מידרוג: עסקת סיזר טונגה לא מגדילה את סיכון האשראי של קבוצת דלק
חברת דירוג האשראי מידרוג פרסמה היום (ג') התייחסות לעסקת רכישת 22.45% ממאגר הנפט Caesar-Tonga במפרץ מקסיקו בארה"ב תמורת כ-965 מיליון דולר, עליה דיווחה קבוצת דלק לפני כשבועיים וחצי. בחברת דירוג האשראי מעריכים כי העסקה הינה ניטראלית בבחינת סיכון האשראי של החברה. "העסקה תמומן ברובה בחוב ייעודי והיא צפויה לייצר תזרים פנוי משמעותי לשירות החוב תוך ניהול סיכונים בדמות עסקת גידור לשלוש השנים הקרובות", מציינים במידרוג.
דלק קבוצה -2.39%
נכס הנפט Caesar-Tonga מפיק נפט וגז בכמויות מסחריות החל מחודש מרץ 2012. בנכס הנפט שמונה בארות מפיקות, בקצב הפקה יומי של כ-71 אלף חביות נפט, כאשר חלקה של קבוצת דלק הינו כ-16 אלף חביות. בנוסף, בנכס הנפט עתודות רזרבות מוכחות וצפויות (P2) של כ-78 מיליון חביות נפט (חלקה של קבוצת דלק).
מקורות המימון לעסקה צפויים להתבסס על מסגרות אשראי מבוססות עתודות (RBL) מקונסורציום של בנקים בינלאומיים בסך של כ-440 מיליון דולר ארה"ב ובתנאיNon-Recourse, הלוואות Non-Recourse ממוסדות פיננסים והשארית תמומן במזומן או על ידי הכנסת שותפים.
- קבוצת דלק מנהלת מו"מ למכירת הזכויות לתמלוגים מחזקות תמר ודלית
- דלק במגעים לרכישת נכסי גז ונפט בהיקף של כ-2 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחברת דירוג האשראי מעריכים כי סכום של כ-150 מיליון דולר מתמורת העסקה יהיה מרכיב ההון העצמי שתידרש החברה להזרים לנכס, כלומר שמרבית העסקה תמומן בחוב ייעודי.
"החברה ביצעה עסקאות גידור על מחיר הנפט ביחס למרבית התפוקה הצפויה בנכס לשלוש השנים הקרובות במחיר של 57 דולר לחבית. אנו מניחים כי בשנים הקרובות העסקה צפויה לייצר תזרימים בהיקפים משמעותיים, בהתבסס על מדיניות הגידור כאמור ואף בסביבה של מחזור שלילי במחירי הנפט וכן נוכח עלויות הפקה לחבית נמוכות יחסית. עם זאת בטווח הקצר-הבינוני אנו מניחים כי לאור מפל התשלומים, תזרימים אלו יופנו לשירות חוב ה-RBL והלוואות ה Non-Recourse. נציין כי בדומה ליתר המחזיקים בנכס הנפט סיזר-טונגה, גם החברה תחזיק השקעת מיעוט בנכס הנפט, שהינה בעלת מאפייני סיכון גבוהים יותר", מציינים במידרוג.
- 1./ 30/04/2019 15:54הגב לתגובה זולאחר הנ"ל וההיתכנות לרכישה נוספת בים הצפוני+לוויתן בישראל, שינוי של ממש.
דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
דוח משק הגז הטבעי בישראל 2025 מתייחס לעשור למתווה הגז, ומצביע על כך שלמרות הייצוא, הגדלת הצריכה וההפקה, עתודות הגז בישראל רק הלכו וגדלו; בנוסף, הדוח מצביע על כך שמחירי הגז והחשמל בישראל ירדו, בניגוד למגמת עלייה עולמית ועל התרומה של היותנו מעצמת גז לבטחון של ישראל
דוח משק הגז הטבעי בישראל לשנת 2025, שנערך על ידי BDO פירמת הייעוץ הכלכלי הגדולה בישראל קובע כי עתודות הגז של ישראל יספיקו לפחות עד לשנת 2062, וזאת בהתחשב בהסכמי הייצוא למצרים וירדן.
הדוח התמקד השנה בעשור למתווה הגז, מצביע על מספר הישגים מאז אישור המתווה: ירידה חדה במחירי האנרגיה לצרכן, חיסכון משקי של מאות מיליארדים, התעצמות גאופוליטית והישגים סביבתיים משמעותיים.
לפי הדוח, למרות הגידול החד בצריכה ובהפקה, עתודות הגז הטבעי של ישראל גדלו בכ-40% מאז 2012 ועומדות כיום על 1,044 BCM. המשמעות היא שאספקת הגז מובטחת למשק המקומי לפחות עד שנת 2062, גם בהינתן המשך ייצוא גז למדינות האזור. ישראל מדורגת במקום השני במדינות ה-OECD בעתודות גז לנפש ובמקום הראשון ב-OECD בשמירת גז לדורות הבאים. בעוד הממוצע של ה-OECD הוא 15 שנה הפקה עתידיות, אצלנו מדובר על 40 שנות הפקדה עתידיות. בנוסף הדו"ח מראה כי 75% מעתודות הגז יישארו בישראל. הדוח מצביע על כך שיצוא גז טבעי מהווה תמריץ לחיפושים ופיתוח עוד גז טבעי לטובת המשק המקומי, מה שמוביל בגידול בביטחון האנרגטי הלאומי.
מחירי הגז והחשמל בישראל נמוכים בכמחצית מהמחירים באירופה
מחירי הגז הטבעי בישראל ירדו בכ-20% מאז המתווה, בזמן שבעולם הם עלו בממוצע ב-57%. כתוצאה מכך, מחירי החשמל בישראל ירדו ב-16% והם כיום נמוכים בכ-50% מהממוצע באירופה. התרומה הכלכלית הכוללת למשק נאמדת בלמעלה מחצי טריליון שקלים, המתבטאים בחיסכון בעלויות אנרגיה ובהפחתה דרמטית של עלויות סביבתיות.
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- שברון נכנסת לתחום חדש, האם זה ישפיע על לוויתן ותמר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחישוב לפי משק בית עולה כי בעשור החולף כל משפחה בישראל חסכה בממוצע כ-1,190 שקל בחודש, ולמעלה מ-170 אלף שקל במצטבר. במקביל, הכנסות המדינה מתעשיית הגז חצו את רף 31 מיליארד השקלים, והתחזית מדברת על כ-635 מיליארד שקל עד שנת 2062. החל מ-2027 צפויה הכנסה ממוצעת של יותר ממיליארד שקל בחודש לקופת המדינה.
