לראשונה אחרי 30 שנה: הכשרת הישוב תבצע הנפקת מניות

חברת הכשרת הישוב 0.38% מתקדמת לקראת הנפקת הון בבורסה, וזאת לאחר פרק זמן של כמעט 30 שנה, במהלכו, עקב הוראות חוק ניירות ערך, היתה מנועה מביצוע הנפקות הון כלשהן. החברה פירסמה היום (ג') זימון לאסיפה כללית, שתתקיים ב-17 ביולי, בה תבקש לאשר את המהלך, במסגרתו יוותר יעקב נמרודי (אביו של עופר נמרודי, מנכ"ל הכשרת הישוב), בעל השליטה (67.7%) בחברה, על זכויות הצבעה עודפות שמוקנות למניות היסוד של הכשרת הישוב שבבעלותו, תמורת כתבי אופציה בלתי סחירים הניתנים למימוש למניות החברה.

להכשרת היישוב הון מונפק של כ-28.3 מיליון מניות רגילות אשר כל אחת מהן מקנה קול אחד באסיפות כלליות, ולצידן 30 מניות יסוד, אשר מקנות למחזיק בהן מספר קולות השווה לכל הקולות של בעלי המניות הרגילות.

כך למעשה, מניות היסוד מקנות ליעקב נמרודי שליטה אבסולוטית בחברה, שכן מניות היסוד מקנות לו רוב אוטומטי של 50% מזכויות ההצבעה, בכל אסיפה כללית של החברה, וזאת מעל ומעבר לזכויות ההצבעה המוקנות לו מכוח החזקותיו במניות רגילות.

לפי הוראות חוק ניירות ערך, כאשר לחברה יש יותר מסוג מניות אחד, היא רשאית להנפיק מניות חדשות רק במניות העדיפות ביותר בזכויות ההצבעה. המשמעות הפרקטית היא כי מכיוון שבחברה יש כיום שני סוגי מניות, נמנעת בפועל האפשרות להנפיק מניות בשוק ההון.   במסגרת המהלך, התגבשה עסקה לפיה תמורת הוויתור על הזכויות העודפות, הכשרת הישוב תקצה לחברה שבבעלותו של נמרודי, 17 מיליון כתבי אופציה בלתי סחירים הניתנים למימוש למניות רגילות של החברה במהלך תקופה של עד 15 שנים במחיר מימוש שישקף הנחה של 16.5% על מחיר הממוצע של המניה בבורסה ב-14 הימים שייקדמו לכל אירוע של מימוש כתבי אופציה.   עם זאת, על פי תנאי העסקה, לא ניתן לממש את האופציות בכל עת, וחלות על מימושן מספר מגבלות. ראשית, האופציות תיכנסנה לתוקף רק לאחר שהכשרת הישוב תבצע גיוס הון מהציבור. לאחר מכן, מימוש כתבי אופציה יתאפשר אך ורק אם שיעור ההחזקות המצטבר של בעלי השליטה (המחזיקים כיום כ-67%) יירד מתחת ל-50.01%, ורק בכמות אשר תביא את ההחזקות חזרה ל-50.01% ממניות החברה, ולא מעבר לכך.

• הדולר לאן, הביטקוין לאן?
• סיוה מקבלת המלצת קנייה - מחיר יעד של 60 דולר, אפסייד של 71% על המחיר בשוק

האופציות המוצעות לחברה של נמרודי תמורת הוויתור על השליטה האבסולוטית, אינן סחירות, מוגבלות בזמן ומימושן כרוך בתנאים ומגבלות נוספים.

בתום תקופת המימוש, כתבי אופציה שלא נוצלו, ייפקעו, ובכך למעשה השליטה בהכשרת הישוב תהיה כמו בכל חברה אחרת – בהתאם לשיעור ההחזקה במניות הרגילות.

תומר כץ, סמנכ"ל השקעות ופיתוח עסקי בהכשרת הישוב: "לשימחתנו, אנו נמצאים ביישורת האחרונה של מהלך רציני ומורכב מאוד. בגיבוש המתווה החברה הסתייעה ביועצים מן השורה הראשונה, בהם מעריכי שווי, כלכלנים ועורכי דין. אנחנו מעריכים כי עלה בידינו לגבש מתווה מאוזן אשר ימקסם את התועלת עבור כל הצדדים הנוגעים בדבר, אך בראש ובראשונה יביא בשורה של ממש לחברה. לראשונה מזה עשרות שנים יתאפשר לחברה להגדיל ולחזק את בסיס ההון שלה, לשפר את יחסי המינוף וכן להאיץ את קידום תוכניות הפיתוח העסקי בפרוייקטים קיימים וחדשים".