פאואל לקונגרס: צופה העלאות ריבית נוספות: "לאינפלציה עוד יש דרך לעבור"
יו"ר הפד' ג'רום פאואל צופה עוד העלאות ריבית, זה כמובן הגיוני שכן הפד' עצמו העלה בשבוע שעבר את תחזית הריבית שלו לסוף השנה ל-5.6% (בהשוואה 5% עד 5.25% כעת). התחזית המעודכנת פורסמה במקביל להחלטת הריבית ביום רביעי האחרון, בה הפד' לקח הפוגה מהעלאות הריבית והשאיר אותה, לראשונה מזה שנה, על אותה רמה. על פי הדפים שהכין פאואל לנאום בקונגרס הוא צפוי להגיד שהעלאת הריבית תגיע כיוון שהאינפלציה "הרבה מעל" הרמה שבו היא צריכה להיות. "לחצי האינפלציה ממשיכים להיות גבוהים למרות שהאינפלציה התמתנה מעט מאז אמצע השנה שעברה, ולתהליך הורדת האינפלציה ל-2% יש עוד דרך ארוכה לעבור", יגיד יו"ר הפד' שיוסיף כי שוק העבודה עדיין "הדוק, למרות שיש סימנים לכך שהתנאים מתרופפים. יש מחיר אמיתי לפיגור במאבק נגד האינפלציה - כזה שגדל עם הזמן". "כמעט כל משתתפי ה-FOMC (חברי הפד'. נ"א) צופים שיהיה נכון להעלות את הריבית בעוד קצת עד סוף השנה", כותב בפאואל בדפים לעדות החצי שנתית שלו בגבעת הקפיטול. בפועל, על פי תחזית הפד' צפויות עוד שתי העלאות ריבית עד סוף השנה. האינפלציה בארה"ב אמנם ירדה בחודש האחרון ל-4% אבל אינפלציית הליבה (בניכוי מזון ואנרגיה) עומדת על רמה של 4.7%, והמדד ה-PCE המועדף על הפד' (המדד למחירי ההוצאות לצריכה אישית) לחודש מאי עמד על 5.3%. פאואל גם מוסיף כי מספר המשרות הפתוחות עדיין עולה בהרבה על כח האדם הקיים. "ראינו את ההשפעות של הידוק המדיניות שלנו על הביקוש במגזרים הרגישים ביותר לריבית במשק. עם זאת, ייקח זמן עד שההשפעות המלאות של הריסון המוניטרי יתממשו, במיוחד על האינפלציה". הציפיות לאינפלציה, הנחשבות למשתנה מרכזי לאן הולכים המחירים לאורך זמן, "מעוגנות היטב", כותב פאוול. סקר אמון הצרכנים שנצפה מקרוב באוניברסיטת מישיגן, למשל, הראה שתחזית האינפלציה לשנה מהיום ירדה ל-3.3%, הנמוך ביותר מאז מרץ 2021. עם זאת, פאוול גם ציין כי הורדת האינפלציה תדרוש האטה של הכלכלה לצמיחה מתחת למגמה. הוא גם חזר והדגיש את המשפט הקבוע - שהחלטות הריבית הבאות יתקבלו על סמך 'נתונים נכנסים' ופגישה אחר פגישה, ולא על בסיס מסלול שנקבע מראש.
- 5.רועי 21/06/2023 23:16הגב לתגובה זוהאינפלציה לא באמת קיימת, מה שקיים זה הרצון של קובעי המדיניות להעלות ריביות, כדי לצמצם פערים חברתיים בין עשירים לעניים.
- 4.שי 21/06/2023 19:23הגב לתגובה זוהעליות של 30 אחוז בנסדק ו20 בסנופי תוך מספר חודשים ...לא משאירות ספק ש2021 תחזור על עצמה אים לא ירסן בזמן...
- 3.בכל מה שעושה 21/06/2023 16:37הגב לתגובה זובכל מה שעושה
- 2.צח 21/06/2023 16:07הגב לתגובה זוהריבית הגיעה לגובה מספק שיעשה את העבודה. תמשיך לטחון את המח בשקרים הכל כדי למנוע מהשווקים לעלות
- 1.הדבר הראשון שטראמפ יעשה זה להעיף את פאול לעז... (ל"ת)6 21/06/2023 15:46הגב לתגובה זו
ליסה סו (AMD)למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?
על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים?
AMD Advanced Micro Devices -5.73% מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.
לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.45% לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.
ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.
וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.
- AMD תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב
- למה ענקית השבבים קרסה ב-9% ומה זה אומר על אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.
דוחות ותחזית טובים ל-AMD; המניה מתקנת למטה
הנאסד״ק עולה ב-1.2%; לייבפרסון טסה ב-34%, גילת עם 19%
הסוחרים בוול סטריט שלחו את המניות לעליות לאחר יום של ירידות בעקבות חששות כלכליים. מדד ה-S&P 500 עולה ב-0.7% ונסחר סביב רמת 6,300 הנקודות, הנאסד״ק עולה ב-1%, כאשר מניית אפל מזנקת ב-4.5% לאחר שטראמפ הודיע כי החברה תתחייב להשקעה חדשה של 100 מיליארד דולר בייצור מקומי. אפל מעלה את תוכנית ההשקעות הכוללת ל-600 מיליארד דולר בארבע שנים; ההכרזה הרשמית תתקיים היום בבית הלבן בנוכחות הנשיא ומנכ"ל אפל טים קוק. מהצד שני, חברת AMD נתנה תחזית מכירות חזקה מהצפוי, אך המניה צונחת ב-8.4% בעקבות אזהרה לגבי חוסר ודאות בגישה לשוק הסיני החשוב.
תוצאות הרווחים של חברות במדד S&P 500 עולות בהרבה על הציפיות לרבעון השני - עלייה של 9.1%, שהיא פי שלושה מהתחזית המקורית ושיעור החריגה הגבוה ביותר מהציפיות מאז 2021. בוול-סטריט מסבירים שלמרות האפשרות לתיקונים במניות, במיוחד בשל גורמים כלכליים מאקרו ומגמות עונתיות שליליות, התיקונים האלה יהפכו ככל הנראה להזדמנויות רכישה טובות.
התשואה על איגרות החוב הממשלתיות לעשר שנים נשארה כמעט ללא שינוי ברמה של 4.21%, בעוד שהדולר ירד בערכו. ניל קשקרי, נשיא הבנק הפדרלי של מיניאפוליס, הצהיר כי האטה בכלכלה האמריקנית עלולה להצדיק הפחתת ריבית בזמן הקרוב.בתחום הסחר הבינלאומי, הנשיא טראמפ חתם על צו ביצועי המטיל מכס נוסף של 25% על הודו בגין רכישת אנרגיה מרוסיה.
- בדרך לשווי של חצי טריליון דולר: עובדי OpenAI ממשיכים לממש
- הנאסד״ק ירד ב-0.6%; קאמטק נפלה ב-8%, סנטינל-וואן עם 6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבנו כאן לא מעט על תופעת "מניות המם" שחזרה אלינו לאחרונה, שוב קהילות של סוחרים באינטרנט מטרגטות חברות חלום, עם פעילות עסקית מצומצמת ומריצים אותן כדי לנסות ללחוץ את השורטיסטים למכור. אבל כמו שבאפט נוהג לומר, התשואות מתכנסות אל ה"ביזנס" בטווח הארוך. כזה הוא המקרה של חברת הנדל"ן אופנדור, היא זינקה במאות אחוזים אחרי שסוחרים "התלבשו" עליה. כעת היא מפרסמת את התוצאות הרבעוניות והמשקיעים פוגשים את קרקע המציאות - Opendoor זינקה בזכות המם, ועכשיו נופלת ב-18% בטרום לאחר הדוח הרבעוני.
