8 מיליון חביות לסין: כך זולג הנפט העיראקי החוצה ממפרץ חסום

שמונה מיליון חביות נפט מסוג בצרה עברו לידיים סיניות באספקה מיידית, ברכישה שביצעו חברת הפטרוכימיה הפרטית רונגשנג וכמה מזקקות שבבעלות המדינה בסין. העסקה נסגרה בזמן שמצרי הורמוז נתונים במצור, והיא מלמדת שנפט המפרץ ממשיך לזרום מזרחה גם כשנתיב השיט מצומצם לשבריר מהיקפו הרגיל.

עיראק מייצאת מתחילת החודש סביב שני מיליון חביות ביום, הקצב הגבוה ביותר שלה מאז שהלחימה באזור התחילה. בפברואר עמד הייצוא העיראקי על 3.6 מיליון חביות ביום, ובמאי הוא קרס לכ-98 אלף חביות ביום, צניחה של 97% מול התקופה המקבילה בשנה שקדמה. הממוצע הימי בשבעת החודשים הראשונים של 2026 הסתכם ב-1.31 מיליון חביות, מול 3.33 מיליון בתקופה המקבילה ב-2025.

שמונה מיליון חביות באספקה מיידית פירושן מטענים שנרכשים בשוק הספוט למשלוח בתוך שבועות ספורים, בשונה מחוזי אספקה שנתיים שהמזקקות חותמות עליהם מראש מול המדינות היצואניות. קונה שמגדיל דווקא את הרכיב המיידי מאותת על רצון למלא מלאי בטווח קצר, ומטען בסדר גודל כזה בשוק הספוט מסמן ביקוש מיידי יותר מאשר תכנון שנתי.

95 מעברי כלי שיט נרשמו במצרי הורמוז בשבוע החולף, מול 118 בשבוע שקדם לו. בתקופות שגרה חוצות את המעבר סביב 20 מיליון חביות נפט ביום, כחמישית מצריכת תזקיקי הנפט בעולם, דרך פרוזדור ימי צר שחלופות היבשה שלו מוגבלות. להרחבה: הורמוז נסגר, ארה"ב תוקפת - ושוק הנפט בכוננות.

מזכר ההבנות בן 60 יום שנחתם ביוני פג בשבוע שעבר, והצדדים נשארו רחוקים מהסכם קבע. המצור האמריקאי על כלי שיט שנעים אל נמלי איראן וממנה חזר לתוקף באמצע יולי, ומאז הופנו חזרה 64 כלי שיט מסחריים שניסו לפרוץ אותו, שלושה הושבתו אחרי שסירבו להוראות ועל שניים נוספים עלו כוחות אמריקאיים לבדיקה.

89% מהנפט הגולמי והקונדנסט שחצו את המעבר במחצית הראשונה של 2025 הופנו לאסיה, וסין, הודו, יפן ודרום קוריאה קלטו יחד 74% מהכמות הזאת. המזקקות הסיניות ממשיכות באותו קו גם עכשיו, וסינופק, פטרוצ'יינה וסינוקם רכשו בסוף יולי שני מיליון חביות מסוג זקום עילי במכרז ספוט. נראה שהזרימה מזרחה נשענת גם על העדפה של חלק מהמזקקות בסין לחביות כבדות וזולות יחסית, שמתאימות לתצורת הייצור שלהן.

סעודיה מפנה חלק מהיצוא שלה צפונה ודרך תעלת סואץ, בעקבות תקיפות החות'ים בים האדום. כל שינוי מסלול כזה מוסיף ימי הפלגה, מייקר את ההובלה הימית ומגלגל רכיב עלות נוסף אל המחיר שמשלמים המזקקות באירופה ובאסיה.

ברנט נסחר סביב 92.25 דולר לחבית בעלייה של 0.7%, והנפט האמריקאי מסוג WTI עומד על 86.16 דולר. סוכנות האנרגיה הבינלאומית התריעה שפתיחת המעבר נעשית דחופה יותר ככל שהעולם ממשיך לשרוף את המלאים שצבר, ולכן כל סימן לזרימה יציבה של חביות מקבל משקל מיידי בתמחור.

8.09 שקלים לליטר הוא המחיר המרבי של בנזין 95 אוקטן בשירות עצמי בישראל החודש, אחרי התייקרות של 61 אגורות מול 7.48 שקלים בחודש שקדם לו. משרד האנרגיה והתשתיות תלה את העלייה בזינוק של כ-22% במחירי הבנזין בשווקים הבינלאומיים ובהתחזקות של כ-1.9% בשער הדולר.

• טראמפ באיום חדש על איראן: "יום הפלישה" הכלכלי - מערכה כלכלית בסדר גודל היסטורי
• מניות האנרגיה חוזרות לשיאים: הנפט מזנק והמשקיעים נערכים לעימות ממושך

מחירי הדלק נכנסים ישירות למדד המחירים לצרכן, ומשם הם מחלחלים לעלויות ההובלה, לתעריפי התחבורה ולמחירם של מוצרים שנשענים על שינוע. ככל שההתייקרות תימשך כמה חודשים ברציפות, ייתכן שהיא תקשה על בנק ישראל להוריד ריבית בקצב שהשוק מתמחר כעת, וזה נוגע ישירות למחזיקי משכנתה בריבית משתנה ולמי שמחזיק אג"ח שקליות. להרחבה: אינפלציה: איך היא נמדדת, מי מרוויח ממנה ומי משלם עליה.

סוחרי נפט חלוקים בשאלה כמה מכליות באמת מצליחות לחצות את המעבר, ופער הקריאה בין הצדדים מתגלגל לתנודתיות יומית במחיר. עבור חברות הזיקוק והדלק הישראליות מחיר הגולמי הוא רכיב העלות המרכזי, והמרווח בינו לבין מחירי התזקיקים קובע את שולי הרווח שלהן. להרחבה: מחלוקת בשוק הנפט: האם מצרי הורמוז פתוחים למעבר?.

הרכישה הסינית מספקת לעיראק קונה גדול בדיוק בשלב שבו היצוא שלה מתאושש, ולשוק העולמי היא מאותתת שהחביות ממשיכות לנוע גם תחת מצור. המדד שייבחן בשבועות הקרובים הוא מספר המכליות שיחצו את המעבר, מול קצב יצוא עיראקי של שני מיליון חביות ביום ומול ברנט ב-92 דולר לחבית.