אסיה: הירידות מתמתנות בסיום; הניקיי מאבד 0.27%
מגמה מעורבת עם פתיחת המסחר באסיה. לאחר שלושה שבועות בטריטוריה החיובית פתחו הבוקר המדדים המובילים בירידות שערים שמתמתנות לקראת סיום. ברקע לסנטימנט השלילי, דיווח הממשל היפני על ירידה בלתי צפויה בהשקעות התאגידים, בנוסף לירידה בשכר הממוצע לשפל של 3 שנים.
"חסרות עדויות שמצביעות על שיפור במשק היפני, וכבר בתקופה הקרובה אנו צפויים לראות יותר נתוני מאקרו שליליים", אמר Hiroshi Chano מבית ההשקעות Yasuda בטוקיו.
מדד שנחאי עולה 1.96%, מדד הניקיי נחלש 0.27%, ההנג סנג יורד 0.91%, מדד הקוספי מתחזק 0.46%, הפוטסי 25 בסין מאבד 1.07%, מדד בומביי עולה 0.63%, הניפטי עולה 0.18%, והמדד בסידני מוסיף 0.39%.
מספר נתוני מאקרו שפורסמו היום ביפן שידרו חולשה לשוק המקומי. הוצאות הצרכנים צנחו ב-4.9% במהלך החודשים אפריל-יוני, לאחר שזינקו ב-13.6% במחצית השנה הראשונה. השכר החודשי הממוצע השיל 1.9% בחודש יולי.
בדרום קוריאה פרסם היום הבנק המרכזי את נתוני הצמיחה לרבעון אשר הצביעו על גידול של 1.8% הגבוה ביותר מאז הרבעון הרביעי של 2003, ומעל הערכות לצמיחה של 1.7%.
בסקטור הכריה, מניות BHP Billiton מוסיפות 0.6%, Rio Tinto עולה 1.2%, ו-Sumitomo Metal מתחזקת 2.6%.
מניות Leighton Holdings האוסטרלית מזנקות 6.7% לאחר שהחברה הסכימה לשלם 870 מיליון דולר בתמורה ל-45% מחברה הנדסאית מדובאי.
המלווה הגדולה בדר' קוריאה - Kookmin מתחזקת 1.5%, מניות יצרנית המתכות Posco, ויצרנית הרכבים - Hyundai מוסיפה 2.2%.
במגזר הפיננסים, מניות Mitsubishi Estate מאבדות 1.9%, מניות Mizuho יורדות 1.1%.
עם חזרתה למסחר היום לאחר שהושעתה מאז חודש מאי זינקה מניית חברת התעופה China Eastern ב-84% לשיא חדש במסחר בהונג קונג. ברקע לזינוק החד, הסכמים לפיהם תמכור החברה מניות ל-Singapore Airlines ולחברת Temasek.
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
IBI: ההכנסות טיפסו ל-378 מיליון שקל וה-EBITDA הסתכם ב-122 מיליון שקל
הכנסות הקבוצה עלו ב-54% לעומת הרבעון המקביל, ה-EBITDA גדל ב-67%, והרווח המיוחס לבעלי המניות הגיע ל-45.5 מיליון שקל - לצד גידול בפעילות המסחר, הקרנות, קפיטל והסוכנויות הפנסיוניות
IBI בית ההשקעות IBI מסכם את הרבעון השלישי של 2025 עם עלייה חדה בהכנסות וברווחיות, לצד התרחבות ברוב תחומי הפעילות. הכנסות הקבוצה ברבעון הגיעו ל-378 מיליון שקל, צמיחה של כ-54% לעומת הרבעון המקביל, כאשר ה-EBITDA עלה ל-122 מיליון שקל - עלייה של כ-67% הנובעת מהתרחבות מהותית בהיקפי הפעילות, מגידול בשוק ההון המקומי ומתרומה של מהלכים אסטרטגיים שבוצעו במהלך השנה, כולל איחוד פעילויות חדשות והעמקת פעילות המסחר העצמאי.
הצמיחה ברבעון משקפת חיזוק של מנועי הליבה של IBI - החל בפעילות המסחר והשירותים המוסדיים, דרך ניהול קרנות ותיקים, ועד קפיצה ניכרת בפעילות חברת החיתום. מנכ"ל הקבוצה, דייב לובצקי, מתאר ברבעון זה הרחבה של כלל קווי הפעילות, כולל גידול בנכסי קרנות הנאמנות שהגיעו ל-82 מיליארד שקל והצטרפות 7,400 חשבונות חדשים למסחר העצמאי באמצעות אפליקציית SMART, המהווים המשך למגמת הצטרפות של עשרות אלפי משקיעים מתחילת השנה.
במגזר המסחר והמשמורת נרשם גידול בהכנסות ל-109.9 מיליון שקל, עלייה של 45% לעומת הרבעון המקביל. המגזר ממשיך להישען על שלושת מנועי ההכנסה העיקריים: מסחר עצמאי בהיקף 40.8 מיליון שקל, מסחר מוסדי בהיקף 39.7 מיליון שקל ושירותי תפעול עסקיים בהיקף 29.4 מיליון שקל. מנוע הצמיחה המשמעותי ממשיך להיות אפליקציית SMART, שהגיעה ל-71 אלף חשבונות פעילים בתום הרבעון. ה-EBITDA של המגזר הגיע ל-39.3 מיליון שקל, על רקע ההתרחבות בפעילות ועומק השימוש במערכות המסחר.
גם פעילות הקרנות וניהול התיקים המשיכה לגדול. הכנסות המגזר הגיעו ל-81.9 מיליון שקל, גידול של כ-28% לעומת התקופה המקבילה. קרנות הנאמנות של IBI סיימו את הרבעון עם 82.1 מיליארד שקל בנכסים מנוהלים, לעומת 65.4 מיליארד שקל בסוף 2024 - עלייה שמגיעה משילוב של גיוסים גבוהים ומהשלמת רכישת קרנות פסגות. ניהול התיקים הגיע ל-50.8 מיליארד שקל נכסים מנוהלים. ה-EBITDA של המגזר עמד על 16.1 מיליון שקל, נתון שמשקף יציבות, בעיקר בשל פערי עיתוי בדמי ניהול משתנים שהשפיעו באופן חד-פעמי על נתוני הרבעון המקביל אשתקד.
- "המשקיעים אופטימיים מדי לגבי תוואי הריבית"
- ״צריך להישאר מציאותיים; השוק אצלנו מתומחר על מלא״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חברת IBI קפיטל הציגה גידול מהותי בהכנסות - 70.2 מיליון שקל ברבעון, עלייה של כ-120% לעומת הרבעון המקביל. לדברי החברה, העלייה נובעת מגידול בפעילות המיזוגים והרכישות (M&A), מהתרומה של חברת Nextage שנרכשה ומהתקדמות בהקמת פעילותה בארצות הברית. ה-EBITDA של החברה הגיע ל-27.4 מיליון שקל, וקפיטל ממשיכה במעבר לקוחותיה לפלטפורמת SMART-CAPITAL, שנועדה לרכז ולייעל את ניהול ההון של לקוחותיה.
