הפרצה בסנקציות: כך מיליארדים מאיראן עדיין עוברים דרך הבנקים בארה"ב

על הנייר, הסנקציות על איראן נראות כמעט הרמטיות. בנקים אמריקאיים מנועים מרוב הפעילות מול ממשלת איראן, בנקים איראניים וגופים שנמצאים ברשימות הסנקציות. בפועל, מיליארדי דולרים שמקורם או היעד שלהם קשורים לאיראן ממשיכים לנוע במערכת הפיננסית העולמית, ובחלק מהמקרים גם דרך ניו יורק והבנקים הגדולים בארה"ב.

הסיבה נמצאת במבנה של הבנקאות העולמית. חברה באיחוד האמירויות שרוצה להעביר דולרים לספק באסיה מחזיקה חשבון בבנק מקומי, אבל הבנק המקומי עצמו זקוק לבנק אמריקאי כדי להעביר את הדולרים. לשם כך הוא מחזיק בארה"ב חשבון קורספונדנט.

מבחינת הבנק האמריקאי, הלקוח הישיר הוא הבנק הזר. אלא שבתוך זרם עצום של עסקאות יכולה להופיע חברה מדובאי, הונג קונג או סינגפור שנראית כמו חברת מסחר רגילה, אף שבקצה השרשרת נמצא כסף איראני.

זו בדיוק הסביבה שבה איראן בנתה במשך שנים מערכת בנקאות מקבילה. הכסף עובר דרך חברות סחר, נפט, ספנות והשקעות, וגם דרך חברות שרוכשות רכיבים וטכנולוגיה. חלקן מנהלות פעילות עסקית אמיתית, אחרות משמשות בעיקר להעברת תשלומים. בכל שכבה יכול להשתנות השם שמופיע בעסקה, ולעיתים גם המדינה, הבנק והמטבע.

היקף הפעילות משמעותי. FinCEN, יחידת המודיעין הפיננסי של משרד האוצר האמריקאי, זיהתה ב-2024 כ-9 מיליארד דולר של פעילות פוטנציאלית הקשורה למערכת הבנקאות האיראנית המקבילה שעברה דרך חשבונות קורספונדנט בארה"ב. חברות מעטפת היו מעורבות בעסקאות בהיקף של כ-5 מיליארד דולר, עשרות חברות נפט זרות שנחשדו כחזית לפעילות איראנית - בעיקר באמירויות ובסינגפור - העבירו כ-4 מיליארד דולר, וחברות שנקשרו לרכישת טכנולוגיה מפוקחת קיבלו כ-413 מיליון דולר. הקבוצות עשויות לחפוף, ולכן לא מדובר בסכומים שאפשר פשוט לחבר.

דוגמה עדכנית מגיעה מבנק מיסר, אחד הבנקים הגדולים במצרים. הרשויות בארה"ב מתמקדות בפעילות הסניף שלו באיחוד האמירויות. לפי FinCEN, בין ינואר 2024 ליוני 2026 עברו דרך חשבונות הסניף כ-1.8 מיליארד דולר בעסקאות של 103 חברות שנחשדו כחלק ממערכי הבנקאות האיראניים. כ-520 מיליון דולר עברו במהלך 12 החודשים האחרונים שנבדקו. ארה"ב פועלת כעת לנתק את פעילות הסניף באמירויות מגישה לחשבונות קורספונדנט אמריקאיים.

להרחבה: ארה"ב חוסמת בנק מצרי מגישה לדולר בגלל קשרים לאיראן

כאן נמצא ההבדל בין בנק איראני שמנסה לשלוח כסף ישירות לניו יורק לבין המערכת שפועלת כיום: השם האיראני נעלם כמה שלבים קודם. הבנק האמריקאי עשוי לראות חברה הרשומה בדובאי שמעבירה כסף דרך בנק מקומי לחברה בסינגפור. כאשר החברה והבנק אינם ברשימות הסנקציות והמסמכים מציגים עסקת סחר רגילה, זיהוי הקשר האיראני הופך קשה הרבה יותר.

הדולר הוא גם הפרצה וגם המלכודת

איראן עצמה כבר מקבלת חלק גדול מהתמורה על הנפט במטבע סיני. סין היא קונה מרכזית של נפט איראני, וחלק גדול מההתחשבנות נעשה ביואן. אלא שיואן פחות שימושי כאשר איראן רוצה לרכוש ציוד, חומרי גלם ושירותים במדינות אחרות. כאן נכנסים לתמונה חלפנים וחברות פיננסיות שממירים חלק מתקבולי הנפט למטבעות שימושיים יותר. משרד האוצר האמריקאי מעריך שבתי חלפנות איראניים מטפלים מדי שנה במיליארדי דולרים בדרך הזאת.

• הפייננשל טיימס לאירופה: הגיע הזמן להפעיל את נשק הסחר נגד ישראל
• ארה"ב חוזרת לתקוף באיראן: הסנקציות מתהדקות והקרב על הורמוז מתחדש

הדולר נשאר מבוקש מסיבה פשוטה: הוא עדיין המטבע המרכזי במערכת הפיננסית העולמית. ברבעון הראשון של 2026 הוא היווה 57.1% מיתרות המט"ח הרשמיות בעולם, בעוד היואן הסיני עמד על פחות מ-2%. הפער הזה מסביר למה גם מדינה שנמצאת בעימות עמוק עם ארה"ב ממשיכה לחפש דרכים להגיע לדולרים.

וזה גם מקור העוצמה של הסנקציות האמריקאיות. בנק בטורקיה, באמירויות או באירופה יכול לוותר על עסק עם לקוח איראני, אבל ויתור על גישה לדולר ועל קשר עם המערכת הבנקאית האמריקאית הוא עניין אחר לגמרי. חברות בינלאומיות זקוקות לדולר לסחר, מימון, רכישות ותשלומים, ובנקים בינלאומיים זקוקים לגישה לניו יורק. לכן האיום האפקטיבי ביותר של וושינגטון הוא ניתוק מהמערכת עצמה.

בסוף אוגוסט הפעיל הממשל את הכלי הזה מול בנק מיסר באמירויות. בתחילת ספטמבר הגיע גם הבנק הטורקי Golden Global. משרד האוצר האמריקאי הכניס אותו ואת החברות הקשורות אליו לרשימת הסנקציות, בטענה שסיפק שירותים פיננסיים לרשתות הקשורות למשמרות המהפכה. לפי הרשויות האמריקאיות, דרך המערכת עברו עשרות מיליוני דולרים, וחלק מהפעילות נקשר לכספים שמקורם במכירות נפט לסין והומרו למזומן ולזהב. הבנק הטורקי דחה את הטענות.

להרחבה: ארה"ב מחריפה את המערכה הכלכלית נגד איראן - בנקים נוספים על הכוונת

השיטה עצמה אינה חדשה. במקרה של הלקבנק הטורקי נטען כי נבנה מערך שהשתמש בכספי נפט איראניים, חברות קש וזהב כדי לאפשר לטהרן להשתמש בעשרות מיליארדי דולרים שהצטברו מחוץ לאיראן. האישומים האמריקאיים התייחסו לכ-20 מיליארד דולר של כספים מוגבלים, ובתוך המערכת עברו גם תשלומים דולריים דרך ארה"ב.

• טורקיה דוחה בשנתיים את היעד לאינפלציה חד ספרתית - וחותכת את תחזית הצמיחה
• כמו בישראל: מס חדש על הבנקים באיטליה: 5% מהרווח בכל שנה, שלוש שנים ברצף

הבנקים הגדולים מכירים היטב את מחיר הטעות. BNP Paribas הצרפתי שילם לפני יותר מעשור כמעט 9 מיליארד דולר במסגרת הסדר פלילי שעסק בהעברת כספים דרך המערכת האמריקאית עבור גופים במדינות תחת סנקציות, כולל איראן. Standard Chartered הגיע ב-2019 להסדר כולל של כ-1.1 מיליארד דולר סביב הפרות של כמה משטרי סנקציות, כשחלק משמעותי מהפעילות הגיע מחשבונות הקשורים לאיראן בסניף הבנק בדובאי.

המקרים האלה שינו את אופן הפעולה של הבנקים. הם משקיעים מיליארדים במערכות שמנסות לזהות שמות, בעלויות, כתובות, קשרים בין חברות ודפוסי תשלום חריגים. ועדיין, היקף המערכת עצום. חברה חדשה יכולה להירשם בתוך זמן קצר, להחזיק דירקטור מקומי, חשבון בנק במדינה שלישית ופעילות שנראית רגילה. החיבור לאיראן מתגלה לעיתים רק דרך שרשרת של כמה חברות ואנשים.

מכאן גם מגיעה הדילמה האמריקאית. סגירה רחבה מדי של חשבונות וקשרים בנקאיים עלולה לדחוף בנקים וחברות ברחבי העולם לצמצם את השימוש בדולר ולחפש מערכות חלופיות. מצד שני, גישה רכה מאפשרת לרשתות האיראניות להמשיך לפעול. לכן וושינגטון מנסה לפגוע בעיקר בצמתים המרכזיים - חלפנים, בנקים, חברות נפט וחברות מעטפת שמעבירות סכומים גדולים.

במקביל, איראן מרחיבה את השימוש בקריפטו, בזהב ובהתחשבנות ישירה במטבעות אחרים. גם שם האמריקאים מנסים לעקוב אחר הכסף. השנה הוטלו סנקציות על בורסות קריפטו איראניות ועל רשתות פיננסיות שנקשרו להעברת כספים של המשטר. ועדיין, קשה להחליף מערכת שבה דולר יכול לעבור בין כמעט כל שתי מדינות בעולם.

המערכה הכלכלית החדשה של ממשל טראמפ, המכונה Operation Economic Outcast, מכוונת בדיוק לנקודה הזאת. במקום להתמקד רק בטהרן עצמה, האמריקאים עוברים לבנקים ולחברות במדינות שלישיות שמאפשרים לכסף האיראני להסתובב. המהלך נגד בנק מיסר והסנקציות על הבנק הטורקי מאותתים לבנקאים בדובאי, איסטנבול, הונג קונג וסינגפור שהמחיר של עבודה עם הרשתות האלה עולה.

להרחבה: משרד האוצר האמריקאי עוקב אחרי הנכסים והרשתות הפיננסיות של איראן

וכאן נשאר הפרדוקס: העובדה שכסף איראני מצליח להיכנס למערכת הדולרית חושפת פרצה משמעותית באכיפת הסנקציות, אבל עצם הכניסה לדולר משאירה עקבות בתוך מערכת שוושינגטון יכולה לחקור, להקפיא ולנתק. מבחינת איראן, הדולר הוא כלי שקשה לוותר עליו. מבחינת ארה"ב, כל עוד זה המצב, הוא נשאר אחד מכלי הלחץ הכלכליים החשובים ביותר שלה.