אמזון עקפה את הציפיות - קופצת ב-7% במסחר המאוחר

מניית אמזון Amazon.com Inc. 3.9%  עולה בכ־6% במסחר המאוחר, לאחר שהחברה עקפה את תחזיות וול סטריט הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח. התוצאות סיפקו למשקיעים סימן נוסף לכך שההשקעות הגדולות של ענקיות הטכנולוגיה במרכזי נתונים ובתשתיות בינה מלאכותית מתחילות להתבטא בצמיחה בפעילות העסקית. החברה דיווחה על רווח של 5.75 דולר למניה, לעומת תחזית אנליסטים ל־1.82 דולר בלבד. ההכנסות הסתכמו ב־200.6 מיליארד דולר, מעל צפי השוק שעמד על 196.45 מיליארד דולר.

הענן עקף את התחזיות

הכנסות Amazon Web Services עלו ברבעון השני ב־37% והגיעו ל־42.2 מיליארד דולר. האנליסטים ציפו לצמיחה של כ־31.2%, כך שהחטיבה עקפה בפער את התחזיות והציגה האצה בביקוש מצד לקוחות ארגוניים. AWS היא ספקית שירותי הענן הגדולה בעולם ואחד ממנועי הרווח המרכזיים של אמזון. הצמיחה בחטיבה משקפת את העלייה בביקוש לכוח מחשוב, אחסון ושבבים הדרושים לאימון ולהפעלת מודלים של בינה מלאכותית.

התוצאה מצטרפת לדוחות חזקים של מיקרוסופט ואלפאבית, שגם אצלן פעילות הענן עקפה את התחזיות. שלוש החברות מנסות להראות כי ההוצאות הכבדות על מרכזי נתונים אינן רק מרוץ אחר קיבולת, אלא השקעה שמתחילה לייצר הכנסות.

אמזון דיווחה בעבר כי קצב ההכנסות השנתי מפעילות ה־AI של AWS כבר עבר 15 מיליארד דולר, וכי הפעילות צומחת בשיעור תלת־ספרתי. הנתון הרבעוני הנוכחי מחזק את הטענה שהביקוש אינו מוגבל לפרויקטים ניסיוניים, אלא מתרחב להסכמים מסחריים רחבים יותר.

שורת שותפויות עם חברות AI

במהלך השנה חתמה AWS על הסכמים עם שורה של חברות טכנולוגיה, ובהן OpenAI, אנתרופיק, מטא, פינטרסט וסנופלייק. ההסכמים כוללים אספקת תשתיות ענן, כוח מחשוב ושבבים, ומרחיבים את צבר ההתחייבויות העתידיות של החטיבה. החברה טוענת כי היא עדיין מוגבלת בקיבולת ואינה יכולה לספק את מלוא הביקוש. לפי הערכות בשוק, הקמת מרכזי נתונים חדשים בחודשים הקרובים עשויה לאפשר ל־AWS להמשיך לצמוח בקצב גבוה, כל עוד הביקוש מצד חברות ה־AI יישאר חזק.

עם זאת, הרחבת התשתיות ממשיכה ללחוץ על תזרים המזומנים. אמזון דיווחה כי ב־12 החודשים האחרונים שרפה 7.6 מיליארד דולר, לעומת תזרים מזומנים חופשי חיובי של 18.2 מיליארד דולר שנה קודם לכן.

הפער ממחיש את המחיר של המרוץ על קיבולת מחשוב. אמזון וחברות הטכנולוגיה הגדולות צפויות להשקיע יחד יותר מ־700 מיליארד דולר השנה, והמשקיעים ממשיכים לבחון אם קצב ההכנסות והרווחים יוכל להצדיק את היקף ההוצאה.

פעילות המסחר ממשיכה להתרחב

לצד הענן, אמזון ממשיכה להשקיע בקיצור זמני המשלוח ובהרחבת השירות לאזורים כפריים בארה״ב. החברה מנסה להגדיל את תדירות הקניות ולהפחית את עלויות ההפצה באמצעות הצבת מלאי קרוב יותר ללקוחות. ברבעון התקיים גם אירוע Prime Day, שנמשך בין 23 ל־26 ביוני. לפי הערכת Adobe Analytics, היקף הקניות באירוע עבר 26.4 מיליארד דולר, כאשר הביקוש התמקד באלקטרוניקה, מוצרי חשמל ומוצרים לשימוש יומיומי.