מיטב: רדויז'ן הניבה תשואה של 30.8% בנובמבר
בחברת ההשקעות מיטב מסכמים את הפעילות של המניות הישראליות הנסחרות בארה"ב ואירופה שהן מכלילים במדדים הזרים שלהם. מתוך 40 מניות מדד הישראליות האמריקני 19 השיגו בחודש נובמבר תשואה שלילית של 0.4%-, מול מדד הנאסד"ק שדווקא עלה ב-5.4%.
מדד מיטב אירופה 15 online עלה בנובמבר, לאחר חודשיים של ירידות, בשיעור חד של 7.6%. 5 מניות בלבד מבין ה-15 המרכיבות את מדד האירופאיות השיגו בנובמבר תשואה שלילית.
את הביצועים הטובים ביותר בחודש נובמבר מבין 40מניות "מדד מיטב ניו יורק 40" השיגו מניות: רדוויז'ן: 30.8% צורן: 15.3% ואלווריון: 14.2%. הראשונה,על רקע דו"חות כספיים טובים לרבעון השלישי, שהותירו מאחור את תחזיות השוק, הן בהכנסות והן ברווח, תוך שהחברה מספקת תחזיות להמשך צמיחה גם ברבעון הרביעי.
כמו כן, הודיעה החברה ממש לקראת סוף החודש, כי תספק לחברת נורת'רופ האמריקאית מערכות לביצוע שיחות ועידה בווידיאו תמורת 6 עד 8 מיליון דולר. השנייה, לאחר שבסוף חודש אוקטובר פרסמה דו"חות כספיים טובים לרבעון השלישי, אשר היכו את התחזיות בשוק.
השלישית, למרות שדיווחה על הכנסות ורווחים ברבעון השלישי, שהיו נמוכים מתחזיות האנליסיטים וסיפקה תחזיות מאכזבות גם לרבעון הרביעי, הצליחה להתאושש ולרשום זינוק חד. זאת בעיקר תודות למומחה ההשקעות של רשת הטלוויזיה CNBC, ג'ים קריימר, שהמליץ על המניה בתוכניתו, וציין כי המחיר בו נסחרת המניה כעת זול וכי המניה תחל לעלות בקרוב.
זריקת עידוד נוספת קיבלה החברה מהמלצה חיובית של בית ההשקעות מורגן גוז'ף. ברקע, דיווחה החברה על זכיה בחוזה גדול המוערך בכ-10 מיליון דולר עם ספק התקשורת Outremer Telecom.
את הביצועים הגרועים ביותר בחודש נובמבר השיגו: תרו: 39.6%- ,מרקיורי: 20.1%-, ואי.סי.טל: 15.0%-. הראשונה, על רקע השחיקה ברווחיות ברבעון השלישי. למרות שבשורה העליונה הציגה ירידה קלה, החברה פספסה את קונצנזוס האנליסטים בשורה התחתונה באופן משמעותי, ורשמה צניחה חדה ברווח הנקי.
בתגובה חתכו חלק מבתי ההשקעות המסקרים את המניה את המלצתם. השנייה, שעיקר צניחתה התרחשה בימים הראשונים של חודש נובמבר, בעקבות אי סדרים חמורים שגילתה ועדת החקירה הפנימית של החברה בנוגע למדיניות חלוקת האופציות, מה שהביא להתפטרותם של היו"ר והמנכ"ל, אמנון לנדן, ושל סמנכ"ל הכספים והיועץ הכללי. השלישית, ללא כל הודעה מיוחדת ברקע. ראוי לציין כי למרות הירידות, הציגה החברה תוצאות משופרות לרבעון השלישי של השנה, גידול בהכנסות לצד המשך צמצום ההפסדים.
מדד מיטב אירופה 15 Online עלה בנובמבר בשיעור חד של 7.6%. בלטו בעלייה: באטם: 28.0%, ואלור: 22.1%, ו-ויזארטי: 17.2%. הראשונה, לאחר שזכתה בחוזה גדול וארוך טווח עם אחת מספקיות התקשורת הגדולות בעולם. אומנם היקפו של החוזה לא נמסר, אך החברה העריכה כי עם השלמתו, יספק החוזה הכנסות שנתיות שנאמדות בכ-10 מיליון דולר. השנייה, לאחר שממש עם סיום חודש אוקטובר דיווחה על רבעון עשירי ברציפות של צמיחה במכירות. השלישית,ללא כל הודעה מיוחדת ברקע.
מדד המחירים לצרכן CPIמדד המחירים בנובמבר - צפי לירידה של 0.5%
על מחירי הדירות, הריבית - והאם היא תשתנה בקרוב, ועל האינפלציה הצפויה בשנה הקרובה
מדד המחירים לצרכן מדד המחירים לחודש נובמבר יתפרסם מחר ב-18:30 והכלכלנים צופים מדד שלילי של בין מינוס 0.4% למינוס 0.5%. הסיבה המרכזית לכך היא ירידה במחירי הטיסות. הכלכלנים מצפים לירידת מדרגה במדד ב-12 החודשים הקרובים לאזור 2% עד 2.3%. הציפיות האלו מגולמות בשווקים - במחירי אגרות החוב. למעשה, התחזיות האלו עדיין לא מגולמות בריבית בנק ישראל שעומדת על 4.25% - כ-2% מעל האינפלציה. בנק ישראל שמרן בגישתו ומוריד את הריבית במשורה.
לטענת בנק ישראל - העלות של הטעות אם תהיה גדולה פי כמה וכמה מהתועלת שבהפחתה. הבנק מודע לצורך ולרצון של העסקים והציבור בהפחתה של הריבית על המינוס והופחתה של החזרי המשכנתאות, אבל בנק ישראל חושש מכל דבר לטעות. אם תהיה הפחתה גדולה בריבית ויתברר שהאינפלציה שוב תרים ראש, כי אחרי הכל הריבית היא נשק לריסון האינפלציה, אזי התחמושת תהיה מעטה ויקרה יותר להמשך.
ולכן, למרות מדד שלילי משמעותי ולמרות שגם בדצמבר צפוי מדד שלילי של 0.1%, אל תצפו שבמועד הקרוב על החלטת הריבית - בינואר, הנגיד יוריד את הריבית. צריכים להיות סימנים מאוד חזקים של התמתנות באינפלציה ובמשק כדי להוריד את הריבית בהמשך. בינתיים, שוק העבודה חזק מאוד ומשדר ביקושים גבוהים לעבודה, אבטלה נמוכה, ושוק כזה מבטא בעקיפין גידול בצריכה-צמיחה קדימה.
ובכלל - תחזית צמיחה עם עלייה בצריכה היא לא קרקע נוחה להפחתת ריביות. הצריכה והצמיחה מחממות את השוק הריאלי ומעלות לרוב מחירים. ובכלל - צריך לחזור על זה: ריבית בנק ישראל בגובה של 4.25% צפויה לרדת, אבל תשכחו מריבית נמוכה כפי שהיתה לפני גל העליות בריבית. זה לא יהיה בקידומת 1%, גם לא בקידומת 25, בנק ישראל מדבר על 3.75% עוד כשנה. יש גם הערכות ל-3.5%, אבל לא מתחת.
- מדד המחירים באוקטובר עלה ב-0.5%; מחירי הדירות ממשיכים לרדת
- בכמה יעלה מדד המחירים מחר? והאם מחירי הדירות ימשיכו לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד הירידה החדה במדד המחירים לצרכן יהיה מעניין לראות אם ובכמה יורדים מחירי הדירות. אנחנו בודקים בשוטף את המחירים בשכונות וערים שונות, המחירים הם בירידה של מעל 7% מתחילת השנה. בלמ"ס סופרים משמעותית פחות מכך גם כי הנתונים שלהם בדיליי של חודשיים וחצי - מחר הם יפרסמו מה קרה בספטמבר-אוקטובר, וגם כי הם לא סופרים את ההנחות השונות. אתם רואים מבצעים של 20/80 - התשלום בסוף הדרך מבטא הנחה מימונית גדולה, בלמ"ס לא מעדכנים את ההנחה הזו שמגיעה ל-5%-7%. הקבלנים מוכרים עכשיו דירות עם תשלום שנה אחרי המסירה - זו הנחה של כמה אחוזים טובים - גם את זה לא תקבלו בנתוני הלמ"ס. הקבלנים התחילו למכור דירות בטרייד אין. באים עם דירה ישנה היא מקבלת שמאות מורידים 6%, וזה שווי העסקה מול הקבלן. יש כאן הנחה משמעותית, אבל לא תראו אותה במחירים הרשמיים.
