מדד המעו"ף - מתמודד עם רמת 1,000 הנקודות
סיומו הסוער של השבוע בשוק המניות המקומי וכמובן שבשוק המניות האמריקאי, מחייבים להביט על מהלך העניינים מנקודת ראות מרוחקת מעט. הצמדת החוטם למסך מעולם לא הייתה מדיניות טובה וחסרונה הגדול שהיא הופכת צל הרים להרים. בסקירה הנוכחית אבחן את השוק משתי זוויות ראייה. הבינונית שמטרתה לשים את מהלך העניינים האחרון בפרופורציות הנכונות, והקצרה שמטרתה להשביע את תאבונם של סוחרי הסווינג על זרמיהם.
במהלך היום אהיה זמין לשאלות הקוראים באתר דרך הטוקבקים שבתחתית הכתבה. אנא מכם, אין ביכולתי לנתח מניות ספציפיות במסגרת תשובותי. אשמח לעשות זאת במסגרת המקום המוקצה לי באתר. מעבר לכך, אשתדל לענות לכל שאלה שהיא בכובד ראש וברצינות הראויה.
בטווח הבינוני
טווח הזמן הבינוני חובק פרק זמן של מספר שבועות עד מספר חודשים. כפי שאפשר לראות על גבי הגרף השבועי, המגמה לטווח זה עודנה מגמת עלייה. הפרמטרים המשמשים בערבוביה הטכנית מובילים למסקנות הבאות:
1. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה ומעידים על הלך הרוח של המשקיעים. כפי שקרה בעבר, כל עוד תיבלם כל נסיגה בשפל גבוה מקודמתה, תיחשב מגמת העלייה לחיה וקיימת.
2. כחיזוק לכך אפשר לראות את הממוצעים הנעים המונחים על גבי הגרף. הללו מסודרים בסדר עולה ומעידים על המומנטום החיובי הקיים.
3. כחיזוק וויזואלי אפשר לעשות שימוש בתעלת המחירים העולה המודגשת על ידי שני קווי המגמה העולים. תעלה זו תוחמת את כיוון שיוטו של השוק ואת שיפועו.
שלושת המרכיבים הללו מעידים שכיוונו של מדד המעו"ף עודנו בעלייה בטווח הזמן הבינוני וכל עוד לא יהיה שינוי לפחות באחד מהם, קשה יהיה לדבר על היפוך מגמה.
רמת תמיכה ראשונה מצויה ברמת 995 - 1,000 הנקודות. כל עוד יחזיק מדד המעו"ף מעמד מעלייה יהיה בכך משום גילוי עוצמה. שבירתה מטה עלולה לערער את מבנה המחירים שכן משמעותה שבירה מטה של קו המגמה העולה. עם זאת לא יהיה בכך די. הרמה הבאה מצויה סביב 970 - 980 הנקודות כאשר חצייתה מטה תחייב בחינה חוזרת של המגמה לטווח הבינוני.
בטווח הקצר
בגרף הנרות היומי המצורף אפשר לראות שהמגמה לטווח הקצר היא מגמת עלייה. אפשר לראות זאת על ידי שני פרמטרים בהם אני עושה שימוש.
1. נקודות השיא והשפל המסודרות במבנה עולה ולמעשה מעידות על הלך הרוח של הקונים והמוכרים. הקביעה שהמגמה היא מגמת עלייה מקפלת בתוכה את הנחת העובדה שכל ירידה היא לצורך עלייה. הנחה זו נגזרת מהעובדה שרוב מגמות העלייה אינן נוטות להסתיים תוך נגיעה בודדת בשיא אלא תוך לפחות שתי נגיעות באותה רמת שיא או לפחות ניסיון עליות נוסף. בינתיים, אין לא את זה ולא את זה. (רק חלק קטן ממגמות העלייה נוטה להסתיים תוך נגיעה בודדת בשיא ועם זה קשה מאוד להתמודד).
2. הפרמטר השני הוא הממוצעים הנעים (2040). תפקידם של הממוצעים הנעים הוא להפוך את זיהוי המגמה לאובייקטיבי וחד משמעי. וכפי שאפשר לראות על גבי הגרף המצורף, מסודרים הממוצעים הנעים באופן בו מקבלת מגמת העלייה חיזוק וחידוד משמעותי.
3. הירידות האחרונות נראות בשלב הנוכחי כתיקון טכני לגל העליות 933 - 1,057 הנקודות וכפי שאפשר לראות הוא מצוי עדיין בגבולות המקובלים שלו. בנוסף מחזיק מדד המעו"ף מעמד מעל לרמת 1,000 הנקודות.
מכאן אפשר להניח שכדי לשמור על קיומה של מגמת העלייה על מדד המעו"ף להחזיק מעמד מעל לרמת 995 - 1,000 הנקודות. שבירתה מטה תערער את מגמת העלייה קצרת הטווח כאשר אז יעמדו למבחן לא רק רמות התמיכה האחרות בהן נקבתי כי אם גם מבנה המחירים כולו.
מעו"ף - יומי
מעו"ף - שבועי
סיכום
קשה לומר שזוהי שעת המבחן של השוק. כל עוד לא נשברה ברורות רמת התמיכה הראשונה, מוקדם יהיה לדבר על גל ירידות העומד בפתח אן אף על שינוי מגמה. הרהורים מסוג זה יכנסו למשוואת קבלת ההחלטות רק כאשר יביט מדד המעו"ף על רמת 1,000 הנקודות אך הפעם מלמטה.
*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
