אבווי פספסה בשורה התחתונה וצונחת ב-9%, מה עשו שאר חברות התרופות?
מניית חברת התרופות האמריקאית אבווי (AbbVie) ABBVIE צונחת ב-9% במסחר לאחר שרשמה ברבעון הראשון רווח מתואם של 2.46 דולר למניה על הכנסות של 12.23 מיליארד דולר. האנליסטים בוול סטריט ציפו לרווח מתואם של 2.51 דולר למניה על הכנסות של 12.17 מיליארד דולר.
התרופה "Humira", המתמודדת לראשונה עם תרופות ביוסימילרים (תרופות זהות גנריות שחברות מתחרות מפיצות אחרי שפג פטנט על תרופה) בארה"ב, הכניסה 3.54 מיליארד דולר במכירות גלובליות, צניחה של יותר מ-25%. Humira, המטפלת במצבים אימונולוגיים כמו דלקת מפרקים שגרונית, היא באופן מסורתי מייצר הכסף הגדול ביותר של AbbVie. עם זאת, אנליסטים ציפו למכירות פחות טובות של 3.32 מיליארד דולר, ירידה של 30%.
בתקופה המקבילה אשתקד, AbbVie הרוויחה 3.16 דולר למניה ודיווחה על מכירות של 13.54 מיליארד דולר. בינתיים, הרווחיות הגולמית והמרווחים התפעוליים ירדו ל-67% ו-23% מ-70% ו-35% בשנה הקודמת, בהתאמה.
AbbVie העלתה את תחזית הרווח השנתי שלה וכעת היא צופה רווח 10.72-11.12 דולר למניה. אנליסטים חזו רווח מתואם של 11.14 דולר למניה על מכירות של 52.73 מיליארד דולר.
- בשורה רפואית - תרופת הכולסטרול של מרק עם תוצאות מרשימות; המניה זינקה
- כשמדע וכסף מתנגשים: המרוץ לתרופות חדשות לסרטן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"התוצאות המאוזנות הללו נותנות לנו ביטחון להגדיל את התחזית שלנו לשנה כולה ואנו רואים הזדמנויות רבות לנכסי מפתח כדי להניע צמיחה משכנעת לטווח ארוך", אמר המנכ"ל ריצ'רד גונזלס.
מניית אבווי נסחרת במחיר של 148.4 דולר המבטא שווי שוק של 265.3 מיליארד דולר.
במקביל גם ענקית התרופות מרק (Merck) MERCK & COMPANY פרסמה את דוחותיה לרבעון הראשון בהם רשמה רווח מתואם של 1.4 דולר למניה על הכנסות של 14.49 מיליארד דולר. האנליסטים בוול סטריט ציפו לרווח מתואם של 1.32 דולר למניה על הכנסות של 13.78 מיליארד דולר. החברה דיווחה על זינוק של 66% בעלויות המו"פ, וייחסה כ-1.2 מיליארד דולר לחיוב מרכישת אימאגו, בעוד שהוצאות המו"פ זינקו ב-23% ל-1.99 מיליארד דולר באלי לילי.
חברת התרופות אלי לילי ELI LILLY & COMPANY רשמה רווח מתואם של 1.51 דולר למניה, מתחת לצפי לרווח מתואם של 1.62 דולר למניה. עם זאת, החברה עקפה בהכנסות עם 6.96 מיליארד דולר לעומת צפי ל-6.86 מיליארד דולר. לשנה, לילי הגדילה את תחזית ההכנסות שלה ב-900 מיליון דולר וכעת היא מצפה ל-31.2 מיליארד דולר עד 31.7 מיליארד דולר. החברה גם מצפה להרוויח 8.65-8.85 דולר למניה. אנליסטים חזו רווח מתואם של 8.41 דולר למניה על מכירות של 30.59 מיליארד דולר.
מייקל סיילור; קרדיט: רשתות חברתיותסטרטג'י רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר
מניית סטרטג'י MicroStrategy Inc 5.38% נסחרת בעליות שערים לאחר שהחברה דיווחה על רכישה משמעותית נוספת של ביטקוין. החברה, המחזיקה הציבורית הגדולה בעולם במטבע הקריפטו, הודיעה כי רכשה יותר מ־10,600 מטבעות במהלך שבעה ימים בלבד, בהיקף כולל של כ־963 מיליון דולר. מדובר ברכישה הגדולה ביותר שביצעה מאז חודש יולי.
לפי הנתונים שפרסמה החברה, הביטקוין נרכש במחיר ממוצע של כ־90,600 דולר למטבע, נמוך במעט ממחירי השוק בעת הפרסום. במקביל לרכישה, החברה הנפיקה כ־5.1 מיליון מניות רגילות שמהן גויסו כ־928 מיליון דולר, וכן השלימה גיוס נוסף באמצעות מכירת מניות בכורה תמידיות. המהלך החזיר את תשומת הלב להיקף האחזקות של סטרטג'י, שחצה כעת שווי של 60 מיליארד דולר. עם זאת, יחס השווי של החברה ביחס לנכסי הביטקוין שבידיה המשיך להצטמצם, כאשר פרמיית השוק על החברה ירדה ל־1.1 בלבד - הרמה הנמוכה ביותר זה תקופה ארוכה.
הירידה בפרמיה דחפה את הנהלת החברה להכריז על הקמת קרן רזרבות בהיקף 1.4 מיליארד דולר, שנועדה להבטיח תשלומי דיבידנד וריבית בעתיד. מנכ"ל החברה, פונג לה, ציין בחודש נובמבר כי פרמיה הנמוכה מאחד עלולה להצדיק מכירה של חלק מהאחזקות.
האנליסטים מנמיכים ציפיות
במקביל לדיווחים על הרכישות, החלו אנליסטים בשוק להנמיך ציפיות מהחברה. קנטור פיצג'רלד חתכה את מחיר היעד למניה ב־59%, בעוד ברנשטיין הפחיתה את ההמלצה ב־25%, על רקע ירידה של יותר מ־25% במחיר הביטקוין מאז השיא שנרשם באוקטובר. למרות זאת, ההודעה על הרכישות נתפסה כהצהרת אמון מחודשת של החברה במטבע. בשבועיים שקודם לכן רכשה סטרטג'י כמות זניחה של מטבעות בלבד, והמהלך האחרון נחשב בעיני השוק לחזרה לאסטרטגיית קניית־הירידות שאפיינה אותה בעבר.
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- בעוד המניה הרגילה מתרסקת: בכירי סטרטג׳י רוכשים מניות בכורה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים בקנטור פיצג'רלד ציינו גם כי החברה נוהגת לרכוש ביטקוין כאשר המהלך "מגדיל ערך" מבחינתה, ללא קשר למחיר הנוכחי של המטבע. לדברי האנליסטים, אסטרטגיה זו נותרה בעינה גם לאחר הירידות האחרונות. גם בבית ההשקעות TD Cowen ראו בצעד איתות חיובי. בהערכה שפרסמו כתבו כי משקיעים המאמינים בביטקוין לטווח בינוני וארוך צפויים לראות ברכישה הרחבה מהלך מחזק, בעיקר אם מחיר המטבע יחזור לטפס לרמות השיא.
כסףמחיר הכסף חצה את רף 60 הדולר לאונקיה
המתכת מזנקת ביותר מ־100% מתחילת השנה, כשהיצע מוגבל, שימוש תעשייתי מתרחב וציפיות להפחתת ריבית דוחפות את המשקיעים אליה ומאותתות כי הלחץ בשוק עשוי להימשך גם ב־2026
מחיר הכסף מטפס לשיא חדש, לאחר רצף עליות חריג שהוביל את המתכת לחצות לראשונה את רף 60 הדולר לאונקיה. העלייה החדה משקפת שילוב של ציפיות להפחתת ריבית בארה״ב, מחסור מתמשך בהיצע ועלייה בביקושים מצד תעשיות וממשקיעים כאחד. על פי נתוני המסחר בניו יורק, חוזי הכסף עלו בכ־4.4% ונסחרו סביב 60.97 דולר לאונקיה, לאחר שבמהלך היום נגעה המתכת בשיא של 61.06 דולר. גם המחיר הספוט רשם עלייה דומה והגיע לכ־60.5 דולר.
המתכת האפורה רשמה עלייה של כמעט 110% מתחילת השנה, קצב מהיר בהרבה מזה שנרשם בזהב או בפלטינה. בשווקים מדגישים כי התנודתיות הגבוהה היא חלק מובנה בשוק הכסף, בשל שווי השוק המצומצם יותר בהשוואה לזהב והרגישות המוגברת לשינויים בדולר האמריקאי ובמדיניות הריבית.
הציפייה להפחתת ריבית של רבע אחוז על ידי הפדרל ריזרב ביום רביעי מחזקת את הביקוש למתכות יקרות, שאינן מניבות תשואה. כאשר הריבית יורדת, העלות האלטרנטיבית של אחזקת נכסים שאינם משלמים ריבית יורדת אף היא, ותשומת הלב של המשקיעים נוטה לעברם. לצד השיקולים המוניטריים, בשוק קיים חשש מפני מגבלות סחר חדשות על כסף, לאחר שמשרד הפנים האמריקאי הוסיף את המתכת לרשימת המינרלים החיוניים של ארה״ב. מהלך זה העלה את ההערכות כי היא עשויה להיכלל בסבב מכסים עתידי, צעד שהוביל לזרימת כסף רבה יותר לשוק האמריקאי ולהידוק ההיצע בשווקים אחרים.
הביקוש למתכות יקרות
בחודשים האחרונים גבר הביקוש להשקעה במתכות יקרות, בין היתר על רקע החשש הגובר לגידול בחובות של מדינות מערביות ועל רקע אי־ודאות לגבי ערכם העתידי של מטבעות מרכזיים. מחיר הזהב טיפס השנה לכ־4,216 דולר לאונקיה, עלייה של כ־60%. הכסף נוטה לנוע באותו כיוון כמו הזהב, אך התנודתיות שלו גבוהה יותר. בנוסף, מחירו הנמוך יחסית מושך משקיעים שמחפשים נכס מוגן אך נגיש יותר מבחינת עלות. במקביל, השימוש הנרחב של כסף בתעשיות חדשות מפאנלים סולאריים ועד רכיבי אלקטרוניקה בתעשיית הבינה המלאכותית תורם לגידול בביקושים.
- הזהב נופל ב-5%, הכסף צונח ב-7% - מה הסיבה?
- לראשונה מזה עשרות שנים - מחיר הכסף עלה מעל 50 דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים מציינים כי הביקוש התעשייתי הוא אחד הכוחות המרכזיים מאחורי העלייה במחירי המתכת, כאשר הייצור העולמי של פאנלים סולאריים, כלי רכב חשמליים וציוד אלקטרוני נמצא בזינוק מתמשך, והכסף מהווה רכיב חיוני בייצורם. לפיכך, גם בתרחישים של האטה כלכלית, חלק מהביקוש למתכת נחשב קשיח. לפי הערכות בוול-סטריט, שנת 2025 תהיה השנה החמישית ברציפות שבה הביקוש לכסף גבוה מההיצע. הענף מתמודד עם חוסר גמישות מבני: כ־70%–80% מהכסף העולמי מופק כמוצר לוואי במכרות שמפיקים בעיקר עופרת, אבץ, נחושת או זהב. לכן, העלייה במחיר הכסף לבדה אינה מספיקה כדי להגדיל את ההפקה.
