בדחיפת הנדל"ן האמריקני: 6 מניות מומלצות שיהנו מהמומנטום בסקטור
שוק הנדל"ן האמריקני נמצא במומנטום אמיתי וחלק מהאנליסטים חושבים שזו רק תחילת הדרך. מדד מחירי הדירות של Case-Shiller מלמד על עליית מחירים של 12.1% מאז חודש אפריל שעבר ב-20 מאזורי המטרופוליטן בארה"ב. למרות העובדה שמדד ה-S&P 500 טיפס ב-27% מתחילת השנה ועומד על ממוצע עליה של 19.5% בחמש השנים האחרונות, בכל הנוגע לנדל"ן, המומחים טוענים שיש עוד לאן לעלות ואולי עוד הרבה.
מי שנהנה מההתאוששות המרשימה בתחום הנדל"ן הן לא רק חברות הנדל"ן עצמן, אלא כל החברות שמספקות ציוד נלווה לרוכשי הדירות החל ממוצרים לריהוט הבתים וכלה במוצרים אלקטרוניים, לכן לא רק מניות הסקטור עצמו נהנות מהמומנטום בסקטור.
דירק הופשייר, סגן נשיא בכיר בחברה לחקר הנכסים של פידליטי השקעות טוען, "שוק הדיור נמצא בהתאוששות במלוא מובן המילה" בזכות ההקלות במתן האשראי. "שוק הדיוק עשוי להמשיך להיות אחת מנקודות האור הבולטות השנה כל עוד הסנטימנט החיובי בשווקי יימשך" הוא מוסיף.
בהתחשב בהצהרות האחרונות של יו"ר הפדרל ריזרב, בן ברננקי, כי הריבית לא צפויה לעלות בעתיד הקרוב, שוק הדיור האמריקני מקבל דחיפה נוספת ובאתר MarketWatch האנליסטים מסמנים 6 מניות נדל"ן שעל אף שרשמו כבר עליה נראה עשויות להמשיך להנות מהמומנטום בתחום:
1. Ryland Group, (סימול NYSE: RYL) רשמה שיפור ענק כשעברה לרווח של 43סנט ברבעון האחרון לעומת הפסד של 7 סנט אשתקד. בהתחשב בגיוון הרחב של מיקומי הקרקעות שבשליטת החברה ובהיצע הנמוך לעומת הביקושים החזקים באותם אזורים בגולדמן זאקס העלו בסוף השבוע שעבר את ההמלצה על המניה ל"קניה חזקה". המניה הוסיפה ב-12 החודשים האחרונים כ-55%.
2. KB Home (סימול: KBH), בחברה צופים המשך שיפור בריווחיות עד סוף 2013 על סמך החזקותיה החזקות בקרקעות, גמישות פיננסית, העליה בגידול הטבעי של הקהילות באזורי ההחזקות שלה והמשך המומנטום בתחום הנדל"ן. למרות שאבדה 24% מאז אמצע חודש מאי, מרבית האנליסטים ממשיכים להיות שוריים על המניה. שווי השוק של החברה 1.6 מיליארד דולר.
3. Universal Electronics (סימול: UEIC), ספקית מערכות הבידור הביתיות היא אחת מאלה ש'רוכבות' על ההתאוששות בסקטור. מרבית האנליסטים הסוקרים אותה העלו לקראת סוף האביב את ההמלצות עליה ל'קניה', כשבגולדמן זאקס הגדילו והעלו בתחילת החודש הנוכחי את ההמלצה ל'תשואת יתר'. יש לציין כי המניה נסחרת באיזור שיא כל הזמנים שלה. שווי השוק של החברה 459 מיליון דולר.
4. Flexsteel Industries (סימול:FLXS) יצרנית רהיטים למגזר הפרטי והעסקי הנמצאת מתחת ל'ראדר' המשקיעים למרות שהיא מחלקת דיבידנד בתשואה של 2.4%. מתחילת השנה רשמה המניה עליה של 21% אם כי נפח המסחר במניה נמוך יחסית.
5. Mohawk Industries (סימול: MHK) משווקת ריצוף וחיפוי קרמי שנמצאת במסע של רכש כולל של חברת הריצוף פרגו המשווקת גם לחו"ל. יחד עם זאת, האנליסט, דרו ווילסון מחברת ניהול הנכסים פנימור מציין כי מחיר המניה היום קרוב לשוויה ההוגן והוא ממליץ עליה כהשקעה לטווח ארוך.
6. Graco (סימול: GGG) יצרנית המשאבות המשמשות לצביעה חיצונית ופנימית של בתים. נסחרת בשווי שוק של 4.2 מיליארד דולר כשמחיר המניה הנוכחי קרוב לשיא כל הזמנים שלה. ווילסון טוען כי הזמנים הנוכחיים יגבירו משמעותית את הביקוש של הצבעים למיכשור המתקדם של החברה.
- 1.תבדקו את GGP (ל"ת)16/07/2013 16:20הגב לתגובה זו
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc 1.99% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
האטה בקצב המכירות של TSMC: האם הצמיחה מתמתנת?
TSMC ממשיכה לצמוח באופן דרמטי אבל פחות - האם זו בעיה בביקושים או בעיה ביכולת אספקת הביקושים? וגם - ממה חוששים חלק מהאנליסטים בוול סטריט?
ענקית השבבים הטייוואנית TSMC דיווחה על עלייה של 16.9% בהכנסות אוקטובר ביחס לאוקטובר אשתקד. מדובר בקצב הצמיחה הנמוך ביותר מתחילת 2024, אם כי עדיין מדובר בצמיחה מרשימה. הנתון, שעדיין מייצג עלייה דו-ספרתית, הספיק כדי לזרוע פאניקה בשווקים האסיאתיים וגרר ירידות חדות במניות הטכנולוגיה. בחודשים הקודמים הצמיחה בהכנסות היתה בין 30% ל-40%.
ההאטה מצטרפת לאזהרות של מנהלי השקעות בכירים בוול סטריט, כולל פוזיציות שורט של קרן סקיון של מייקל ברי נגד אנבידיה. השאלה המרכזית: האם מדובר בתחילת תיקון משמעותי או שהעסקים כרגיל?
מנכ"ל TSMC, סי.סי וויי, טוען שהחברה מתמודדת עם ביקוש עודף וקיבולת "מתוחה מאוד", ושהאתגר המרכזי הוא לספק את ההזמנות ולא לייצר אותן. החברה עדיין צופה צמיחה שנתית של כ-16% ברבעון הרביעי, ומניותיה עלו ב-37% מתחילת השנה. אלא שקיים פער בולט בין האופטימיות של ההנהלה לבין התגובה העצבנית של השוק. המשקיעים חוששים שהביקוש העודף שעליו מדבר וויי הוא למעשה תוצאה של הצטיידות יתר מצד חברות הטכנולוגיה, שבנו מלאים עצומים מחשש למחסור עתידי. אם התרחיש הזה נכון, אנו עשויים לראות בחודשים הקרובים ירידה חדה בהזמנות החדשות.
ענקיות הטכנולוגיה עד כה הגדילו הימור על ה-AI. גוגל, מטא, אמזון ומיקרוסופט הודיעו על הגדלת ההשקעות ב-AI ביותר מ-20% ב-2025, לסכום מצטבר של מעל 400 מיליארד דולר. ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, חיזק את המסר בביקורו האחרון בטייוואן ודרש מ-TSMC להאיץ את אספקת השבבים.
- אנבידיה ו-TSMC מציגות את שבב הבלקוול הראשון שמיוצר בארה"ב
- TSMC בלב מהפיכת ה-AI: מעלה את התחזיות במעל 30%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
TSMC משרתת את כל השחקנים הגדולים - אנבידיה, AMD, קוואלקום ואפל, כולם תלויים בקיבולת הייצור המוגבלת שלה. המפעלים בחינצ'ו שבטייוואן עובדים בתפוקה מלאה, והחברה מתקשה לעמוד בביקוש הגואה. כלומר, לא מדובר בירידה בביקושים אלא בקשיים באספקת כל הביקושים. בעיות בהיצע בשוק ולא בעיות בביקוש. ולכן, על פניו מדובר בהמשך צמיחה מרשים.
