מירוץ הגלולות: נובו נורדיסק פותחת פער מול אלי לילי בזירת ההרזיה
גלולת הווגובי של נובו נורדיסק, הגרסה הראשונה של סמגלוטייד לירידה במשקל, חצתה שלושה מיליון מרשמים בתוך כחמישה חודשים מרגע ההשקה בתחילת השנה, קצב שהופך אותה לאחת מהשקות התרופות המהירות בהיסטוריה של ארה"ב. מרשם אחד נרשם בממוצע כל חמש שניות, ובכל שבוע מתווספים כ-50 אלף מרשמים חדשים.המספרים האלה ממקמים את חברת התרופות הדנית בעמדת יתרון זמנית מול אלי לילי, דווקא בזירה שנחשבה עד כה לחולשתה. בשוק הזריקות איבדה נובו נורדיסק נתח לטובת אלי לילי מאז 2024, אבל בגלולה הפומית היא הקדימה את המתחרה בכשלושה חודשים והספיקה לבסס אחיזה.
הנתונים הקליניים מספקים את הרקע. בניסוי OASIS 4 הראתה גלולת סמגלוטייד במינון של 25 מיליגרם ליום ירידה ממוצעת של 16.6% ממשקל הגוף בקרב מטופלים שהתמידו בטיפול, לעומת 2.7% בקבוצת הפלצבו. המשמעות היא יעילות שמתקרבת לזו של הזריקה, בפורמט שנבלע בקלות.
המחיר בארה"ב נקבע סביב 149 דולר לחודש למשלמים מכיסם, ורוב המרשמים, יותר מ-80%, נרשמו למטופלים שהגיעו לראשונה לטיפול ממשפחת GLP-1. הנתון הזה מלמד שהגלולה מרחיבה את השוק כולו ומושכת קהל שחשש ממחטים. ההסבר לפער בין גלולה לזריקה נעוץ בנגישות. זריקה שבועית דורשת התגברות על מחסום המחט ושרשרת קירור, ואילו כדור יומי מגיע לכל בית מרקחת ומתאים לשגרה פשוטה. ההשקה נפרסה על פני יותר מ-70 אלף בתי מרקחת, ותוך 16 שבועות מיליון מטופלים כבר החלו ליטול את הגלולה, מהלך שהניב כ-355 מיליון דולר מכירות ברבעון הראשון.
אלי לילי נכנסה למגרש עם אורפורגליפרון, מולקולה קטנה שהגוף סופג בקלות ומאפשרת נטילה חופשית לאורך היום, עם ארוחה או מחוצה לה. גלולת הפפטיד של נובו נורדיסק דורשת נטילה על קיבה ריקה ושמירה על חלון המתנה לפני האוכל. הגמישות הזו היא הסיבה שאנליסטים רבים מעריכים כי בטווח הארוך תתפוס אלי לילי את הבכורה.
בגולדמן זאקס מעריכים כי עד 2030 תשלוט אלי לילי בכ-60% משוק הגלולות הפומיות, שווי ערך לכ-13.6 מיליארד דולר מכירות, בעוד סמגלוטייד הפומי של נובו נורדיסק יסתפק בכ-21% או כ-4 מיליארד דולר. הפער הזה משקף את מאזן הכוחות הרחב יותר בין שתי החברות.
שווי השוק ממחיש זאת. אלי לילי נסחרת סביב 1.1 טריליון דולר, גבוה פי חמישה בערך מנובו נורדיסק שירדה לכ-217 מיליארד דולר. מתחילת השנה עלתה מניית אלי לילי בכ-11.7%, ואילו מניית נובו נורדיסק ירדה בכ-3.2%, המשך למגמה שליוותה את הדנית לאורך התקופה.
בשוק הזריקות, ווגובי ואוזמפיק של נובו נורדיסק מתמודדים מול זפבאונד ומאונג'רו של אלי לילי, ובזירה הזו אלי לילי מובילה עם נתח של כ-60% מול כ-40% ליריבתה. הגלולה נועדה לפצות על הפער ולפתוח חזית חדשה שבה נובו נורדיסק תופסת יתרון מוקדם, ובה בעת למשוך מטופלים שביקשו חלופה לזריקות השבועיות. עבור החברה הדנית, ההצלחה קריטית בתקופה של תחרות מתגברת, אבל כאמור האנליסטים סבורים שבטווח הארוך אלי לילי תנצח. .
ומה בהמשך? נובו נורדיסק מקדמת את אמיקרטין, מולקולה מהדור הבא המשלבת שני מנגנוני פעולה, שהציגה ירידה של כ-13% במשקל בתוך 12 שבועות לעומת כ-6% עם סמגלוטייד באותו פרק זמן. החברה מכוונת את אמיקרטין לשלב הניסויים המתקדם עוד השנה.
