IBM צונחת 19%, מיקרוסופט 2.7% - מה קורה בחוזים העתידיים?
לקראת פתיחה מעורבת בוול סטריט - השוק בהמתנה ל-CPI; המתיחות בין ארה"ב לאיראן דוחפת את הברנט מעל 86 דולר ומחזירה את החשש מלחצי אינפלציה ומהעלאת ריבית; ג'יי.פי מורגן יורדת למרות דוח חזק, IBM צונחת אחרי פספוס בתוצאות, בעוד אינטל, מיקרון ו-AMD מחזירות חלק
מהירידות מאתמול
אם בשבועיים האחרונים הנרטיב של וול סטירט בעיקר התמקד על מה שקורה עשרות אלפי קילומטרים משם, במצר הורמוז, הרי שהבוקר המשקיעים שוב חוזרים להתמקד במה שהכי רלוונטי לשוק - הדוחות של הפירמות, ובראשן קטרי המשק, הבנקים הגדולים. עוד כשעה וקצת גם נקבל את דוח ה-CPI, ממנו נוכל ללמוד על הציפיות לריבית להמשך השנה, השוק כבר מצפה להידוק מוניטרי בהובלתו של יו"ר הפד החדש, קווין וורש.
בינתיים, החוזים על הדאו יורדים בכ-0.9%, החוזים על ה-S&P יורדים בכ-0.2%, והחוזים על הנאסד"ק עולים בכ-0.4%. אם ננסה לפרשן את הלך הרוח בשוק על פי תנועות המדדים, הרי שאנחנו רואים כמו התאוששות חלקית במניות הטכנולוגיה, בעוד שהמניות הדפנסיביות יותר, הכלכלה הריאלית מושפעות מהחולשה במניות הבנקים ומהחשש מפני עלייה נוספת בריבית.
בתוך כך, מחירי הנפט ממשיכים לטפס לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הודיע על חידוש המצור על ספינות איראניות במצר הורמוז, לצד סבב נוסף של תקיפות אמריקאיות באיראן. נפט מסוג ברנט עולה בכ-3.3% ונסחר מעל 86 דולר לחבית, בעוד הנפט האמריקאי מטפס בכ-3.1% לסביבת 80.6 דולר לחבית. העליות מגיעות לאחר שהברנט זינק אתמול ביותר מ-9%, העלייה היומית החדה ביותר מאז 2020, והן מגבירות את החשש מפגיעה באספקת האנרגיה ומעלייה מחודשת במחירי הדלק, ההובלה והמוצרים.
המוקד המרכזי בהמשך היום יהיה מדד המחירים לצרכן לחודש יוני. הכלכלנים מצפים להתמתנות מסוימת לאחר ההאצה שנרשמה בין מרץ למאי, אך ההתייקרות האחרונה בנפט עלולה לשנות את התמונה בחודשים הקרובים. בשוק הריביות כבר מגלמים הסתברות של כ-40% להעלאת ריבית בפגישת הפדרל ריזרב הקרובה ביולי, כאשר כל הפתעה כלפי מעלה באינפלציה עלולה לחזק את ההערכות שהבנק המרכזי יידרש להמשיך להדק את המדיניות.
לצד נתוני האינפלציה, יו"ר הפדרל ריזרב קווין וורש צפוי להופיע לראשונה בפני הקונגרס במסגרת הדוח החצי-שנתי על המדיניות המוניטרית. המחוקקים צפויים ללחוץ עליו בנוגע לקצב האינפלציה, לאופן שבו הבנק המרכזי מתכנן לנהל את המאזן הגדול שלו ולשאלה האם יש מקום להעלאת ריבית נוספת. מבחינת המשקיעים, כל רמז של וורש לגבי המשך הדרך עשוי להשפיע על תשואות האג"ח, הדולר ומניות הצמיחה.
ענקיות הבנקאות הגדולות בארה"ב פתחו את עונת הדוחות הרבעונית במקבץ מאוד חיובי - תוצאות חזקות שהיכו את תחזיות האנליסטים לאורך כל השורה. הרבעון התאפיין בגאות בפעילות המסחר ובחיתום ההנפקות, על רקע תנודתיות ערה בשווקים ושורת עסקאות ענק - לסקירה המלאה: ענקיות הבנקאות בוול סטריט פותחות עונת דוחות חזקה ומכות את התחזיות
המניות הבולטות בוול סטריט
מניית IBM International Business Machines Corporation IBM 0.93% צונחת בכ-18% במסחר המוקדם בוול סטריט, לאחר שענקית הטכנולוגיה פרסמה תוצאות מקדמיות לרבעון השני שהיו חלשות מציפיות האנליסטים. החברה צופה לדווח על הכנסות של 17.2 מיליארד דולר ועל רווח מתואם של 2.93 דולר למניה, לעומת צפי בשוק להכנסות של כ-17.9 מיליארד דולר ולרווח של 3.01 דולר למניה. המניה סגרה את המסחר אתמול במחיר של 290.23 דולר. IBM הדגישה כי מדובר בתוצאות ראשוניות בלבד וכי היא עדיין משלימה את סגירת הדוחות הכספיים. התוצאות המלאות ושיחת המשקיעים יפורסמו ב-22 לחודש. עם זאת, עצם ההחלטה לפרסם אזהרה יותר משבוע לפני מועד הדוחות מלמדת על היקף הפער בין ביצועי החברה לבין התחזיות שסיפקה למשקיעים - IBM קורסת ב-18%: המנכ"ל מודה - "לא פעלנו מספיק מהר"
ג'יי.פי מורגן JPMorgan Chase & Co -0.58% יורדת בכ-1.4% במסחר המוקדם, אף שהבנק הגדול בארה"ב עוקף את תחזיות האנליסטים הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח ברבעון השני. הירידה במניה מלמדת כי המשקיעים ציפו ככל הנראה לתוצאות חזקות יותר, או שהם מתמקדים בפרטים אחרים בדוח ובתחזית להמשך, ולא רק בעמידה מעל הקונצנזוס. הדוח מתפרסם בשעה שהמשקיעים מנסים להעריך כיצד סביבת הריבית, קצב צמיחת האשראי והפעילות בשוקי ההון משפיעים על רווחיות הבנקים הגדולים.
בנק אוף אמריקה Bank of America Corp -0.28% עולה בכ-1.9% לאחר שגם הוא מפרסם תוצאות רבעוניות שעולות על תחזיות השוק. בניגוד לתגובה בג'יי.פי מורגן, המשקיעים מקבלים את הדוח בחיוב, והמניה בולטת בין מניות הבנקים במסחר המוקדם. התגובה החיובית משקפת שביעות רצון מהביצועים ברבעון השני, כאשר השוק בוחן בעיקר את הכנסות הריבית, איכות תיק האשראי וקצב הפעילות של לקוחות פרטיים ועסקיים.
וולס פארגו Wells Fargo & Co. 0.59% מטפסת בכ-1.4% במסחר המוקדם לאחר שהבנק עוקף את התחזיות ברבעון השני. העלייה מצטרפת למגמה החיובית בבנק אוף אמריקה ומבליטה את הפער בין תגובת המשקיעים לדוחות השונים בענף. גם במקרה של וולס פארגו, התוצאות מגיעות בתקופה שבה המשקיעים מנסים להבין האם הבנקים מצליחים לשמור על רווחיות גבוהה למרות השינויים בריבית, התחרות על הפיקדונות והחשש מהאטה בפעילות הכלכלית.
סיטיגרופ Citi Inc -0.06% וגולדמן זאקס GS מרכזות עניין לקראת פרסום תוצאות הרבעון השני בהמשך היום. המשקיעים צפויים לבחון בסיטיגרופ את קצב השיפור בפעילות הבנק ואת התקדמות המהלכים לצמצום עלויות ולפישוט המבנה, בעוד שבגולדמן זאקס המוקד צפוי להיות בפעילות המסחר, בנקאות ההשקעות וניהול הנכסים. הדוחות של שני הבנקים עשויים להשלים את התמונה בענף לאחר התוצאות של ג'יי.פי מורגן, בנק אוף אמריקה וולס פארגו.
Advanced Micro Devices -4.21% AMD עולה בכ-2% במסחר המוקדם, כאשר המשקיעים חוזרים לרכוש מניות שבבים לאחר הירידות החדות שנרשמו בענף ביום הקודם. העלייה משקפת תיקון טכני מסוים, אך גם את המשך העניין בחברה על רקע התחרות בשוק המעבדים ומאיצי הבינה המלאכותית. AMD נחשבת לאחת המתחרות המרכזיות של אנבידיה בתחומי המחשוב המתקדם, וכל שינוי בציפיות לביקוש למרכזי נתונים ולתשתיות AI משפיע במהירות על המניה.
- אפל בשיא - אז למה ממליצים למכור
- ג'יי.פי מורגן ובנק אוף אמריקה הכו את התחזיות: זינוק ברווח וגאות במסחר
אינטל Intel Corp -6.12% עולה בכ-2.5% ומצטרפת להתאוששות במניות השבבים. המניה נהנית מהחזרה של המשקיעים לענף לאחר יום של מימושים, אך החברה עדיין נמצאת בתקופת מעבר מורכבת הכוללת השקעות גדולות בייצור, מאמצי התייעלות וניסיון להחזיר לעצמה נתחי שוק. העלייה במסחר המוקדם משקפת בעיקר שיפור בסנטימנט כלפי הסקטור, יותר מאשר אירוע נקודתי בחברה.
מיקרון Micron Technology, Inc -4.32% מטפסת בכ-3.4% והיא מהבולטות לחיוב בענף השבבים במסחר המוקדם. החברה נהנית מהמשך הציפיות לביקוש גבוה לשבבי זיכרון, בין היתר מצד מרכזי נתונים ומערכות בינה מלאכותית. אחרי הירידות בענף ביום הקודם, המשקיעים חוזרים למניות שמזוהות עם מחזור העלייה בשוק הזיכרונות, ומיקרון נהנית מהחשיפה הישירה שלה לביקוש ל-DRAM ולזיכרונות מתקדמים.
אנבידיה NVIDIA Corp. -3.52% עולה בכ-0.4% בלבד, עלייה מתונה יחסית לשאר מניות השבבים. המניה מתקנת חלק קטן מהירידות שנרשמו ביום הקודם, אך נותרת רגישה לכל שינוי בציפיות לגבי קצב ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית. אנבידיה ממשיכה להיות המניה המרכזית בסקטור, ולכן גם תנועות קטנות בה משפיעות על המדדים ועל הסנטימנט כלפי ענף הטכנולוגיה כולו.
אפל Apple 0.63% יורדת בכ-0.8% במסחר המוקדם לאחר ש-KeyBanc מוריד את המלצתו למניה ל"תשואת חסר". האנליסט ברנדון ניספל מצביע על האטה במכירות מוצרי החומרה של החברה, ובהם האייפון, המקבוק והאייפד. הורדת ההמלצה מעלה מחדש את החשש שקצב השדרוג של המשתמשים נחלש, ושאפל תתקשה לייצר צמיחה משמעותית ממכירות המכשירים בתקופה הקרובה.
BP 2.12% BP עולה בכ-1.5% לאחר שחברת האנרגיה הבריטית מעריכה כי תרוויח יותר מפעילות המסחר בנפט. העלייה בתנודתיות במחירי הנפט, על רקע ההסלמה במתיחות במזרח התיכון, עשויה לתמוך ברווחי חטיבת המסחר של החברה. לצד הפעילות המסורתית של הפקה וזיקוק, BP מפעילה מערך מסחר גדול שמסוגל להרוויח מתנודות חדות במחירי הסחורות, גם כאשר הכיוון הכולל של מחיר הנפט אינו ברור.
