מניבים ריט: גידול של 25% ב-NOI ל-13.2 מיליון שקל
קרן הנדל"ן מניבים ריט 1.37% דיווחה על תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2019 עם צמיחה של 25% ב-NOI ושל 39% ב-FFO. החברה צופה שה-NOI לשנת 2020 יסתכם בטווח שבין 102-104 מיליון שקל, וה-FFO בטווח שבין 73-74 מיליון שקל. החברה תחלק דיבידנד בטווח שבין 45-50 מיליון שקל בשנת 2020
הכנסות החברה מדמי שכירות וניהול הסתכמו ברבעון השלישי בכ-15.1 מיליון שקל, גידול של כ-22%, לעומת הכנסות של כ-12.4 מיליון שקל ברבעון הרביעי אשתקד. הגידול בהכנסות נובע מהפעלת הנכסים שנרכשו בשנת 2018 באופן מלא וכן מעליה בדמי השכירות.
ה-NOI הסתכם ברבעון הרביעי בכ-13.2 מיליון שקל, גידול של כ-25% לעומת כ-10.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
ה-FFO הריאלי ברבעון הרביעי הסתכם בכ-8.4 מיליון שקל, גידול של כ-39% בהשוואה לכ-6.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
תחזית החברה לשנת 2019
בעקבות רכישת מתחמי תעשייה אחסנה ומשרדים בצפון ובניין ברעננה, צופה מניבים כי אומדן ה-NOI מהפעלת הנכסים הקיימים לשנת 2020 יסתכם בכ-102-104 מיליון שקל. אומדן ה-FFO הריאלי הצפוי מהפעלת אותם נכסים לשנת 2020 הינו כ-73-74 מיליון שקל. החברה, צופה כי תחלק דיבידנד בסך של כ-45-50 מיליון ש"ח בגין שנת 2020.
לנוכח הפגיעה הכלכלית כתוצאה מהתפשטות מחלת הקורונה ומצעדי המניעה שנקטו מדינות רבות בעולם, ובכללם ישראל, צפויה פגיעה כלכלית שטרם ניתנת להערכה מבחינת היקפה והשלכותיה, שעשויה, בין היתר, להשפיע על החברה.
- מנכ"ל אדגר: "קיבלנו כפול מהשווי בספרים על קרקע בטורונטו - זו רק ההתחלה"
- נתנאל מניבים: 140 מיליון שקל עבור מכירת זכויותיה בתל אביב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
