צפי קרנות ההשתלמות בנובמבר - תשואה כמעט אפסית
קרנות ההשתלמות השיגו תשואה כמעט אפסית בחודש נובמבר. היום האחרון של נובמבר, מחק את התשואה בצל דבריו של יו"ר הפד על כך שהאינפלציה כבר אינה זמנית בלבד.
בקרנות ההשתלמות נרשמו עליות קלות בלבד של כ-0.13% בממוצע, כך על פי הערכות ראשוניות בשוק. מור והראל עם 0.3%, אנליסט, מיטב דש וילין לפידות עם תשואה של 0.2%. אחר כך נמצאות מגדל ומנורה עם 0.1%.
בתחתית - אבל בפערים קטנים, נמצאות כלל, הפניקס ואלטשולר שחם עם 0% תשואה.
יצוין כי אלטשולר ממשיך להיפגע מהירידות במניות הסיניות, כאשר הממשל החליט למחוק את DIDI מוול סטריט ובשוק חוששים כי הבאה בתור היא עליבאבא.
בואו ללמוד איך להשקיע ולחסוך בתבונה - קורס מהמומחים של ביזפורטל (ללא עלות) - להרשמה
- קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון איך לבחור נכון ולהרוויח יותר
- מס בדלת האחורית על קרנות השתלמות - ככה התכווצה ההטבה ב-33%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחודש נובמבר מדד ת"א 35 עלה ב-0.7%, ת"א 90 עלה 2.8%, ת"א 125 עלה ב-1.4% ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-0.9%.
בו בזמן בוול סטריט נרשמה מגמה מעורבת, כאשר מדד הדאו ירד ב-3.7%, מדד ה-S&P ירד ב-0.8% ומדד הנאסד"ק עלה ב-0.3%.
באירופה נרשמו ירידות שערים בחודש זה: ה-DAX הגרמני ירד ב-3.8%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 1.6% ומדד ה-Eurostoxx 50 ירד ב-4.4%. וביפן נצפתה ירידה בשיעור של 3.5% בניקיי. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור 4.1%.
תשואות חודש נובמבר בגמל:
מתחילת השנה: התשואות בארץ טובות משל העולם
מתחילת השנה בארץ ביצועי מדדי המניות עולים על אלה של המדדים המרכזיים בוול סטריט, וביתר שאת על אלה באירופה.
כך, אצלנו ת"א 35 עלה ב-24.3%, ת"א 90 ב-28.1%, ת"א 125 ב-24.6% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של 22.2%. במקביל בוול סטריט ה-500 S&P עלה ב-21.6%, הדאו ג'ונס ב-12.7% והנאסד"ק ב-20.6%.
- 1.בבנקים ???? 05/12/2021 22:22הגב לתגובה זו.
- בחודש אחד כמו שהבנקים נותנים לנו ב 4 שנים... (ל"ת)גיא 06/12/2021 12:54הגב לתגובה זו
חיסכון (בעזרת AI)הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
איך עובד המנגנון כיום ולמה הוא כל כך חשוב, מה האוצר רצה לשנות ואיך זה היה משפיע על החוסכים
ועדת הכספים אישרה הארכה נוספת של הוראת השעה במנגנון הבטחת התשואה בקרנות הפנסיה עד סוף 2028. זו דחייה משמעותית של הרפורמה שמשרד האוצר ביקש להחיל על חלוקת רשת הביטחון הממשלתית לחוסכים. התכנון המקורי היה להתחיל ביישום המודל החדש בינואר 2025, אך זה נדחה תחילה לינואר 2026, וכעת שוב - לתקופה ארוכה בשלוש שנים נוספות.
הבטחת התשואה מהווה רכיב מרכזי ביציבות המוצר הפנסיוני בישראל, במיוחד עבור חוסכים קרובים לפרישה או אלו שכבר נמצאים בשלב קבלת הקצבה. המנגנון מפחית את התנודתיות בשווקים ומאפשר לקרנות לספוג תקופות חלשות מבלי לגרום לזעזוע חד בגובה הקצבה החודשית. בעוד השיח הציבורי מתמקד בדמי ניהול ובתשואות, חשיבות ההגנה הזו אינה נופלת מהם כלל.
המנגנון הנוכחי החליף את האג"ח המיועדות שהבטיחו בעבר ריבית קבועה של 4.86% לחוסכים. מאז 2023, הכספים מושקעים בשוק ההון הפתוח, אך המדינה מתחייבת להשלים תשואה של 5.15% בשנה על כ-30% מנכסי הקרן, אם התשואה בפועל נמוכה מכך. זהו מנגנון המפחית משמעותית את הסיכון בתקופות חלשות בשווקים, ובולט במיוחד אצל מקבלי קצבה חודשית, שם היעד המרכזי הוא לצמצם תנודתיות ולמנוע פגיעה ישירה בקצבה.
האם יש באמת הבטחת תשואה? תלוי בגיל שלכם
החלוקה הנוכחית של ההגנה בין קבוצות הגיל נותנת עדיפות את הפנסיונרים, שמקבלים הגנה על כ-60% מהנכסים שלהם. אצל שאר החוסכים, ההגנה מתחלקת באופן שוויוני יותר. קיים כאן עיוות מסוים, שכן נראה הגיוני שחוסך בן 30 יקבל פחות הגנה מחוסך בן 62, אך המנגנון הנוכחי מנסה לאזן בין הצרכים השונים של כל קבוצות הגיל.
- חושבים להתחיל להשקיע בשוק ההון ולא בטוחים מתי? פשוט תתחילו
- לבחור שלא לבחור: הטעות הגדולה ביותר של החוסך הישראלי בשנת 2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האוצר קידם מודל שבו רק חוסכים מעל גיל 60 היו מקבלים הבטחת תשואה מוגדלת, עם הגנה על 40% מהחיסכון, בעוד חוסכים צעירים יותר היו נשארים עם הגנה נמוכה משמעותית. הבעיה המרכזית היא מבנית: במסלול השקעה אחד, כל העמיתים מחזיקים באותו סל נכסים בדיוק, ולא ניתן לתת השלמת תשואה שונה לאנשים שונים באותו מסלול.
