הכנסות טייוואן סמיקונדקטור קפצו ב-68% ביוני - אבל זה היה צפוי

טייוואן סמיקונדקטור סיפקה עוד עדות לעוצמת ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית. הכנסות החברה ביוני קפצו ב-67.9% לעומת החודש המקביל והגיעו ל-442.7 מיליארד דולר טייוואני, כ-13.8 מיליארד דולר. בהשוואה למאי נרשמה עלייה של 6.2%, ומניית החברה טיפסה בכ-1%.

ברבעון השני כולו הגיעו ההכנסות ל-1.27 טריליון דולר טייוואני, כ-39.6 מיליארד דולר, צמיחה שנתית של 36% ובהתאם לממוצע התחזיות. במחצית הראשונה הסתכמו ההכנסות ב-2.4 טריליון דולר טייוואני, כ-75 מיליארד דולר, עלייה של 35.6%. המספרים של טייוואן סמיקונדקטור הם מדד ישיר למצב תעשיית השבבים - החברה מייצרת עבור אנבידיה, אפל, אמד וברודקום, ולכן גידול בהכנסותיה משקף הזמנות שכבר הגיעו לקווי הייצור. ענקיות הענן ממשיכות להשקיע במאיצי AI, שרתים ומרכזי נתונים, והביקוש עובר דרך המפעלים של החברה הטייוואנית. התוצאות טובות, אבל הן צפויות, מניית החברה לא מגיבה. 

התוצאות הקודמות של טייוואן סמיקונדקטור כבר הצביעו על ביקוש גובר לשבבי AI, והחברה העלתה את תחזית הצמיחה השנתית למעל 30%. תוכנית ההשקעות שלה ל-2026 עומדת על 52-56 מיליארד דולר, קרוב לשיא, והיא מיועדת בעיקר להרחבת ייצור בתהליכים מתקדמים ולהגדלת יכולות האריזה.

החברה מחזיקה בכ-73% משוק ייצור השבבים עבור חברות אחרות, לפי נתוני הרבעון הראשון. זהו נתח חריג שממחיש את התלות העולמית בה: חברות השבבים מתכננות את המעבדים, אך טייוואן סמיקונדקטור הופכת את התכנון למוצר בתהליכים של 3 ו-5 ננומטר, ומתקדמת לייצור רחב יותר ב-2 ננומטר.

עשרה נתונים מרכזיים על טייוואן סמיקונדקטור מציגים את השינוי שעברה החברה. הפעילות שהייתה מזוהה במשך שנים עם סמארטפונים נשענת כיום במידה גוברת על מחשוב עתיר ביצועים, מאיצי AI ומרכזי נתונים. אנבידיה הפכה לאחד הלקוחות המרכזיים, לצד אפל ויצרניות שבבים נוספות.

צוואר הבקבוק נמצא גם באריזה המתקדמת. מאיץ AI מורכב משבב עיבוד, זיכרונות מהירים ורכיבים נוספים שצריכים לפעול יחד. טייוואן סמיקונדקטור מתכננת להקים שני מפעלי אריזה נוספים בפארק המדע צ'יאיי בדרום טייוואן. המפעל הראשון באתר כבר נמצא בייצור המוני, והפעלת המתקן השני צפויה להתחיל בקרוב.

המנכ"ל סי.סי. וויי העריך שהחברה תתקשה לספק את מלוא הביקוש מצד לקוחות אמריקאים במשך שנים. מפעלים חדשים באריזונה ובטייוואן יגדילו את הקיבולת, אך הקמת קווי ייצור מתקדמים דורשת זמן, ציוד יקר וכוח אדם מיומן. במקביל, אנבידיה ולקוחותיה כבר מתקדמות לדורות נוספים של מעבדים.

ההשקעות העצומות מעלות גם את רף הציפיות. אלפאבית, מיקרוסופט, אמזון ומטא מוציאות מאות מיליארדי דולרים על תשתיות AI, וחלק מהשוק מחפש הוכחות לכך שההוצאה מתורגמת להכנסות ולרווחים. ירידה בקצב ההזמנות מצד אחת מענקיות הענן עשויה להתגלגל במהירות לכל שרשרת האספקה.

בשלב הנוכחי, קווי הייצור מציגים כיוון הפוך. ההכנסות האיצו ביוני, המחצית הראשונה הסתיימה בצמיחה של יותר מ-35% והחברה ממשיכה להרחיב מפעלים. הדוח הרבעוני שיתפרסם ביום חמישי צפוי לספק עדכון על שיעור הרווחיות, התחזית השנתית וקצב ההשקעות.

• בונוסים של מעל 30% בממוצע ב-TSMC - עקב רווחי ה-AI
• וואווי מציבה יעד שאפתני: שבבי 1.4 ננומטר עד 2031 - בלי להסתמך על הטכנולוגיה המערבית

נתוני המסחר, הגרף והמידע הפיננסי זמינים בעמוד מניית טייוואן סמיקונדקטור