פייפאל טסה 20%, אינטל 2.5% - מה עושים החוזים העתידיים?

המונמטום החיובי של אתמול ממשיך גם בטרום, השוק מקבל תמיכה מנתוני האינפלציה המתונים מהצפוי וגם עונת הדוחות לרבעון השני בינתיים התחילה ברגל ימין. מניות השבבים מובילות את העליות במסחר המוקדם, אך המתיחות בין ארה"ב לאיראן והעלייה המחודשת במחירי הנפט מונעות בשלב זה התרחבות משמעותית יותר של המגמה החיובית.

החוזים על הדאו עולים בכ-0.2%, החוזים על ה-S&P עולים בכ-0.2%, והחוזים על הנאסד"ק מטפסים בכ-0.4%. העליות מגיעות לאחר ששלושת המדדים המרכזיים סיימו את המסחר אתמול בטריטוריה חיובית, בתמיכת הדוחות של גולדמן זאקס וג'יי.פי מורגן, שקיזזו את הנפילה החדה של יבמ בעקבות התוצאות הראשוניות החלשות שפרסמה.

המשקיעים ממשיכים לעכל את מדד המחירים לצרכן לחודש יוני, שהפתיע לטובה והפחית את החשש מהמשך הידוק מהיר של המדיניות המוניטרית. המדד ירד ב-0.4% לעומת מאי, בעוד שהתחזיות צפו ירידה של 0.2%, וקצב האינפלציה השנתי התמתן ל-3.5% לעומת צפי ל-3.8%. בעקבות הנתונים ירדה ההסתברות להעלאת ריבית בישיבת הפדרל ריזרב ביולי ל-17%, לעומת 42% יום קודם לכן.

עם זאת, השוק עדיין אינו מעריך שהמאבק של הפד באינפלציה הסתיים. המשקיעים נותנים הסתברות של 63% לכך שהריבית תהיה גבוהה ברבע או בחצי נקודת אחוז לאחר ההחלטה של ספטמבר. הירידה באינפלציה נובעת בחלקה ממחירי האנרגיה, אך היא נרשמת גם במגוון רחב יותר של סעיפים, נתון שמספק הקלה מסוימת למשקיעים. מנגד, האינפלציה עדיין גבוהה מהיעד, והעלייה המחודשת במחירי הנפט עלולה להחזיר את הלחצים בהמשך.

מחירי הנפט עולים לאחר שצבא ארה"ב מודיע על תקיפות נוספות נגד איראן, שנועדו לפגוע ביכולות ששימשו לתקיפת ספינות מסחריות במצר הורמוז. החוזים על הנפט האמריקאי עולים בכ-1% ונסחרים סביב 80.21 דולר לחבית, בעוד שנפט מסוג ברנט עולה בכ-1.1% לכ-85.68 דולר לחבית. העלייה מחזירה למוקד את החשש ששיבושים באספקת האנרגיה יקשו על המשך הירידה באינפלציה.

במקביל, עונת הדוחות תופסת מקום מרכזי יותר בקביעת כיוון השוק. המשקיעים ממתינים לתוצאות של ג'ונסון אנד ג'ונסון, מורגן סטנלי, בלקרוק ויונייטד איירליינס, בתקווה שהדוחות יספקו מנוע נוסף לעליות. לאחר תקופה שבה המגמה בוול סטריט נשענה בעיקר על ציפיות רחבות סביב הבינה המלאכותית, השוק מתמקד כעת יותר בתזרים המזומנים, ברווחים וביכולת של כל חברה לעמוד ביעדים שלה.

בהמשך היום יתפרסם מדד המחירים ליצרן לחודש יוני, ה-PPI, שעשוי לספק תמונה נוספת על הלחצים בצד העלויות. הפדרל ריזרב יפרסם גם את ספר הבז', שיסכם את מצב הפעילות הכלכלית ברחבי ארה"ב, ויו"ר הפד קווין וורש צפוי להעיד בפני ועדת הבנקאות של הסנאט. הנתונים וההתבטאויות עשויים להשפיע על ציפיות הריבית ולהכריע אם העליות בחוזים יימשכו גם לאחר פתיחת המסחר.

המניות הבולטות בוול סטריט

פייפאל PayPal Holdings -0.59%   מזנקת בכ-21% לאחר דיווח שלפיו סטרייפ וקרן ההשקעות אדוונט אינטרנשיונל משתפות פעולה בהצעה לרכישת חברת התשלומים, לפי שווי של יותר מ-53 מיליארד דולר. הדיווח מעורר מחדש את העניין במניה לאחר תקופה ממושכת של ביצועי חסר, על רקע תחרות גוברת בענף התשלומים ושחיקה בצמיחה. אדוונט נמנעת מתגובה, בעוד שפייפאל וסטרייפ אינן מספקות בשלב זה אישור לדיווח.

ASML ASML Holding NV 2.87%   עולה בכ-3.7% במסחר המוקדם, לאחר שיצרנית הציוד ההולנדית לתעשיית השבבים מעלה פעם נוספת את תחזית המכירות השנתית שלה. החברה מציינת כי היא מתכננת להגדיל את קצב ייצור המכונות, על רקע העלייה בביקושים מצד יצרניות שבבים שמרחיבות את ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית. העלאת התחזית מחזקת את ההערכה כי ההשקעות בתחום ה-AI ממשיכות לחלחל גם לספקיות הציוד שמאפשרות את הרחבת כושר הייצור בתעשייה.

• הצעה של 53 מיליארד דולר: מי מנסה לבלוע את פייפאל
• פייפאל חותכת עלויות עם AI: המנכ"ל החדש מחפש את מנוע הצמיחה הבא; המניה יורדת

ג'ונסון אנד ג'ונסון Johnson & Johnson Inc -1.52%   יורדת בכ-1.2%, אף שהחברה מעלה את התחזית לשנה כולה בעקבות חוזקה בפעילות האונקולוגיה. הירידה במניה משקפת את החשש של המשקיעים מהיחלשות במכירות התרופה סטלרה לטיפול במחלת קרוהן, שהייתה בשנים האחרונות אחד ממנועי ההכנסות המרכזיים של החברה. השוק מתמקד כעת בשאלה האם הצמיחה בתחומים אחרים תוכל לפצות על השחיקה הצפויה במכירות התרופה.

בלאקרוק BlackRock, Inc -0.59%   מטפסת בכ-4.4% לאחר שמנהלת הנכסים מפרסמת תוצאות רבעוניות שעולות על תחזיות האנליסטים. גם הרווח לרבעון וגם היקף הנכסים המנוהלים גבוהים מהציפיות, נתון שמעיד על המשך זרימת כספים למוצרי ההשקעה של החברה ועל התאוששות בפעילות השווקים. המשקיעים רואים בתוצאות סימן לכך שהחברה ממשיכה ליהנות מהעליות בשוקי המניות ומהגידול בנכסים הפסיביים ובקרנות הסל.

IBM International Business Machines Corporation IBM -25.21%  עולה בכ-0.8% במסחר המוקדם, לאחר שנפלה בכ-25% ביום שלישי בעקבות תוצאות ראשוניות חלשות. העלייה הנוכחית נראית כמו תיקון חלקי בלבד לאחר המימוש החד, כשהמשקיעים עדיין בוחנים את החולשה בפעילות החברה ואת היכולת שלה לעמוד ביעדים בהמשך השנה. לצד יבמ, גם מניות תוכנה ושירותי IT נוספות, ובהן אקסנצ'ר, אדובי, סרוויס נאו ו-וורקדיי, נסחרות בעליות.

אינטל Intel Corp 4.5%   עולה בכ-3.2% ומארוול Marvell Technology Group Ltd. מוסיפה כ-0.7%, כחלק מהמשך הזרמת הכספים למניות השבבים. המשקיעים ממשיכים להגדיל חשיפה לחברות שעשויות ליהנות מהתרחבות ההשקעות במרכזי נתונים ובתשתיות בינה מלאכותית. מנגד, מיקרון MU  יורדת בכ-1.5%, כך שהמגמה בסקטור אינה אחידה והמשקיעים ממשיכים להבחין בין החברות בהתאם לתמחור, לתחזיות ולחשיפה שלהן לביקושים בתחום ה-AI.

מורגן סטנלי MS מרכזת עניין לקראת פרסום תוצאות הרבעון השני לפני פתיחת המסחר. המשקיעים צפויים להתמקד בביצועי חטיבת המסחר, בפעילות בנקאות ההשקעות ובקצב הגיוסים לניהול ההון. לאחר פרסום התוצאות של כמה מהבנקים הגדולים, הדוח של מורגן סטנלי צפוי לספק תמונה נוספת על מצב הפעילות הפיננסית ועל חזרתן האפשרית של עסקאות והנפקות לשוק.

• הנפט שוב מאיים על אירופה: הבנק המרכזי מתלבט בין עוד העלאת ריבית למיתון
• שוק האג"ח העולמי מציב גבולות ל-AI: ענקיות הטכנולוגיה מגייסות מיליארדים, המשקיעים דורשים פיצוי

גם ג'יי.בי. האנט JBHT ויונייטד איירליינס UAL צפויות לפרסם תוצאות לאחר נעילת המסחר. אצל ג'יי.בי. האנט יתמקדו המשקיעים בביקוש להובלה יבשתית ובתמחור בענף הלוגיסטיקה, בעוד שאצל יונייטד איירליינס המוקד יהיה בביקוש לטיסות, בהכנסות מנוסעים ובהשפעת מחירי הדלק על הרווחיות.