הדוח של ענקית השבבים מלמד - הביקושים רק גדלים, המלחמה לא מפריעה

ענקית השבבים הטייוואנית TSMC מכה את התחזיות ומעדכנת כלפי מעלה את המספריםמ להמשך. המלחמה לא מפריעה, הביקוש לשבבים עצום. מהפכת ה-AI היא המנוע העיקרי לביקושים. ההכנסות זינקו ב-35% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד והגיעו לכ-35.6 מיליארד דולר.

החברה צופה עכשיו צמיחה של יותר מ-30% בהכנסות ב-2026, גבוה יותר מהתחזית הקודמת. במקביל היא מכוונת להשקעות הון של 52-56 מיליארד דולר כדי לרוכש מכונות וקווי ייצור. הביקוש לשבבים מתקדמים ל-AI, בעיקר בטכנולוגיות 3 ו-5 ננומטר, הוא שמניע את עיקר הצמיחה. החברה בדקה שוב את ההזמנות מול הלקוחות העיקריים וראתה שהביקוש נשאר חזק מאוד. כתוצאה מכך היא מאיצה את ההשקעות: בונה חדרים נקיים נוספים, מרחיבה מתקנים קיימים ומגדילה את יכולת הייצור כדי לעמוד בקצב.

להרחבה - 10 דברים שצריך לדעת על TSMC - עם עומק, מספרים וסיכונים

רווחיות גבוהה ושינוי מבנה השוק

ברבעון הראשון הציגה TSMC רווח גולמי של כ-65%, אחד הרמות הגבוהות ביותר בשנים האחרונות. הנתון הזה מראה עד כמה החברה נמצאת במרכז שרשרת הערך של תעשיית השבבים, במיוחד בתחום הבינה המלאכותית. ההכנסות מהתחום הזה גדלו משמעותית והפכו למרכיב הדומיננטי בפעילות. לעומת זאת, פעילות הסמארטפונים ירדה בכ-11% לעומת הרבעון הקודם. זה מדגיש את השינוי שמתרחש בתעשייה: פחות דגש על צריכה פרטית ויותר השקעה בתשתיות מחשוב גדולות. השוק כולו עובר ממכשירים אישיים לשרתים ומרכזי נתונים.

• הביקוש לשבבי AI לא נבלם: TSMC מפתיעה למרות המלחמה
• המלחמה לא משפיעה (בינתיים) על שוק השבבים - המקרה של TSMC
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למרות האופטימיות, הסיכונים מהמלחמה במזרח התיכון קיימים. ייצור שבבים דורש כמויות גדולות של אנרגיה, גזים וחומרים כמו הליום. טייוואן תלויה ביבוא רוב הדלקים והגזים, והלחימה עלולה להשפיע על מחירים ועל זמינות. עם זאת, החברה מדווחת שלא נרשמה פגיעה מהותית בפעילות עד כה. היא גיוונה את הספקים, בנתה מלאים גדולים יותר והגדילה רזרבות. כלומר, הסיכון קיים אבל מטופל בצורה שיטתית. להרחבה: הביקוש לשבבי AI לא נבלם: TSMC מפתיעה למרות המלחמה.

ההרחבה בארה"ב נמשכת בקצב מהיר

החברה ממשיכה לבסס את מעמדה כספקית המרכזית בעולם ומגדילה את הנוכחות בארה"ב. היא רכשה קרקעות נוספות באריזונה והרחיבה את המתקנים שם כדי לענות על דרישות הלקוחות האמריקאים. המהלך