פתיחה ירוקה בוול-סטריט: הנאסד״ק מטפס ב-1.2%, אפל נופלת ב-9%
שלושת המדדים העיקריים פתחו בעליות שערים, בהמשך להתאוששות במניות הטכנולוגיה ולתגובה החיובית לדוחות ענקיות הענן. הנאסד״ק מטפס ב-1.2%, S&P ב-0.6% ודאו ב-0.4%. את העליות מובילה אמזון, שמטפסת בכ־14% לאחר שעקפה את התחזיות והציגה צמיחה בפעילות השבבים והענן. מנגד, אפל יורדת בכ־7% לאחר שהכנסות חטיבת השירותים והפעילות בסין היו נמוכות מהצפוי. התגובה מגיעה יום לאחר שמיקרוסופט זינקה בכ־15% בעקבות דוחות חזקים.
דוחות ענקיות הטכנולוגיה חיזקו מחדש את האופטימיות סביב תחום הבינה המלאכותית, לאחר תקופה שבה המשקיעים חששו מהאטה בביקוש ומהשפעת הריבית הגבוהה. אמזון, מיקרוסופט, מטא ואלפאבית צפויות להשקיע יחד בין 720 ל־745 מיליארד דולר בפרויקטי הון במהלך 2026, בעיקר במרכזי נתונים, שבבים ותשתיות AI.
גם באסיה נרשמה התאוששות חריגה, כאשר מדד קוספי בדרום קוריאה זינק בכ־14% והוביל להפסקות מסחר זמניות. העלייה החדה במניות השבבים הקוריאניות הוסיפה לתמיכה במגזר הטכנולוגיה בארה״ב.
במקביל, מחירי הנפט עולים מחדש על רקע החרפה בעימות באזור מצר הורמוז ופגיעה בתנועת המכליות. נפט מסוג WTI נסחר סביב 84 דולר לחבית וברנט מתקרב ל־88 דולר. מחירי האנרגיה הגבוהים ממשיכים ללחוץ על משקי הבית, והמשקיעים יעקבו בהמשך היום אחר מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן.
מניות בולטות בנאסד"ק: 0.69%
מניות בולטות ב S&P: 0.21%
מניות בולטות בדאו ג'ונס: 0.27%
מאקרו
הכלכלה האמריקאית מאטה והאינפלציה עדיין גבוהה: המלכוד של הפד- מסתבך התמ״ג צמח ברבעון השני בקצב שנתי של 1.5% בלבד, לעומת תחזיות לצמיחה של יותר מ־2%, ואינפלציית הליבה נותרה ברמה של 3.3%. הצריכה הפרטית התאוששה, הביקוש המקומי צמח בקצב המהיר ביותר זה יותר משלוש שנים וההשקעות בטכנולוגיה וב-AI נותרו גבוהות; הבעיה של הפד: צמיחה חלשה מדי מכדי להעלות ריבית, אבל ביקוש ואינפלציה חזקים מכדי להתחיל בהפחתות
- וול-סטריט ננעלה בירוק בוהק: הנאסד״ק קפץ ב-2.8%, מיקרוסופט זינקה ב-15%
- נעילה אדומה בוול-סטריט; הנאסד״ק נפל ב-1.7%, הנפט קפץ ב-7%
פרמיית המלחמה חוזרת: הנפט מזנק בכ-7% ומתקרב ל-90 דולר- מחיר הברנט מתקרב ל-90 דולר לחבית והנפט האמריקאי מטפס לכ-84.5 דולר, אחרי מתקפת הטילים האיראנית והתגובה האמריקאית-סעודית; תנועת המכליות במצר הורמוז נותרה מצומצמת מאוד, והחלופות היבשתיות מסוגלות להעביר חלק קטן בלבד מהכמות שעוברת בו בשגרה; השוק עדיין בונה על כך שהשיבושים יתקצרו, אבל פגיעה נוספת בתשתיות או בספינות עלולה להחזיר את הברנט אל מעל 100 דולר
מדד הקוספי בסיאול ירד בקרוב ל-40% מאז סוף יוני, ובכל זאת הוא מסיים את התקופה הזאת גבוה בכ-34% מתחילת 2026. שני הנתונים האלה מתארים את אותו שוק, והפער ביניהם הוא כל הסיפור: קוריאה הייתה השוק החזק בעולם השנה, והתיקון שהגיע אליה בחודש האחרון החזיר אותה לרמות שנראו בה באביב. בג'יי.פי מורגן פרסמו הערכה שלפיה השלב הכואב של המהלך מתקרב לסיומו - השוק החם בעולם ירד ב-40% בחודש, ובג'יי.פי מורגן מזהים רצפה
מניות במרכז
המניה שמזנקת היום ב-130%- ועדת מומחים של ה־FDA קבעה ברוב של 10 מול 3 כי תוצאות הניסוי בטיפול RP1 ניתנות להערכה ובעלות משמעות קלינית, לאחר שתי דחיות קודמות. ההצבעה שיפרה את סיכויי האישור, הובילה להעלאות המלצה מצד אנליסטים והציתה גם סגירת פוזיציות שורט בהיקף גבוה.
אמזון Amazon.com Inc. 13.16% מזנקת ביותר מ־13%, לאחר שהכנסותיה והרווח ברבעון השני עקפו בנוחות את תחזיות וול סטריט. המשקיעים מקבלים בחיוב גם את העלאת תחזית השקעות ההון השנתית ל־220 מיליארד דולר, לעומת 200 מיליארד דולר קודם לכן, בניגוד לתגובה השלילית שנרשמה להגדלת ההוצאות אצל אלפאבית ומטא.
מארוול טכנולוגיות Marvell Technology Group Ltd. 6.26% עולה ביותר מ־8%, לאחר שהגדלת תקציב ההשקעות של אמזון חיזקה את הציפיות לביקוש לשבבי AI. מארוול מסייעת בתכנון השבבים הייעודיים של אמזון, ולכן הרחבת ההשקעה במרכזי נתונים ובתשתיות מחשוב עשויה לתמוך בהכנסותיה.
אינטל Intel Corp 3.23% מטפסת בכ־5% כחלק מהעליות הרחבות במניות השבבים. דוחות אמזון והמשך ההשקעות הגדולות בתשתיות AI מחזקים את ההערכה שהביקוש למעבדים ולציוד מחשוב יישאר גבוה.
AMD Advanced Micro Devices 3.33% עולה בכ־4%, גם היא על רקע ההתאוששות במגזר השבבים. המשקיעים מעריכים כי הרחבת מרכזי הנתונים והגידול בהוצאות של ספקיות הענן יתמכו בביקוש למאיצי AI ולמעבדי שרתים.
אנבידיה NVIDIA Corp. 1.49% מוסיפה כ־2%, כאשר העלאת השקעות ההון של אמזון מספקת חיזוק נוסף לביקוש לתשתיות בינה מלאכותית. המניה נהנית גם מהתאוששות כללית בענף לאחר התנודתיות החדה שנרשמה במהלך יולי.
אפל Apple -8.49% יורדת בכ־9%, למרות שעקפה את תחזיות הרווח וההכנסות. הלחץ על המניה נובע בעיקר מתחזית חלשה מהצפוי, שהאפילה על התוצאות החיוביות והגבירה את החששות לגבי קצב הצמיחה ברבעונים הבאים.
רובלוקס Roblox -26.16% צונחת בכ־17%, לאחר שחברת משחקי הווידאו הזהירה כי ההזמנות צפויות לרדת ברבעון הנוכחי וכי קצב צמיחת ההכנסות יתמתן. התחזית החלשה עוררה חשש שהצמיחה במספר המשתמשים ובהוצאות בפלטפורמה מאבדת תנופה.
קוינבייס Coinbase -10.37% יורדת בכ־4.6%, לאחר שבורסת הקריפטו דיווחה על הפסד גדול מהצפוי והחמיצה את תחזיות ההכנסות ברבעון השני. התוצאות החלשות מעידות כי התנודתיות בשוק והיקפי המסחר לא הספיקו כדי לתמוך בביצועי החברה.
מיקרוסופט Microsoft Corp 1.21% נחלשת בכ־0.7%, לאחר שזינקה ב־15.5% ביום חמישי בעקבות דוחותיה - העלייה היומית החדה ביותר שלה מאז 2008. הירידה הקלה משקפת בעיקר מימוש רווחים, לאחר שהזינוק הוסיף לשווי השוק שלה כ־449 מיליארד דולר ביום אחד, התוספת הגדולה ביותר שנרשמה אי פעם בחברה אמריקאית.
גולדמן זאקס מעלה את מחיר היעד למיקרוסופט Microsoft Corp 1.21% : ״הפער מול גוגל קטן מכפי שנדמה״ - האנליסטים מעריכים כי Azure, Microsoft 365 Copilot ושירותים ארגוניים נוספים מספקים לחברה כמה מסלולים להפוך את השקעות ה־AI להכנסות. מספר מנויי Copilot בתשלום זינק ליותר מ־30 מיליון, ומחיר היעד הועלה ל־640 דולר - כ־64% מעל מחיר הסגירה שלפני הדוחות
מה סמסונג אמרה שהקפיץ את מניות הזיכרון? יצרנית השבבים העריכה כי המחסור בזיכרונות יחריף ב־2027 ויימשך לפחות עד 2028, מסר שחיזק את הציפייה לעליית מחירים ולשיפור בכוח התמחור בענף. בעקבות הדברים זינקו מיקרון, סנדיסק, ווסטרן דיגיטל, סיגייט ו־SK Hynix בשיעורים דו־ספרתיים
ישראליות בוול סטריט
טבע של המשבר היתה זולה במכפיל הרווח אבל מסוכנת - מכפיל רווח של 5, אפילו פחות, אבל משקיעים חששו שתהיה הסתבכות עם העניין המשפטי, עם החוב, עם רגולציה. הם קונים עכשיו במחיר של פי 4 ולא קנו אז, בגלל הסיכון. עכשיו במכפיל 11-12 היא יקרה יותר, אבל בעיניים שלהם - פחות מסוכנת. לכאורה, זה גם קו המחשבה של רוכשים פוטנציאלים - ענקיות הפארמה במסע רכישות. טבע, בתיאוריה מספקת להם הובלה בגנריקה לצד תרופות מקור ופייפליין מרשים בתרופות אינווטיביות. שאלה מעניינת, אז שאלנו - קיבלתם הצעה? "אני לא שמעתי על פנייה כזו" אומר לנו אלי כליף. כן אבל אם נסתכל על ענקיות הפארמה אז מהזווית שלהם אתם יעד מעניין לרכישה? הוספנו להקשות - והנה התשובה - "טבע החלימה" - זה לא הזמן להימכר לענקית פארמה? התשובה הנחרצת של המנהל הפיננסי של החברה
>> קריאה נוספת: באופנהיימר ממשיכים להמר על טבעTeva Pharmaceutical Industries -0.85% : תרופות המקור מחפות על החולשה בגנריקה
צ׳ק פוינט Check Point Software Technologies Ltd. -0.85% מסכמת את הרבעון השני עם צמיחה חלשה בהכנסות, ירידה ברווחיות התפעולית ונפילה בתזרים המזומנים. צ'ק פוינט אמנם עקפה את תחזית הרווח למניה, אבל חלק ניכר מהשיפור נבע מהירידה במספר המניות בעקבות תוכנית הרכישה העצמית, בעוד שהרווח הנקי המתואם נותר כמעט ללא שינוי. מניית החברה, שעלתה לפני פרסום התוצאות, עברה לירידות שהולכות ומתעצמות במסחר המוקדם.
התחזית של צ'ק פוינט בחוץ והמניה מעמיקה את הירידות ונופלת בכ-12% בוול סטריט. החברה צופה שההכנסות יישארו כמעט ללא שינוי ואף עלולות לרדת, והרווח למניה יהיה נמוך מהתחזיות בשוק. בהנהלה מעריכים כי הרבעון השלישי יהיה "נקודת השפל", ומותירים את התחזית השנתית ללא שינוי מתוך ציפייה להתאוששות ברבעון הרביעי. התחזית לרבעון השלישי היא הנקודה החלשה ביותר בעדכון הנוכחי. צ׳ק פוינט צופה הכנסות של 655-685 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס אנליסטים של 695.4 מיליון דולר. גם הקצה העליון של התחזית נמוך בכ-10 מיליון דולר מהצפי, בעוד שאמצע הטווח, 670 מיליון דולר, נמוך ממנו בכ-25 מיליון דולר. בהשוואה להכנסות של 673.6 מיליון דולר ברבעון השני, אמצע התחזית משקף ירידה קלה גם על בסיס רבעוני - התחזית שמעמיקה את הנפילות בצ׳ק פוינט, ומה היו התוצאות
פאגאיה Pagaya Technologies 9.47% זינקה אמש לאחר שפרסמה תוצאות חזקות מהצפוי לרבעון השני והעלתה את תחזיות הרווחיות לשנת 2026. החברה עקפה את קונצנזוס האנליסטים בפער בשורה העליונה והתחתונה, תוך צמיחה בפעילות האשראי לרכב ושיפור במינוף התפעולי. מנגד, תחזית ההכנסות לרבעון השלישי נמוכה מהצפי בוול סטריט, כך שהתגובה החיובית במניה נובעת בעיקר מעוצמת הרווחיות ומהעלאת התחזית השנתית.
פייבר חותכת תחזיות - פייבר פספסה במעט את ציפיות וול סטריט לרבעון השני, אבל הסיפור נמצא קדימה: התחזית לרבעון השלישי נמוכה בכ-15% מהצפי, וכולה מתחת לתחזית הפסימית ביותר בשוק
לימונייד Lemonade 2.07% למרות שהחברה הישראלית-אמריקאית הציגה צמיחה חדה בהכנסות ושיפור בחלק ממדדי החיתום. התגובה החריפה ממחישה כי המשקיעים ציפו ליותר מהמספרים שפרסמה החברה, בעיקר בכל הנוגע לקצב ההתקדמות לעבר רווחיות. הכנסות לימונייד ברבעון השני הסתכמו ב-294.4 מיליון דולר, זינוק של 79% לעומת 164.1 מיליון דולר ברבעון המקביל. מדובר בתוצאה הגבוהה בכ-1% בלבד מתחזית האנליסטים, שעמדה על כ-291.5 מיליון דולר. ההפסד הסתכם ב-43.4 מיליון דולר, או 0.56 דולר למניה, לעומת הפסד של 43.9 מיליון דולר, או 0.60 דולר למניה, אשתקד. ההפסד למניה היה למעשה בהתאם לציפיות השוק ולא סיפק הפתעה חיובית משמעותית - לימונייד צונחת 13% למרות זינוק של 79% בהכנסות - מה מאכזב את המשקיעים?
