פותחים שבוע - מה יהיה מחר בבורסה?

וול סטריט ירדה ביום שישי על רקע חידוש של מלחמת הסחר. טראמפ קם על צד שמאל - והטיל מכסים של 50% על האיחוד האירופי ובמקביל  איים על אפל - המניה יורדת 3.5%. למרות שזה נשמע רע, השוק האמריקאי ירד סביב 1% - ירידה קלה יחסית - המדדים ירדו עד 1%, המניות הגרעיניות זינקו, אפל ירדה ב-3%.

המניות הישראליות הדואליות חוזרות למסחר מחר עם פער שלילי של כ-0.5% - לטבלת מניות הארביטראז'. מניית טבע -0.52%  צפויה לעלות ב-0.5%, מניות השבבים צפויים לרדת - נובה 1.64%  בכ-4%, קמטק 0.6%  ו טאוור ב-2%. אלביט מערכות -6.08%    השלימה את הגיוס - החתמים ניצלו את האופציה ורכשו מניות נוספות ב-77 מיליון דולר ובסה"כ גייסה אלביט כ-590 מיליון דולר.

מניית נייס 0.02%  ו פורמולה מערכות -1.33%   צפויות לרדת בכ-3%.  

מניית אנלייט חוזרת מוול סטריט עם ירידה קלה של 0.5%, אבל היא ירדה בחדות ביום חמישי במקביל לנפילה במניות האנרגיה המתחדשת על רקע שינוי רגולטורי לרעתם בארה"ב. טראמפ אמר, חיכה וכעת מיישם את הקטנת הסובסידיות בתחום. מה אפשר ללמוד מזה? הלקח של השבוע – לא להמעיט בחשיבות הסיכון 

• אלביט נפלה ב-6%, ריטיילורס ב-12%, מניות האנרגיה מתחדשת נפלו
• אל על קפצה ב-6%; מיטרוניקס ב-28%; תדיראן צללה ב-17.5%

ונעבור לראיונות חשובים מהימים האחרונים - אופיר שריד מנכ"ל מליסרון אמר בראיון לביזפורטל -  "היוקרה של רמת אביב מייחדת אותנו - מי שמחפש יוקרה יגיע אלינו". על האתגרים בשוק המקומי: "הצריכה נמשכת למרות יוקר המחיה".  על התחרות - "הזליגה הגדולה באמת היא לקניות בחו"ל, התחרות עושה לנו טוב". על ההתרחבות לתחום המגורים באמצעות אביב מליסרון "כשיש גיוון של שלושה תחומים ולא שניים, זה מצמצם סיכונים".

מליסרון היא ענקית נדל"ן בתחום הקניונים והמשרדים והיא פונה גם לתחומי הבנייה עם רכישת אביב. זו קבוצת ענק עם 3 רגליים, כשהיא עדיין רגישה לתחום הקניונים. היה חשש שקניון רמת אביב ייפגע בעקבות השקת ביג פאשן. כמה ימים קודם ראיינו את חי גאליס מנכ"ל ביג שאמר - שביג פאשן גלילות מתקדם בתוכניות וצפוי להרוויח 100 מיליון שקל בשנה. אבל במליסרון, כך נראה, משדרים עסקים כרגיל. 

לראיון המלא עם אופיר שריד

• ״אירופה הכפילה את ההוצאות שלה בתחום הביטחוני וזאת מגמה שתימשך 5 - 7 שנים״
• הלקח של השבוע – לא להמעיט בחשיבות הסיכון
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

עוד שיחה מאוד מעניינת היתה לנו עם חיים כצמן. האם ג'י סיטי היא "הזדמנות". כצמן אומר שהשוק לא מבין את השינוי בפעילות בשנים האחרונות - חיים כצמן: "ג'י סיטי עברה פאזה, השוק לא שופט אותנו נכון"

וממש מהתנור - ראיון עם מנכ"ל אימקו, חברה ביטחונית קטנה שהולכת וגדלה במקביל לעלייה בתקציבי הביטחון בארץ ובאירופה - האם היא כבר הגיעה למיצוי? כנראה שלא - ״אירופה הכפילה את ההוצאות שלה בתחום הביטחוני וזאת מגמה שתימשך 5 - 7 שנים״. אגב זה המסר גם משיחה עם בצלאל מכליס, מנכ"ל אלביט מהשבוע האחרון - מניית אלביט בשיא - אתה תמשיך לייצר ערך למשקיעים? "התוצאות ימשיכו להיות טובות. אלביט היא חברה מצוינת"  וגם - "המשקיעים האמריקאים אמרו שהתמחור של אלביט נמוך"

אתם חוסכים לפנסיה, אבל כמה יהיה לכם בקצבה לפנסיה? איך מחשבים את זה? הנה הנוסחה - "כל 100 אלף שקל בפנסיה שווים לכ-500 שקל בקצבה החודשית" - חשוב! 

מדד ת"א 90 

מניות האנרגיה המתחדשת בנפילה

יוזמת המס של טראמפ, שמקודמת להצבעה בבית הנבחרים, כוללת עדכון דרמטי לחוק ה-IRA והפעם מדובר בגרסה "גרועה מהצפוי", על פי אנליסטים, השינויים כוללים ביטול מוחלט של הטבות המס המרכזיות לפרויקטים שלא יחלו בנייה בתוך 60 יום מאישור החוק, או שלא יופעלו מסחרית עד סוף 2028, זאת בניגוד לתוכנית הדרגתית שציפו לה. על פי הערכה זהירה נראה כי הנתיב לקבלת ההטבות הופך לקשה עד בלתי אפשרי, תוך פגיעה צפויה במניות האנרגיה הירוקה. מניות האנרגיה המתחדשת בת"א כמו אנלייט אנלייט אנרגיה , אנרג'יקס אנרג'יקס  ודוראל דוראל אנרגיה    נופלות בחדות. להרחבה - יזמיות האנרגיה המתחדשת נופלות, גם סולאראדג' בדרך - הנה הסיבה

מניה נוספת שבלטה בחמישי בירידות היא ישראייר ישראייר גרופ . ישראייר רוצה לנצל את המצב בשמיים ממנו נהנית אל על שבו כמעט ואין תחרות להרבה קווים. העניין הוא שהצי של ישראייר קטן בהרבה, ולכן היא מרחיבה אותו. זה מביא לגידול בשורה העליונה אבל מכביד על השורה התחתונה, בדיוק כפי שהתבטא בדוחות - ההכנסות ברבעון הוכפלו ל-136 מיליון שקל, אבל ההפסד זינק פי 9 והסתכם ב-6.8 מיליון שקל.

אורי סירקיס: ״השנה הזו תהיה טובה יותר מהשנה הקודמת״ ברבעון שבו אל על הציגה שוב תוצאות חלומיות, ישראייר מדווחת על הפסד של כ-6.8 מיליון דולר, אך מנכ"ל החברה, אורי סירקיס, משוכנע שזו רק תחנת ביניים בדרך לשנה היסטורית