זה ההסבר לראלי הפתאומי אמש בנפט (טס 9%!) ובבורסות

אמש פתחו המדדים בוול סטריט בירידות חדות והנפט נסחר בתנודתיות ברקע לדו"ח המלאים. ובזמן שהסוחרים ציפו לראות כיצד שינוי המחיר בנפט משפיע על שוק המניות, היה זה הדולר שקבע בסופו של דבר על הכיוון. המטבע האמריקני רשם אתמול תנודה חריגה מאוד מטה - והדבר הצית ראלי של 9% בנפט, ראלי שסיפק חזקה לוול סטריט, שבלי קשר לנפט גם אוהב מאוד דולר חלש (שעוזר לחברות היצואניות בארה"ב). וזו לא הייתה סתם עוד תנודה מטה במטבע האמריקני, מדד הדולר אינדקס (כלומר הדולר מול סל מטבעות עולמי) רשם אתמול את הירידה החדה אי פעם  עבור ימים שאינם משבר חמור (כלומר בניטרול 2008 ו-1998). מול האירו הדולר צלל 1.7% ומול היין היפני הדולר צלל 1.8%. זה התחיל עם נתון ה-ISM לפעילות סקטור השירותים בארה"ב שפספס את התחזיות והציג את הרמה הנמוכה משה כמעט שנתיים ונמשך עם דבריו של וויליאם דודלי, נשיא הפד' של ניו יורק, שאמר כי התנאים הכלכליים השתנו באופן דרמטי מאז ההחלטה הקודמת על העלאת הריבית, ובמידה והמצב נוכחי יימשך - בעדכון הריבית בחודש מארס הפד' ללא ספק יצטרך לקחת את הדברים בחשבון. מבחינת השוק האמירה של דודלי הייתה איתות חד וברור - העלאות ריבית לא נראות סבירות בזמן הקרוב. וכרגע המצב לפי בורסת החוזים בשיקגו הוא שהשוק נותן סבירות של 60% לכך שלא תהיה שום העלאת ריבית השנה. במילים אחרות, לפי השוק - רוב הסיכויים שב-2016 לא נראה העלאות ריבית בארה"ב. זו הסיבה שהדולר ביצע אתמול תנודה כ"כ חזקה מטה. מדובר בפניית פרסה של ממש, כיוון שרק לפני חודש השוק נתן סבירות של 75% שנראה לפחות העלאת ריבית אחת בארה"ב.  הדולר שמאז אמצע 2014 ועד סוף 2015 התחזק ב-25% מול האירו בשל הפחתות הריבית באירופה ומנגד ההערכה שהפד' בדרך להעלות את הריבית פגע קשות ביכולת הצמיחה של הכלכלה האמריקנית (פגע ביצואניות). ההערכה כי לא נראה העלאות ריבית השנה אמורה לספק רוח גבית לוול סטריט (ולהעיב על אירופה ויפן, הניקיי איבד הבוקר 0.85%).  הטיסה אתמול בנפט, קשורה ברובה לדולר שצלל שהרי מחיר החבית נסחר בדולרים ותזוזה חזקה לכיוון מסוים בדולר בדר"כ מייצרת תזוזה לכיוון הנגדי בנפט.  ומול השקל, הדולר רציף נופל כעת כמעט 0.9% אל מתחת ל-3.93 שקלים בזמן שהאירו רציף קופץ 0.65% ונסחר מעל 4.35 שקלים. גרף הדולר מול השקל, מתרחק כעת מה-4 שקלים: