מצבה העסקי של בזק צפוי להשתפר תוך שנה-שנתיים מהיום

בבית ההשקעות לידר ושות' מותירים את המלצתם למניית חברת הטלפוניה הישראלית - בזק, על "קניה" עם מחיר יעד של 6.3 שקל, כ-21% מעל מחירה הנוכחי בשוק. בבית ההשקעות מעריכים כי תוך שנה – שנתיים מהיום, מצבה העסקי של בזק צפוי להיות טוב יותר מכמה בחינות: הפרטת החברה בוודאי תביא להתייעלות בחברה כולל יצירת סינרגיה בין חברות הקבוצה, כמובן בהתאם לרגולציה אשר גם לגבי נושא זה, בבית ההשקעות מאמינים כי יחול שיפור בתקופת זמן זו.

בנוסף לצעדים שדרושים להינקט מבית, מאמינים בלידר ושות' כי גם מבחינת הסביבה העסקית יחולו שינויים מסויימים שחלקם עשויים להיות טובים לקבוצה וחלקם עלולים להקשות עליה: כאמור, רגולציה מקלה. שוק הסלולר הנמצא ברוויה ונאבק בהורדת דמי הקישוריות וברכישת מנויים חדשים.

בנוסף, צמיחה ניכרת בענף האינטרנט המהיר (ADSL) וכן חברות כבלים אשר אינן מצליחות להתחרות כראוי, לא בשוק הטלוויזיה ולא בשוק הטלפוניה. מאידך קיים איום ה-VoIP שאינו מוסדר עוד ברגולציה ובחלקו הוא פיראטי, המאיים על הכנסות החברה מטלפוניה.

כל התהליכים הנ"ל הן הפנימיים לחברה והן החיצוניים לה בתוספת לעובדה כי חל שיפור מתמיד ברבעונים האחרונים ברמת ה-EBITDA של חברות פלאפון ו-YES, גורמים לבית ההשקעות להאמין כי הקבוצה תמשיך לייצר כמות מזומנים אדירה ותשמר את רמת הרווחיות שלה גם לאחר פתיחת שוק התקשורת לתחרות.