ענקיות הבנקאות בוול סטריט פותחות עונת דוחות חזקה ומכות את התחזיות

ענקיות הבנקאות הגדולות בארה"ב פתחו את עונת הדוחות הרבעונית במקבץ מאוד חיובי - תוצאות חזקות שהיכו את תחזיות האנליסטים לאורך כל השורה. הרבעון התאפיין בגאות בפעילות המסחר ובחיתום ההנפקות, על רקע תנודתיות ערה בשווקים ושורת עסקאות ענק.

ג'יי.פי מורגן: זינוק ברווח והכנסת שיא בכל תחום

הבנק הגדול בארה"ב דיווח על זינוק של 41% ברווח הנקי, שהגיע ל-21.2 מיליארד דולר. בנטרול שני רווחים חד-פעמיים, ובהם רווח של כ-5.6 מיליארד דולר על החזקה בוויזה, מדובר בעלייה מתונה יותר של כ-13%. הרווח למניה עמד על 6.14 דולר, מעל תחזית של כ-5.85 דולר, וההכנסות טיפסו לכ-58 מיליארד דולר לעומת ציפייה לכ-50 מיליארד דולר בלבד.

מנכ"ל הבנק ציין כי כל אחד מקווי הפעילות המרכזיים רשם הכנסת שיא ברבעון. עמלות בנקאות ההשקעות הסתכמו ב-3.3 מיליארד דולר, עלייה של 30% שנגזרה בין היתר מפעילות ערה בחיתום הנפקות מניות. בתחום המסחר בלט זינוק חד של 86% בהכנסות ממסחר במניות, שהגיעו ל-6 מיליארד דולר, בעוד ההכנסות ממסחר בהכנסה קבועה עלו ב-6% לכ-6.1 מיליארד דולר ופספסו במעט את התחזיות, בין השאר בשל חולשה בסחורות. עם זאת, הבנק העלה שוב את תחזית ההוצאות השנתית שלו, הפעם לכ-107.5 מיליארד דולר, ומנייתו נסוגה כ-2% במסחר המוקדם.

מנכ"ל הבנק התייחס גם לרקע המאקרו-כלכלי ואמר כי הכלכלה האמריקאית הפגינה חוסן ניכר השנה, בתמיכת השקעות הון סביב הבינה המלאכותית, תמריצים פיסקליים ורגולציה יעילה יותר.

בנק אוף אמריקה: "אחד הרבעונים החזקים אי פעם"

גם בנק אוף אמריקה הכה את התחזיות, עם רווח למניה של 1.21 דולר לעומת ציפייה לכ-1.13 דולר, והכנסות של כ-31.7 מיליארד דולר, עלייה של 15%, מעל תחזית של כ-30.7 מיליארד דולר. הצמיחה נשענה בעיקר על הכנסות הריבית נטו ועל עמלות בנקאות ההשקעות. הכנסות הריבית נטו הסתכמו ב-16.2 מיליארד דולר, עלייה של 9%, בעוד עמלות בנקאות ההשקעות זינקו ב-50% לכ-2.1 מיליארד דולר, הרבה מעל הצפי.

מנכ"ל הבנק הגדיר את התקופה כאחד הרבעונים החזקים של הבנק אי פעם, וציין כי הרווח למניה עלה ב-34% בהשוואה לתקופה המקבילה וכי כל מגזרי הפעילות רשמו צמיחה דו-ספרתית ברווח הנקי. ההפרשה להפסדי אשראי ירדה לכ-1.4 מיליארד דולר, נמוך במעט מהתחזיות.

גאות בוול סטריט לצד סיכון גאופוליטי

התוצאות החזקות משקפות תקופה מבורכת עבור בנקאי ההשקעות והסוחרים בוול סטריט. הכנסות בנקאות ההשקעות בענף כולו צפויות היו לעלות בכ-26% בהשוואה לשנה שעברה, בין היתר על רקע גל הנפקות שכלל את ההנפקה הגדולה בהיסטוריה, בעוד הכנסות המסחר צפויות היו לצמוח בכ-14%. חלק ניכר מהרווחים במסחר הגיע משולחנות המניות, על רקע העליות בשווקים, ומתנודתיות בשוקי הנפט, המטבעות והריביות.

לצד האופטימיות, גורמים בענף מזהירים מפני סיכון גאופוליטי. הסלמה מתמשכת שתחסום את מיצר הורמוז, נתיב מעבר קריטי לחלק ניכר מהדלק והדשנים בעולם, עלולה להקפיץ את מחירי האנרגיה, להכביד על הצרכן ולהגביר את הלחץ האינפלציוני. אנליסטים מציינים כי זינוק במחיר הנפט לרמות של 130 עד 140 דולר לחבית יהווה מקור לחץ ממשי על משקי הבית, ואף עשוי להגדיל את הסיכוי להעלאת ריבית.