פטור ממס על רווח של עד 45 מיליון שקל: ההטבה שהאוצר בוחן ליזמי ההייטק
יזם שמוכר את מניותיו בחברת הייטק ברווח של 40 מיליון שקל משלם כיום בדרך כלל מס של 25%-30%, וגם מס יסף. מדובר בתשלום של 11-14 מיליון שקל עם מס היסף. כעת משרד האוצר בוחן הטבה שתאפשר ליזמים ולמשקיעים לקבל פטור ממס רווחי הון על סכום שעשוי להגיע לכ-45 מיליון שקל, בכפוף לתנאים. המשמעות היא חיסכון אפשרי של מיליוני שקלים באקזיט. המהלך עדיין בשלבי בחינה, אבל הוא מלמד עד כמה המדינה חוששת מהמעבר של יזמים וחברות לארה"ב, שם הטבות המס הפכו לשיקול משמעותי בהחלטה היכן להקים חברה ולנהל אותה.
המודל שמעניין את האוצר הוא ההטבה האמריקאית QSBS, שהורחבה ביולי 2025. בארה"ב, מי שמחזיק במניות של חברה שעומדת בתנאים יכול לקבל פטור ממס רווחי הון פדרלי של עד 15 מיליון דולר, או על רווח בגובה פי עשרה מההשקעה המקורית, לפי הגבוה מביניהם. הפטור המלא מחייב בדרך כלל החזקה של חמש שנים, ובמניות שהונפקו מאז הרחבת החוק אפשר לקבל הטבות חלקיות גם בתקופות קצרות יותר.
התנאים כוללים, בין היתר, החזקה במניות שהונפקו ישירות בחברה אמריקאית מתאימה, שעמדה במבחן נכסים של עד 75 מיליון דולר בעת ההנפקה. ההטבה נועדה לעודד השקעות בחברות צעירות ולהגדיל את התמורה ליזמים שמצליחים לפתח אותן.
התוכן והמידע של נתוני המחשבון והכלי האינטראקטיבי
עמוד 1: המחשת המס
- הרווח באקזיט, במיליוני שקלים: 40
| נתון | ברווח של 40 מיליון שקל |
|---|---|
| מס היום: 25%-30% ועוד מס יסף | 11.96-13.96 מיליון שקל |
| מס רווחי הון עם פטור עד 45 מיליון שקל | 0 מיליון שקל |
| מתוך מס היום: מס יסף, 5% מעל 721,560 שקל | 1.96 מיליון שקל |
| החיסכון האפשרי במס רווחי הון | 10-12 מיליון שקל |
| רווח באקזיט | מס היום (כולל יסף) | מתוכו מס יסף | מס רווחי הון עם פטור | חיסכון אפשרי |
|---|---|---|---|---|
| 10 מיליון שקל | 2.96-3.46 מיליון שקל | 0.46 מיליון שקל | 0 מיליון שקל | 2.5-3 מיליון שקל |
| 20 מיליון שקל | 5.96-6.96 מיליון שקל | 0.96 מיליון שקל | 0 מיליון שקל | 5-6 מיליון שקל |
| 40 מיליון שקל | 11.96-13.96 מיליון שקל | 1.96 מיליון שקל | 0 מיליון שקל | 10-12 מיליון שקל |
| 45 מיליון שקל | 13.46-15.71 מיליון שקל | 2.21 מיליון שקל | 0 מיליון שקל | 11.25-13.5 מיליון שקל |
| 60 מיליון שקל | 17.96-20.96 מיליון שקל | 2.96 מיליון שקל | 3.75-4.5 מיליון שקל | 11.25-13.5 מיליון שקל |
| 100 מיליון שקל | 29.96-34.96 מיליון שקל | 4.96 מיליון שקל | 13.75-16.5 מיליון שקל | 11.25-13.5 מיליון שקל |
עמוד 2: הדגם האמריקאי QSBS
| תנאי | לפני יולי 2025 | אחרי ההרחבה |
|---|---|---|
| תקרת הפטור לחברה | 10 מיליון דולר, או פי 10 מההשקעה | 15 מיליון דולר, או פי 10 מההשקעה, לפי הגבוה |
| מבחן הנכסים של החברה | עד 50 מיליון דולר | עד 75 מיליון דולר בעת הנפקת המניות |
| תקופת החזקה | 5 שנים לפטור מלא | 3 שנים: 50% פטור. 4 שנים: 75%. 5 שנים: 100% |
עמוד 3: ההייטק במשק
| נתון | פירוש |
|---|---|
| 18% | מהתוצר |
| 58% | מהיצוא |
| 400 אלף | עובדים בהייטק |
| 69% ← 62% | עובדי החברות הפרטיות שמועסקים בישראל, 2019 מול מרץ 2026 |
עמוד 4: מס על אופציות, סעיף 102
- היום: מס של 25% במסלול ההוני של סעיף 102, בכפוף לתנאים. בין התנאים: המניות או האופציות מוחזקות בידי נאמן לפחות 24 חודשים.
- אפשרות א: העלאת המס במסלול ל-30%.
- אפשרות ב: הגבלת היקף הרווח שזכאי להטבה.
עמוד 5: מה עוד צריך להחליט ולהמשך קריאה
- מי זכאי: מייסדים, משקיעים, עובדים?
- כמה זמן להחזיק: משך החזקת המניות שיידרש.
- איזו חברה: גודל החברה שמזכה בהטבה.
- מה עם הקיימות: חברות ומניות שכבר קיימות.
- מס יסף: מי משלם את המס הנוסף, וכמה קופצת החבות על רווחי הון: איך עובדים 3% ועוד 2% על הכנסות הוניות.
- 1,200 אקזיטים: עשור אחרי, 15% בלבד עדיין משגשגים: מה קורה לחברות אחרי המכירה.
- שנת ה-50 מיליארד: איך השוק המשני הפך למסלול הנזילות של ההייטק הישראלי: מכירת מניות לפני אקזיט.
למה האוצר מוכן לוותר על מיליוני שקלים?
הסיבה היא התחרות על חברות ההייטק. חברות ישראליות רבות מגייסות כסף בארה"ב, מוכרות שם את מוצריהן ומעסיקות עובדים ומנהלים מחוץ לישראל. כשמייסד חברה בוחן מעבר לארה"ב, הפער במיסוי עשוי להיות משמעותי מאוד. עם זאת, מעבר תושבות לצורכי מס מחייב בחינה של מכלול הזיקות לישראל ולמדינת היעד.
דוח רשות החדשנות מצביע על התרחבות הפעילות של חברות הייטק ישראליות בחו"ל. בשנת 2019 הועסקו בישראל 69% מעובדי חברות ההייטק הישראליות הפרטיות. במרץ 2026 השיעור ירד ל-62%. חלק מהשינוי נובע מהתרחבות החברות בשווקים בינלאומיים, אבל הוא ממחיש את המעבר ההדרגתי של פעילות עסקית אל מחוץ לישראל.
- זליכה: "לא פוסל ישיבה עם נתניהו, אבל אדרוש את תיק האוצר כתנאי לכניסה לממשלה"
- הקיצוץ השני בשבוע: 2.6 מיליארד שקל מהמשרדים צפויים לעבור לביטחון
הנתונים משמעותיים במיוחד למשק הישראלי. ההייטק אחראי לכ-18% מהתוצר ולכ-58% מהיצוא, ומעסיק כ-400 אלף עובדים. חברות שממשיכות לצמוח בישראל מייצרות הכנסות ממסי שכר ומפעילות עסקית, לצד תעסוקה גם בענפים שמספקים להן שירותים.
מנגד, להטבה יש מחיר. פטור על רווח של 45 מיליון שקל יכול לחסוך ליזם כ-11-14 מיליון שקל במס רווחי הון, לפני מס יסף. בכמה עשרות אקזיטים גדולים מדובר כבר במאות מיליוני שקלים של הכנסות מס פוטנציאליות. השאלה היא כמה חברות ויזמים ההטבה באמת תשכנע להישאר בישראל.
לישראל כבר יש הטבות מס לחברות טכנולוגיה ולמשקיעים בסטארטאפים. ההצעה החדשה מתמקדת דווקא ברווח האישי של המייסדים והמשקיעים בעת מכירת המניות, ולכן עשויה להשפיע על ההחלטות שלהם עוד בשלב הקמת החברה.
במקביל, באוצר בוחנים שינוי במיסוי האופציות לעובדי ההייטק. כיום עובדים שמקבלים אופציות ומניות במסלול ההוני לפי סעיף 102 נהנים בדרך כלל ממס של 25%, בכפוף לתנאים. אחת האפשרויות שנבחנות היא העלאת המס ל-30% או הגבלת היקף הרווח הזכאי להטבה.
כך עשוי להיווצר פער בין המיסוי של מייסדי חברות ומשקיעים גדולים לבין המיסוי של עובדים שמקבלים אופציות כחלק מהשכר שלהם. באוצר יצטרכו להכריע גם מי יהיה זכאי לפטור החדש, כמה זמן תידרש החזקת מניות, מהו גודל החברה המזכה והאם ההטבה תחול גם על חברות ומניות קיימות.
- 3.הבולדוג 11/10/2026 09:29הגב לתגובה זוהמצאת כתבים תמיד לא ברורה לי מאיפה המידע הלא מאומת מגיע ! האם זאת כתבה מגמתית על מנת לאמר כי בגלל הממשלה אז אנשים יעתיקו את מקומם לחול יענו הממשלה אשמה !
- 2.עידן התותח 11/10/2026 08:54הגב לתגובה זולא לפתוח חברה מיזם סטארטאפ בארץ!!!!רק מזיינים אותך פה מיסים מעמ ביטוח לאומי דוחות קנסות טעויות של מס הכנסה ולוקחים לך 80 אחוז מס אס שלא יספרו לכם סיפורים.עבדים עשו אותנו
- 1.דובי 11/10/2026 08:28הגב לתגובה זואחר כך תדאגו לכל הנוכלים שעושקים אותנו
- האזרח הקטן עושה הרבה שחור (ל"ת)אנונימי 12/10/2026 05:58הגב לתגובה זו
