיה שולטת בה. הוא תיאר מערכת עתידית שבה מעבד קוונטי ומעבדי גרפיקה עובדים זה לצד זה כמערכת אחת משולבת
מודל היברידי
המטרה היא לתקן טעות נפוצה שרבים עושים בנוגע לעתיד הטכנולוגי. הרבה אנשים חושבים שמחשבים קוונטיים יחליפו לחלוטין את המחשבים הקלאסיים, בזמן שמדענים רודפים אחרי מה שנקרא "יתרון קוונטי" - היכולת של מחשב קוונטי לבצע משימה שבלתי אפשרית למחשב קלאסי בפרק זמן מעשי. אבל זה לא איך התעשייה רואה את הדברים מתפתחים. חברות כמו ריג'טי קומפיוטינג והחברה הפרטית קוונטינום עובדות כבר עכשיו על שילוב המכונות שלהן עם מחשבים קלאסיים. הן לעתים קרובות יוצרות סופר-מחשבים חזקים כדי להשיג מה שנקרא מודל היברידי. זה מראה שהתעשייה כבר זיהתה שהעתיד לא יהיה החלפה מוחלטת אלא שילוב חכם בין הטכנולוגיות.
התובנות של הואנג על העתיד של החישוב הקוונטי הגיעו רק כמה ימים אחרי ש-IBM שיתפה את התוצאות של ניסוי חישוב היברידי עם AMD - אחת מהמתחרות העיקריות של אנבידיה. במחקר הזה, מדענים הריצו חישוב על החומרה הקוונטית של IBM ואז השתמשו בחומרה קלאסית של AMD כדי לפרש את התוצאות. הניסוי הזה הוכיח איך מנוע חישוב קלאסי זמין ויחסית זול יכול למלא תפקיד חשוב בתיקון שגיאות קוונטיות. הנקודה היא שכל טכנולוגיה מתמחה במשהו אחר, וגם כשחברה טוענת שהיא הוכיחה יתרון קוונטי, הביצועים המשופרים מוגבלים למשימות מסוימות. מחשבים קוונטיים וקלאסיים הם בעלי יישומים שונים: מחשבים קלאסיים זולים יותר ומכונות רב-תכליתיות, בעוד שמחשבים קוונטיים יקרים ועדינים יותר, אבל עד עכשיו הוכיחו את עליונותם בבעיות מורכבות כמו סימולציות גדולות.
- הנאסד״ק ירד ב-1.6%; מטא צנחה ב-11%, צ׳יפוטלה עם 18%
- גוגל מזנקת 8.5%, מטא צונחת 9%, מיקרוסופט ב-2% - מה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מכיוון שהם מתמחים במשימות שונות, מומחי התעשייה מאמינים שהם יכולים לחזק אחד את השני ולפעול על החוזקות של כל טכנולוגיה. אנבידיה, ענקית הבינה המלאכותית, יש לה עניין ברור ומובהק בשילוב הזה. מוקדם השנה החברה הכריזה על תוכניות להקמת מרכז מחקר חדש שמוקדש לחישוב קוונטי. החוקרים במרכז הזה אמורים לבחון דרכים לקשר סופר-מחשבי בינה מלאכותית עם מחשבים קוונטיים - בדיוק הכיוון שהואנג מקדם.
וול סטריט שור (גרוק)וול-סטריט ננעלה בירוק; מניות הקוונטים קפצו, מארוול עלתה ב-6%
שוק המניות האמריקאי סיים את אוקטובר באווירה חיובית,כאשר הנאסד״ק עלה ב-0.6%, ה-S&P עם 0.3% והדאו ב-0.1%, לאחר שבועות של עליות וירידות חדות. מדד S&P 500 חזר לעלות בסיום החודש, בתמיכת דוחות חזקים של אמזון ואפל, שהחזירו את ההתלהבות סביב מניות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית. מניית אמזון זינקה בכ־10% בעקבות תוצאות טובות מהצפוי בענן AWS, בעוד אפל נסחרה ביציבות לאחר עלייה זמנית של יותר מ־2%.
לאחר תיקון קל באמצע החודש, הראלי המרשים של השוק, שהוסיף כ־17 טריליון דולר לשווי הכולל של מניות S&P 500 מאז תחילת השנה, התחדש בעוצמה. נאסד"ק 100 רשם עלייה רצופה במשך שבעה חודשים, הרצף הארוך ביותר מזה שמונה שנים, הודות לביצועים חזקים של ענקיות הטכנולוגיה ולגל ההתלהבות הבלתי פוסק סביב הבינה המלאכותית.
במקביל, שוק האג"ח נרגע לאחר התנודתיות שנרשמה סביב החלטת הפדרל ריזרב. יו"ר הפד ג’רום פאוול צינן את הציפיות להורדת ריבית כבר בדצמבר, אך ההערכה הכללית בוול סטריט היא כי המדיניות המוניטרית המרוסנת תישאר יציבה, ותתמוך בהמשך הצמיחה ברווחי החברות. הדולר מתחזק ובדרך לסיים את החודש הטוב ביותר שלו מאז יולי, בעוד שמחירי הנפט, שזינקו מוקדם יותר, נחלשו לאחר שנשיא ארצות הברית לשעבר דונלד טראמפ הבהיר כי לא קיבל החלטה על תקיפה צבאית בוונצואלה.
למרות הסיכונים הגיאופוליטיים, החשש ממלחמת סחר מחודשת והאפשרות להשבתת ממשל אמריקאי, תחושת הביטחון בשוק ההון האמריקאי נותרת גבוהה. האנליסטים מדגישים כי האמון ברווחיות החברות ובכוחן של ענקיות הטכנולוגיה להמשיך להוביל את הכלכלה הוא שמחזיק את הראלי בחיים. כפי שסיכם אחד האסטרטגים בוול סטריט, "רוב הסימנים ממשיכים לתמוך בשוק חזק עד סוף השנה".
- ג׳נסן הואנג מכין את אנבידיה לעידן הקוונטי - עם חזון של מחשוב היברידי
- הנאסד״ק ירד ב-1.6%; מטא צנחה ב-11%, צ׳יפוטלה עם 18%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אמזון Amazon.com Inc. 9.58% מוכיחה: ההימור על הבינה המלאכותית משתלם - ענקית הקמעונאות מציגה
את הסימנים הראשונים לכך שההשקעות הכבדות שלה בבינה מלאכותית מתחילות להשתלם: יחידת הענן AWS צמחה ב־20% והכנסותיה הגיעו ל־33 מיליארד דולר, מעל הציפיות; המניה מזנקת ב-11%
