ברודקום מהמרת על שבבי AI: צופה מכירות של יותר מ־100 מיליארד דולר בתוך שנתיים
המנכ"ל הוק טאן צופה זינוק חד בביקוש לשבבים מותאמים לחברות ענן ו-AI; ההכנסות מהתחום כבר יותר מהוכפלו ברבעון האחרון, והחברה עובדת עם לקוחות כמו גוגל, OpenAI ואנתרופיק
מנכ"ל חברת השבבים האמריקאית ברודקוםBroadcom 4.01% , הוק טאן, מעריך כי מכירות שבבי הבינה המלאכותית של החברה עשויות לעבור את רף 100 מיליארד הדולר בתוך כשנתיים. לדבריו, החברה כבר רואה "קו ראייה ברור" להשגת יעד זה עד שנת 2027, על רקע גידול חד בהשקעות של חברות טכנולוגיה גדולות בתשתיות חישוב לבינה מלאכותית. טאן הדגיש כי החברה נערכה מראש לביקושים הצפויים ואף הבטיחה את רכיבי שרשרת האספקה הדרושים כדי לעמוד בקצב הגידול.
ההערכה של טאן משקפת קפיצה משמעותית בהיקף הפעילות של ברודקום בתחום הבינה המלאכותית. החברה צופה כי כבר ברבעון הנוכחי יעמדו הכנסותיה משבבי AI על כ-10.7 מיליארד דולר. לשם השוואה, בשנת 2025 הסתכמו מכירות שבבי הבינה המלאכותית של ברודקום בכ-20 מיליארד דולר בלבד, כך שהגעה להכנסות שנתיות של מעל 100 מיליארד דולר תדרוש גידול חד במיוחד בתוך זמן קצר.
המיקוד: שבבים מותאמים אישית
ברודקום מנסה לבסס את מעמדה כשחקנית מרכזית בשוק שנשלט כיום על ידי אנבידיה. בעוד אנבידיה מובילה בתחום מאיצי הבינה המלאכותית המשמשים לאימון והרצה של מודלים גדולים, ברודקום ממקדת את פעילותה בעיקר בפיתוח שבבים מותאמים אישית לחברות ענק בתחום הענן והבינה המלאכותית. המוצרים שלה כוללים גם מאיצי חישוב וגם שבבי תקשורת המשמשים לחיבור מערכות מחשוב גדולות במרכזי נתונים.
החברה פרסמה במקביל לתחזית גם תחזית פיננסית חזקה מהצפוי לרבעון הפיסקלי השני שלה, שיסתיים בתחילת מאי. לפי הערכותיה, ההכנסות הכוללות יגיעו לכ-22 מיליארד דולר. מדובר בתחזית גבוהה מהממוצע שחזו אנליסטים בשוק, שעמד על כ-20.5 מיליארד דולר, אם כי חלק מהתחזיות האופטימיות יותר כבר התקרבו לרמה זו. תגובת השוק הייתה חיובית, ומניית ברודקום עולה בכ-4% עד 5% לאחר פרסום הדוחות והתחזיות. העלייה מגיעה לאחר תקופה של ספקנות מצד משקיעים לגבי היקף ההזדמנויות של החברה בתחום הבינה המלאכותית. מתחילת השנה איבדה המניה יותר מ-8% מערכה, בין היתר על רקע חששות מהיווצרות בועה בהשקעות בתחום.
- ברודקום עקפה את התחזיות; פעילות ה-AI כבר כמעט חצי מההכנסות - המניה עולה במסחר המוקדם
- מנכ"ל ברודקום קיבל 205 מיליון דולר כשהרוב במניות - ומה הקשר ל-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החששות הללו התעצמו בשוק השבבים בחודשים האחרונים, כאשר משקיעים החלו לשאול עד כמה גל ההשקעות בתשתיות AI יכול להימשך לאורך זמן. גם דוחות חזקים במיוחד של אנבידיה לא הצליחו למנוע ירידות במניה שלה לאחרונה, מה שמעיד על זהירות גוברת מצד המשקיעים בנוגע לקצב הצמיחה העתידי של הענף.
ברבעון הראשון של השנה הפיסקלית, שהסתיים ב-1 בפברואר, רשמה ברודקום הכנסות של כ-19.3 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה עמד על 2.05 דולר, מעט מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על כ-2.03 דולר למניה. בכך הצליחה החברה לעמוד בציפיות ואף לעקוף אותן במעט. הנתון הבולט בדוחות היה הזינוק בפעילות הבינה המלאכותית. הכנסות החברה בתחום זה יותר מהוכפלו והגיעו ל-8.4 מיליארד דולר ברבעון. בחברה ציינו כי הגידול נבע בעיקר מביקוש גבוה למאיצי AI מותאמים אישית ולפתרונות תקשורת מתקדמים עבור מרכזי נתונים המפעילים מודלים גדולים של בינה מלאכותית.
למרות הצמיחה המרשימה, ברודקום עדיין צפויה להישאר קטנה משמעותית מאנבידיה בהיקף פעילות ה-AI. לפי תחזיות בשוק, אנבידיה עשויה להגיע להכנסות של כ-333 מיליארד דולר מלקוחות מרכזי נתונים עד שנת 2027.
- בית המשפט קבע: טראמפ יצטרך להחזיר לחברות יותר מ־130 מיליארד דולר
- הירידות במדדים מתחזקות; וויקס קופצת ב-9%, מאנדיי עם 5%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הרוויחו מיליונים מהימור על חיסול חמינאי - וושינגטון קוראת...
בין לקוחות החברה: גוגל, אנתרופיק ו-OpenAI
אחד המנועים המרכזיים לצמיחת ברודקום הוא פיתוח שבבים מותאמים עבור חברות המפתחות מודלים גדולים של בינה מלאכותית. החברה חתמה בשנים האחרונות על שיתופי פעולה עם חברות כמו OpenAI ואנתרופיק, המבקשות לפתח תשתיות מחשוב מותאמות לצרכים הייחודיים של המודלים שלהן. לדברי טאן, שבב שפותח עבור OpenAI צפוי להתחיל להישלח בכמויות גדולות כבר בשנה הבאה. המערכות המבוססות עליו צפויות להגיע לקיבולת חישוב של יותר מגיגה-ואט אחד, נתון המשקף תשתיות מחשוב גדולות במיוחד עבור אימון והרצת מודלי AI.
ברודקום מעורבת גם בפיתוח שבבי TPU של גוגל - מעבדים ייעודיים ללמידת מכונה המשמשים במרכזי הנתונים של החברה. טאן ציין כי הביקוש למעבדים אלה נותר חזק וצפוי אף להאיץ בשנים הקרובות, במיוחד לקראת 2027. בנוסף, החברה מספקת רכיבים גם עבור תשתיות ה-AI של אנתרופיק, המשתמשת ב-TPU של גוגל. לפי התכנון, מערכות המחשוב הקשורות לפרויקט זה יגיעו השנה לקיבולת של כ-1 גיגה-ואט, ובשנה הבאה צפויה הקיבולת לגדול ליותר מ-3 גיגה-ואט.
טאן התייחס גם לשיתוף הפעולה עם מטא, לאחר דיווחים בתקשורת לפיהם החברה עשויה לצמצם את העבודה המשותפת עם ברודקום בתחום המאיצים המותאמים. לדבריו, מפת הדרכים המשותפת "חיה וקיימת", כאשר מוצרים כבר נמצאים בשלבי אספקה, ודורות מתקדמים יותר צפויים להגיע לשוק בשנים הקרובות ולהתרחב בהיקף משמעותי.
מלבד פעילות השבבים, ברודקום ממשיכה להשקיע גם בציוד תקשורת למרכזי נתונים, שנועד לחבר בין מערכות מחשוב גדולות המפעילות מודלי בינה מלאכותית. במקביל הודיעה החברה על תוכנית חדשה לרכישה עצמית של מניות בהיקף של עד 10 מיליארד דולר עד סוף השנה, לאחר שכבר רכשה מניות בכ-7.8 מיליארד דולר במהלך הרבעון הראשון.
