הבנקים עלו ב-0.6%; טבע ירדה ב-2%; חנן מור עלתה ב-16%

מניות הבנקים כנראה לא ייפגעו מהטלת המס הנוסף. מצד אחד המס יקטין את הרווחים, אבל בניתוח של ביזפורטל עולה כי מדובר בסכום נמוך עם השפעה שולית על שווי הבנקים. מנגד, דווקא הסרת האיום ואי הוודאות צפויות לחזק את המניות שנסחרות במכפילי רווח נמוכים -  כנראה שגם השוק הפנים את העניין הזה, ואחרי שפתחו בירידות, הבנקים עברו לעליות של 0.5%. (לניתוח המלא). הבנקים מצדם, זועמים: "המס מפלה ולא מידתי". האוצר: "הם מרוויחים הרבה" משרד האוצר החליט להגדיל את מס רווחי הבנקים מ-17% ל-26%, באיגוד מוחים בטענה שמדובר במסלול שייפגע בציבור. יכול להיות שהם צודקים. מדד המחירים לצרכן יתפרסם מחר (שני). הציפיות הן לעלייה של 0.1%, אבל המדד הזה כנראה פחות חשוב כגורם משפיע על נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון. הנגיד הוריד את הריבית ב-0.25% ב-1 בינואר ונראה שהוא לא יוריד אותה בעדכון הקרוב. הוא ירצה לראות שני דברים - הראשון, קיצוץ משמעותי בתקציב והשני שמדד המחירים אכן יורד לכיוון הטווח. התקציב עוד רחוק מלהיסגר, יש ויכוחים, יהיו מריבות קשות, ולא בטוח שהנגיד יהיה מרוצה מהיקף הקיצוץ. לגבי המדד - הירידה כבר מורגשת, אבל יש חששות. מלחמה עלולה להביא להדפסת כסף ולאינפלציה. הנגיד יחזיק את הקלפים קרוב לחזה ולא ישתמש בהם. אז המדד שיתפרסם ביום שני חשוב להבין שהמגמה היא כלפי מטה, מדד גבוה, ישדר תקופה ממושכת עד לעדכון הריבית הבא, ובכלל - רוב הכלכלנים סבורים שהורדת הריבית תהיה לכיוון 3.5% ואפילו מתחת. צריך להגיד את האמת - מלחמה בצפון לא מתומחרת בכלל בגורמים המשפיעים וגם - על רקע אי הוודאות והחשש מהתפרצות אינפלציונת (ראו כאן ראיון עם אמיר ארגמן, כלכלן המאקרו של כלל ביטוח ופיננסים), לא בטוח שזה יירד לשם כל כך מהר. (להרחבה - מה צפוי להיות מדד המחירים בדצמבר ובשנה כולה ואיך זה ישפיע על הריבית). קיצוץ של 3% בתקציב, העלאת המע"מ ומיסוי הבנקים - תכנית האוצר משרד האוצר פרסם את תכנית הקיצוצים שלו לקראת ישיבת הממשלה בנושא תקציב 2024, על הפרק - העלאת המע"מ ל-18%, העלאת תקרת הגירעון ל-6.5% מהתוצר (לעומת 2.25% כיום), ומיסוי רווחי הבנקים. חנן מור  חנן מור עלתה ב-16% כשברקע נמשך הניסיון למכור את החברה. על פי התוכנית המתגבשת, יוצאו חלק מהנכסים מחוץ לחברה על מנת שיהיה אפשר להביא משקיע שירכוש את שאר החברה לפי שווי של 150 מיליון שקל, זאת לעומת שווי השוק הנוכחי שעומד על 60.1 מיליון שקל. חברת ריטיילורס ריטיילורס קפצה ב-10% בעקבות הכניסה לאוסטרליה

איך המלחמה תשפיע על ההייטק?

כמעט כולם צופים שנה חלשה להייטק המקומי. הכותרות איומות, שחורות, חשוכות. אין גיוסים, הקרנות בורחות, ההייטק עוזב את המשרדים, חברות נסגרות, חברות מפטרות. הכל נכון, אבל צריך להיכנס לפרופורציה. הייטק המקומי עדיין חי ובועט והוא מושפע בעיקר מהנאסד"ק וההנפקות בוול סטריט. מלחמה כמובן משפיעה לרעה, רפורמה-מחאה משפטית לצד מחאות וחשש ממלחמת אחים, משפיעים לרעה על ההייטק המקומי. אבל מי שמשפיע יותר מהכל זה הנאסד"ק. מדד מניות הטכנולוגיה זינק אשתקד ב-44%, והשלב הבא אחרי הזינוק והאמירה החזקה שהזינוק מבטא - "הטכנולוגיה עדיין ממשיכה להיות מנוע הצמיחה העולמי", הוא הנפקות. הנפקות בוול סטריט יתחילו לחלחל בהדרגה, ויהפכו את הקערה על פיה. מדיכאון עמוק בהייטק המקומי, נחזור להנפקות של חברות ישראליות בוול סטריט. האקזיטים ימשכו, הכסף יזרום. התרחיש הזה אופטימי, אבל סביר. צריך לזכור - יש כאן סטארטאפים חזקים, משמעותיים ויש ביקוש עולמי. ענקיות הטק רוכשות צמיחה והן מחפשות רכישות גם בישראל, ענקיות הטק חייבות צמיחה כי הן בתמחורים גבוהים וכדי להצדיק זאת הן צריכות לצמוח - אורגנית ודרך רכישות. הן במהלך קניות של שני עשורים והוא לא ייפסק.  במקביל, הישראליות החזקות יעמדו בתור להנפקה בוול סטריט. לפני שלוש שנים אמרנו לחברות האלו לרוץ להנפיק, לנצל את ההזדמנות. זה לא בזכותנו, אבל 40 חברות טכנולוגיה בוול סטריט מלאות במזומנים בזכות ניצול הגאות וגיוס כולל של מיליארדים רבים. זה יחזור, אולי בזהירות, אולי בהיקפים נמוכים יותר, אבל זה יחזור ויוכיח לכולם - ההייטק המקומי הוא הקטר הגדול ביותר של הכלכלה הישראלית. מלחמה בחוץ, מלחמה בבית, אל תהרסו לנו את הבסיס של ההייטק, זה המנוע צמיחה האמיתי.  סייברוואן  סייברוואן זינקה בשני ימי המסחר האחרונים בוול סטריט בשיעור של כ-18% (לקחנו בחשבון את הירידה אחרי המסחר ביום שישי). האם זה אומר משהו? לא היתה הודעה של החברה ומדובר במניה מאוד תנודתית בשווי כולל של מתחת ל-10 מיליון דולר עם קצב שריפת מזומנים גדול וחשש מתמיד מדילול של משקיעים וירידת מניה בעקבות הדילול. אז יש טכנווגיה שנועדה לנפחית תאונות בשל שימוש במכשירים ניידים, אבל הטכנולוגיה הזו כבר 4 שנים בשטח ועדיין לא מצליחה להפוך למזומנים בקופה.  הנתון המפתיע: יותר מרבע מהדירות בישראל נמכרות ב-4 ערים. לפי נתוני הלמ"ס, בחודשים ספטמבר עד אוקטובר נמכרו 26% מהדירות בירושלים, אשדוד, אשקלון ות"א. מספר הדירות החדשות שנותרו למכירה עמד על כ-63 אלף, אבל חלק מהן עדיין לא מוכנות