במשך 12 ימי מסחר רצופים, רכש וורן באפט את מניות בנק אוף אמריקה (סימול:BAC) בסכום כולל של 2.1 מיליארד דולר, מה שהגדיל את חלקו בענקית הבנקאות לכמעט 12%. 

ביום הראשון רכשה ברקשייר מניות בסכום כולל של יותר מ-800 מיליון דולר, במחירים שנעו בין 23.5 ועד 24.23 דולר למניה. מספר ימים לאחר מכן רכשה החברה ב-400 מיליון דולר נוספים במחירים שנעו בין 24.1 ל-24.3 דולר למניה. בשבוע שעבר, רכש באפט מניות בסכום של 522 מיליון דולר ובמחירים שנעו בין 24.32 דולר ל-25.24 דולר. השבוע רכש באפט ב-337 מיליון דולר נוספים במחיר ממוצע למניה של 24.81 דולר. 

לאחר 12 יום של רכישות, ברקשייר מחזיקה ב-1.03 מיליארד ממניות בנק אוף אמריקה, השוות ל-11.9% אחזקה, סכום השווה לכ-26 מיליארד דולר נכון להיום.

ברקשייר היא בעלת המניות הגדולה ביותר בבנק אוף אמריקה, ובנק אוף אמריקה היא האחזקה השנייה בגדולה בתיק המניות של החברה, אחרי אפל. 

באפט קיבל אישור מיוחד להכפיל את אחזקותיו בבנק אוף אמריקה ולהגיע להחזקה של 24.9% בבנק, אמר דובר הפדרל ריזרב. בדרך כלל מותר למשקיעים להחזיק עד 10% מבנק. 

לאחר חודשים של שמרנות, למה באפט רוכש עכשיו? 

המיליארדר מחזק את השקעתו בבנק אוף אמריקה מכיוון שמתחילת השנה מחיר המניה ירד בכ-30%, באפט מצפה שהיא תשלים התאוששות מלאה מהשפעות הקורונה. לצד עליית ערך המניה, בנק אוף אמריקה מחזיק במצבת הון חזקה, ומחלקת דיבידנד לטווח הארוך. 

• בנק אוף אמריקה: ״תגדילו חשיפה לקריפטו״
• "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בחודשים הראשונים של המגפה, באפט נהג בשמרנות וצבר 138 מיליארד דולר במזומן ובניירות ערך נזילים. בנוסף, באפט מכר את מרבית חלקו בבנק ההשקעות גולדמן זאקס, למרות רבעון שני טוב, הוא היווה סיכון גדול יותר שכן במהלך בדיקות הלחץ השנתיות של הפד, גולדמן הראו יחס הון נמוך בהרבה בתרחיש השלילי ממרבית הבנקים הגדולים.

באותו מבחן, בנק אוף אמריקה שמר על יחסי הון חזקים, ודיווח על פחות הפסדים מהלוואות לעומת יתר הבנקים. כמו כן הבנק נמצא גם במצב טוב מאד כיום, יחס ה- CET של הבנק נכון לרבעון השני עמד על 11.6%, בעוד היחס הנדרש הוא 9.5%, כלומר מרווח נפילה של 2.1% . בנק יכול לקלוט הפסדים של עשרות מיליארדי דולרים נוספים מעבר למה שהוא כבר הקצה, ועדיין לשמור על מצבת הון איתנה. 

בנקים פועלים תחת דרישות הון קפדניות, והמספר שעליו מפקחים מקרוב הרגולטורים הוא יחס ה-CET 1. המדד מבטא את היחס בין הון הליבה של הבנק לבין הנכסים המשוקללים בסיכון. נכון להיות הפד מגביל את חלוקת הדיבידנדים לסכום שאינו גבוה מההכנסה הממוצעת של הבנק בארבעת הרבעונים האחרונים, אך בנסיבות רגילת יחס זה הוא הקובע, שכן הבנק שיורד מתחת לסף הנדרש ייאלץ לקצץ משמעותית את חלוקת הדיבידנד. 

• וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
• שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

יש לזכור כי ערכם של הבנקים מושפע בצורה חזקה מהכלכלה הריאלית, ונכון להיום יש אי וודאות ששוררת בשווקים לגבי העתיד. אנליסטים מעריכים כי במידה והכלכלה תחזור במהרה לנתונים שלפני המשבר, מניות הבנק יעלו בכ-50% ב-12 ועד 24 החודשים הקרובים.