בשוק המעו"ף: סביר שבמדדי 1040-1080 נק' יחל עיבוי בכתיבות
כעת כבר ניתן לומר כי בשבועות האחרונות הבורסות צונחות. הכתובת היתה על הקיר: יותר מידי הודעות לא טובות הגיעו לשווקים, האויר היה דליל, וכל מי שחיפש לקנות מניות יכול כעת לקנות אותן בזול.
המשבר הפוטנציאלי באירופה הוא רק טריגר למגמה שלילית שהתפתחה מאמצע אפריל. מי שהקשיב לצעדים במסדרון הדובים הבין שהם הכינו מתקפה. ולהבא כשתבחינו בהם תדעו שהם לא באים ליממה אחת בלבד.
ההבדל בין המימוש הנוכחי למימושים שחווינו ב-2009 הוא העוצמה. אם ב-2009 כל ירידה הזמינה קונים, כעת כל עליה מזמינה מוכרים. בנוסף, רצוי לשים לב שהמימושים יותר ארוכים בזמן. מימושים בתוך מגמת עליות הם בני 4 ימים וכעת מדובר כבר על חודש וחצי.
מחזורי המסחר בירידות גדולות ומראים על יציאה של כסף, כאשר בעליות המחזורים קטנים יותר. בסך הכל ניתן לומר שככל שהירידה מתארכת כך יגיע תיקון משמעותי, וסביר שבבוא הזמן ניבדוק את 1100 הנק' חזרה, אבל(!!!) עד שזה לא יתן סימנים בשטח צריך מאוד להיזהר מחיפוש תיקונים במדד מעבר לשעת מסחר במהלך היום.
למחזיקי מניות עלי לומר כי מי שמורווח שלא יתפלל לנס וימקם סטופ לרווח. ולמי שמופסד רצוי למקם סטופ היטב ולא להתפלל שההפסד יחזור. כל זאת כי המגמה שלילית ויהיו תיקונים עולים שיכשפו את האופטימים חזרה לשוק. יחד עם זאת, בניגוד למשבר 2009, כל עוד לא נעלה מעל 1115 נק' לא תהיה לזה תוחלת.
סיכום קצר
מדד המעו"ף ממשיך במגמה השלילית ונכון לעתה ממוקם על 1065 הנק'. רק חזרה מעל 1090 נק' תיתן צפירת הרגעה זמנית אך מתחתיה המגמה השלילית נמשכת. תעודות סל שורט על המדד יועילו למי שמחזיק מניות על מנת להגן על עצמו חלקית. רמת ה-1040-50 נק' חשובה ורמת ה-1020 נק' גם היא.
S&P תיקן למדד 1100 ונפל חזרה. רמת ה-1100 מתנגד, ואילו 1040 הוא תמיכה חשובה.
הדולר נמצא מעל 3.8 דולר ומגמה חיובית.
אופציות מעו"ף: מדד המעו"ף ירד השבוע מ-1110 נק' ל-1060 נק'. השחקנים יחלו לשפץ כתיבות רק מתחת ל-1050 נק' כאשר בינתיים יש להם גם פוזיציות ירידה כמרווחים 1090 על 1070 שמשמשים כהגנה וגם כהגנה על נכס בסיס באופן חלקי. כרגע הם סומכים על כך שרמת ה-1040-50 נק' תשמש תמיכה.
מי שנמצא עם הגנות לנכס בסיס שהצעתי בחודש וחצי האחרון נשאר איתם עם סטופ שיורד ל-1115 נק'. (כניסה הייתה בשלבים ב-1210 נק', 1160 נק' ו-1100 נק'). מי שרוצה לממש, עליו לבצע מרווחים יורדים במקום, כשרמת ה-1060 נק' היא קניה מול 1040 נק' המסמלת כתיבה.
מפת הכתיבות עדיין דלה ואין עיבוי משמעותי של כתיבות. סביר שבמדדי ה1040-1080 נק' יחל עיבוי בימים הקרובים גם הסטיה עלתה ומתגמלת.
בשטח, הסוחרים כתבו הרבה מאוד קולים השבוע שכבר נחתכו ל-50% מערכם עם אמונה מלאה שהשווקים במגמה שלילית יותר מחיובית. אם המדד יעלה, נכס הבסיס ירוויח ואם המדדים יורדים ימחקו סדרות של קולים.
חובה לזכור שהשוק תנודתי, נתון לגחמות ניו-יורק, ויכול לנוע על 30 נק' טווח מסחר יומי. לכן חובה לשמור על ראש פתוח. המסחר היומי ממשיך להיות רלוונטי, פעילות על אופ' בדלתא נמוכה, תיתן רווח נאה בעליות או ירידות חדות של המדד.
בהצלחה
דוביד
שי אהרונוביץ (צלם: גיל מגלד)רשות המסים הצליחה - 10 מיליארד שקל ממיסוי רווחים כלואים זורמים לקופה
רבבות רבות של עסקים ישלמו מסים על חלוקת רווחי עבר, חלק יעדיפו לשלם את הקנס; עד סוף נובמבר 3,000 בעלי מניות יבקשו בהתאם להוראת שעה לפרק את החברה שלהם כדי לדחות מסים; בקרוב: סימולטור באתר רשות המסים שיעשה סדר לגבי חבות המס שלכם - ביזפורטל עושים סדר בחוק כנראה הכי לא חוקי ולא הוגן שחוקק בישראל בשנים האחרונות
רווחים כלואים החוק על מיסוי הרווחים הכלואים מקומם מכמה סיבות. בראש וראשונה כי הוא לא היה אמור לחול על עסקים לגיטימיים, יצרנים, כלכליים. הוא היה אמור לחול על עסקים שיצרו מבנים של תכנון מס מתוחכם שבעיקר דוחה את המס על השכר. לא הוגן שכל העובדים במשק ישלמו מס, אבל עשירים יקימו חברה שדרכה יצליחו לברוח ממס וישלמו רק 23% מס על הרווחים. אם כולם משלמים עד 50%, אז בטח שעשירים צריכים לשלם 50%.
אלא שרשות המסים שהתחילה בהתמקדות בגופים האלו ובעיקר בשיטה שנקראת - חברות ארנק, לקחה את ההזדמנות בשתי ידיים ומיסתה את כולם. כמעט כולם - חוץ מהעשירים. זה אפילו מקומם מהנקודה הקודמת. דווקא את העשירים שמשתכרים מעל 30 מיליון שקל ודווקא מבני שותפויות עם מעל 5 שותפים היא הוציאה מתחולת החוק. במילים אחרות, רצו למסות את אלו שמתכננים לברוח ממס, ובסוף מיסו את כולם והוציאו דווקא את אלו עם תכנוני המס, לרבות משרדי רואי החשבון ועורכי הדין הגדולים שהתחמקו מהמס הזה.
המס הזה מסדר למדינה את הקופה ומקטין את הגירעון. הוא צפוי להביא 10 מיליארד שקל השנה ובכנס של יועצי המס, נציגי רשות המסים אמרו שהם בפרוש רואים את זה קורה, למרות כל הספקות שהיו בתחילת הדרך. זה המקום להדגיש כי רשות המסים מצליחה הרבה יותר מהתחזית. היא תגבה ב-30 מיליארד שקל יותר מהתחזית וכך היא בעצם "מצילה" את הגירעון. הכלכלה הישראלית חזקה גם בזכות גבייה חזקה. ההוצאות אומנם עלו מאוד בשנתיים של מלחמה, אבל המסים קיזזו חלק גדול מהעלייה הזו (שי אהרונוביץ מציל את הגירעון התקציבי; גביית המסים זינקה ב-16.6%)
רו"ח כארים כנעאן, ראש מטה מנהל רשות המסים, אמר בכנס של יועצי המס כי עד כה הוגשו מעל 1,200 בקשות לניצול הוראת השעה שמשמעותה בגדול סוג של שינוי מבנה החברה (פירוק, חלוקה) שבמסגרתו יש הקלות במס. מעביירם את הנכסים לבעל השליטה ודוחים את המס ובמקביל יש הקלה גם במס רכישה.
- עתירה נגד החוק על רווחים כלואים - האם יש סיכוי למנוע את החוק?
- שי אהרונוביץ' על הרווחים הכלואים: "חברות דוגרות על מיליארדים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנחנו בקצב של 100 בקשות ביום, נגיע ל-3,000 עד סוף נובמבר", מעריך כנעאן. הבקשות האלו דווקא דוחות מס, אבל כנעאן מסביר כי צפי הגבייה נותר 10 מיליארד שקל; כשאתם רואים גירעון תקציבי נמוך, תזכרו שזה בזכות רשות המסים לרבות גביית מס על דיבידנדים (חלוקתם מפחיתה, מונעת את המיסוי על רווחים ראויים לחלוקה). רשות המסים בעצם אומרת דבר מאוד פשוט - הרווחתם בעבר - תשלמו את הרווחים האלו כדיבידנד, אל תאגרו רווחים בחברה. חלוקת דיבידנד מחויבת במס - בעל השליטה מחויב ב-30% וזה במקרים רבים עולה לאור מס על עשירים (הרחבה: מס על עשירים)
שי אהרונוביץ (צלם: גיל מגלד)רשות המסים הצליחה - 10 מיליארד שקל ממיסוי רווחים כלואים זורמים לקופה
רבבות רבות של עסקים ישלמו מסים על חלוקת רווחי עבר, חלק יעדיפו לשלם את הקנס; עד סוף נובמבר 3,000 בעלי מניות יבקשו בהתאם להוראת שעה לפרק את החברה שלהם כדי לדחות מסים; בקרוב: סימולטור באתר רשות המסים שיעשה סדר לגבי חבות המס שלכם - ביזפורטל עושים סדר בחוק כנראה הכי לא חוקי ולא הוגן שחוקק בישראל בשנים האחרונות
רווחים כלואים החוק על מיסוי הרווחים הכלואים מקומם מכמה סיבות. בראש וראשונה כי הוא לא היה אמור לחול על עסקים לגיטימיים, יצרנים, כלכליים. הוא היה אמור לחול על עסקים שיצרו מבנים של תכנון מס מתוחכם שבעיקר דוחה את המס על השכר. לא הוגן שכל העובדים במשק ישלמו מס, אבל עשירים יקימו חברה שדרכה יצליחו לברוח ממס וישלמו רק 23% מס על הרווחים. אם כולם משלמים עד 50%, אז בטח שעשירים צריכים לשלם 50%.
אלא שרשות המסים שהתחילה בהתמקדות בגופים האלו ובעיקר בשיטה שנקראת - חברות ארנק, לקחה את ההזדמנות בשתי ידיים ומיסתה את כולם. כמעט כולם - חוץ מהעשירים. זה אפילו מקומם מהנקודה הקודמת. דווקא את העשירים שמשתכרים מעל 30 מיליון שקל ודווקא מבני שותפויות עם מעל 5 שותפים היא הוציאה מתחולת החוק. במילים אחרות, רצו למסות את אלו שמתכננים לברוח ממס, ובסוף מיסו את כולם והוציאו דווקא את אלו עם תכנוני המס, לרבות משרדי רואי החשבון ועורכי הדין הגדולים שהתחמקו מהמס הזה.
המס הזה מסדר למדינה את הקופה ומקטין את הגירעון. הוא צפוי להביא 10 מיליארד שקל השנה ובכנס של יועצי המס, נציגי רשות המסים אמרו שהם בפרוש רואים את זה קורה, למרות כל הספקות שהיו בתחילת הדרך. זה המקום להדגיש כי רשות המסים מצליחה הרבה יותר מהתחזית. היא תגבה ב-30 מיליארד שקל יותר מהתחזית וכך היא בעצם "מצילה" את הגירעון. הכלכלה הישראלית חזקה גם בזכות גבייה חזקה. ההוצאות אומנם עלו מאוד בשנתיים של מלחמה, אבל המסים קיזזו חלק גדול מהעלייה הזו (שי אהרונוביץ מציל את הגירעון התקציבי; גביית המסים זינקה ב-16.6%)
רו"ח כארים כנעאן, ראש מטה מנהל רשות המסים, אמר בכנס של יועצי המס כי עד כה הוגשו מעל 1,200 בקשות לניצול הוראת השעה שמשמעותה בגדול סוג של שינוי מבנה החברה (פירוק, חלוקה) שבמסגרתו יש הקלות במס. מעביירם את הנכסים לבעל השליטה ודוחים את המס ובמקביל יש הקלה גם במס רכישה.
- עתירה נגד החוק על רווחים כלואים - האם יש סיכוי למנוע את החוק?
- שי אהרונוביץ' על הרווחים הכלואים: "חברות דוגרות על מיליארדים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנחנו בקצב של 100 בקשות ביום, נגיע ל-3,000 עד סוף נובמבר", מעריך כנעאן. הבקשות האלו דווקא דוחות מס, אבל כנעאן מסביר כי צפי הגבייה נותר 10 מיליארד שקל; כשאתם רואים גירעון תקציבי נמוך, תזכרו שזה בזכות רשות המסים לרבות גביית מס על דיבידנדים (חלוקתם מפחיתה, מונעת את המיסוי על רווחים ראויים לחלוקה). רשות המסים בעצם אומרת דבר מאוד פשוט - הרווחתם בעבר - תשלמו את הרווחים האלו כדיבידנד, אל תאגרו רווחים בחברה. חלוקת דיבידנד מחויבת במס - בעל השליטה מחויב ב-30% וזה במקרים רבים עולה לאור מס על עשירים (הרחבה: מס על עשירים)
