מניית הענק מת"א שהתפוצצה היום לשיא חדש - תוך גריפת שלל העלאות מחיר יעד

בזמן שמדד המעו"ף נסחר היום בנטייה לירידות, מניית עזריאלי בלטה בראלי אדיר של מעל 4% לשיא כל הזמנים (במחזור שכפול מהמחזור הממוצע במניה בחודש האחרון) אחרי פרסום דו"חות חזקים - וגריפת שלל העלאות מחיר יעד.

מדד ת"א 35 עזריאלי קבוצה 0.99%

ריכזנו את עדכוני ההמלצות וההתייחסויות של האנליסטים בשוק למניה: 

שי ליפמן מ-ValuBase העלה את מחיר היעד מ-206 שקלים ל-221.5 שקל (אפסייד של 11.5% אחרי הזינוק היום): "מניית עזריאלי ממשיכה להוות להערכתנו עוגן יציב וחשוב בתיק ההשקעות והיא בהחלט בבואה גם של כלכלת ישראל שהיא חזקה. תוצאות הרבעון ר ביעי של עזריאלי טובות: החברה יציבה, התפוסות גבוהות מאוד והפרמטרים התפעוליים חזרו לעלות בקצב נאה. הסיפור המעניין הוא הייזום בכלל, והייזום למשרדים בתל אביב בפרט. פרויקט הדגל של החברה 'עזריאלי שרונה' מציג נתונים מדהימים של שיעור השכרות הנושק ל-95% כאשר 60% מהחוזים כבר חתומים. עד שנת 2020 צפויים להיכנס להנבה בחברה עוד כ-330 אלפי מ"ר (מעל למחצית משרדים), שצפויים להגדיל את הNOI בכ -415 מיליון שקל (גידול של 32% לעומת ה-NOI שנתי פרופורמה ל-2016. זהו גידול דרמטי שלחלוטין מסביר את עליית ערך המנייה בשנה האחרונה, אך להערכתי חלק גדול ממנו עדיין לא מגולם בשוק".

ברורית פיין מלידר שוקי הון העלתה את מחיר היעד למניית עזריאלי מ-190 שקל ל-220 שקל למניה: "אין ספק שמדובר באימפריית הנדל"ן הגדולה בישראל. הקבוצה הוכיחה לא פעם את יכולת הייזום המוצלחת שלה לצד השבחת נכסיה הקיימים. עזריאלי ממשיכה להציג צמיחה מרשימה לצד פרופיל פיננסי איתן. עזריאלי נהנית מרמת מינוף נמוכה מאד, היקף גבוה של נכסים לא משועבדים ויכולת תזרימי מזומנים מספקים לשירות החוב. החברה שומרת על מינוף נמוך לאורך השנים, גם בתקופות של ייזום מסיבי. אנו מעריכים כי הסיכון בחוב החברה נמוך מאד ולקבוצה לא תהיה בעיה לפרוע את חובותיה, או למחזר את חובותיה בבנקים ובשוק ההון. הדוח היה טוב מאד. הקבוצה ממשיכה לספק תוצאות טובות לרבות שיפור בכל הפרמטרים התפעוליים. גולת הכותרת בדוח זה הייתה שיעור ההשכרות במגדל שרונה. לאור התקדמות הפרויקט וההשכרות, החברה הכירה ברווחי שערוך של 231 מיליון שקל בגין המגדל במהלך השנה. כמו כן, עזריאלי דיווחה כי שיעור ההשכרות בעזריאלי ראשונים עומד על כ-78% משטח המשרדים. הקניון בראשונים כבר הושכר במלואו ונפתח בשבוע שעבר".

• עזריאלי משדרגת את הצעת הרכישה לצמח המרמן ב-35% ל-855 מיליון שקל
• סולאראדג' תעבור לקמפוס החדש בגלילות ב-2027

"עזריאלי ממשיכה לצמוח בנכסיה הקיימים ופועלת להבטיח את המשך הצמיחה בהיקפים גבוהים של ייזום ופיתוח. הצמיחה העיקרית של הקבוצה תמשיך להגיע מכיוון הייזום המאסיבי ותמשיך ללוות את הקבוצה לפחות בעשור הקרוב, כך שעדיין קיים פוטנציאל התרחבות משמעותי מהנכסים שנמצאים בשלבי ייזום והקמה. עזריאלי פועלת לקבלת זכויות בניה נוספות ולהשבחה נוספת של הנכסים לזכויות אלו צפויה להיות תרומה ממשית נוספת לתוצאות בשנים הקרובות. כמו כן, פעילות הדיור המוגן תהווה מנוע צמיחה נוסף לפעילות הנדל"ן של הקבוצה. הנכסים בהקמה שצפויים להיכנס להנבה במהלך שנת 2017, צפויים לתרום לשורת ה-FFO באופן משמעותי (NOI צפוי של למעלה מ- 200 מיליון שקל בשרונה בלבד)", כתבה פיין.

נעם פינקו מפסגות אמנם הוריד את ההמלצה ל'החזק', אך העלה את מחיר היעד מ-176 שקל ל-201 שקל למניה: "אנו סבורים כי גם החברה תמשיך להציג דוחות טובים עם יציבות יחסית בהכנסות מנכסים זהים כאשר פעילות הייזום המאסיבית (שרק הולכת ומעצמת) תייצר ערך רב כאשר ה-FFO של החברה אמור לעלות בצורה דרמטית בשנים הקרובות בעקבות השלמת פרויקטים שהחלו, ובנוסף יעלה בזכות הירידה בהוצאות המימון. הצמיחה תימשך עם ייזום פרוייקטים גדולים גם לאחר מכן. מניות הנדל"ן המניב בישראל, ועזריאלי בכללן הגיבו לאחרונה על הדוחות החיוביים ונתוני ההשכרות והפדיונות שמשקפים את המצב הטוב של הכלכלה. בנוסף, התחזקות השקל מרחיקה מאוד את הסיכון של העלאת ריבית . אי לכך העלנו את מחיר היעד שלנו  בזכות הקטנת הפחתת שיעור היוון, העלאת מכפיל FFO חזוי ומתן תוספת נרחבת יותר לנכסים בהקמה".

גרף מניית עזריאלי ב-12 החודשים האחרונים: ונציין כי מתחילת השנה רשנה המניה מהלך עליות של כמעט 20% לשווי של 24 מיליארד שקלים.