S&P 500 - מפולת, משבר או הזדמנות?
כולנו רוצים הגדרות: מפולת? משבר? קריסה? שוק דובי? 1929? ולמה זה? כי כולנו רוצים וודאות. ההגדרות מספקות לנו וודאות. אנחנו גם עושים את זה אחד לשני בלי שנשים לב אבל זה כבר לכתבה אחרת בתחום אחר. אנחנו נישאר עם מה שקורה בשווקים. הצורך בהגדרה, מונע מחלקינו את הפעולה הנכונה שכן הירידות הללו, למהירי החלטה, אמיצי לב יכולות להיות הזדמנות מעניינת. לפחות זמנית.
בטווח הארוך
שוק יורד, הוא דבר מפחיד בערך כמו מפולת שלגים. ב-2008 השוק פירק תוך שנה אחת עליות של חמש שנים רצופות. עכשיו, תוך חודשיים ומחצה השוק חיסל את כל העליות של 2019.
מבט על הגרף הרבעוני, מעיד שהמגמה עודנה מגמת עלייה אם כי האיכות שלה נמוכה. זאת משום שרמת 2,913, הנקודות שנפרצה מעלה לא הצליחה לשמש כרמת תמיכה בירידות האחרונות. המשמעות היא שכל מי שרכש מעל לרמה זו נמצא כעת בהפסד וכעת יש להתייחס אליה כאל רמת התנגדות.
בגרף החודשי, אין מגמת עלייה שכן נקודות השיא והשפל אינן מסודרות עוד במבנה עולה.
בסוף פברואר נשבר הרצף העולה וסימן איתות יציאה עליו כתבתי לא אחת בניתוחים האחרונים. לא ארחיב כאן מעבר.
המשמעות של היעדר מגמת עלייה היא שאין צפי לשיא חדש וכל עלייה תהיה בבחינת כבדה וחשדה לא כל שכן כאשר רמת 2,913 אורבת מלמעלה. תמיכה משמעותית סביב הרמות הנוכחיות משתי סיבות עיקריות : תמיכה טבעית סביב 2,500 הנקודות, ויציאה מחוץ לרצועת בולינגר התחתונה המעידה על מצב של מכירות יתר. המשמעות היא שהשוק מתוח כלפי מטה ועולה הסבירות לתיקון צפונה. כמה? לא לשיאים חדשים.
- פנסיה במסלול S&P 500 - ההגנה שלא מדברים עליה
- "ה-S&P 500 יגיע ל-7,000 בסוף שנה"; מה התחזית ל-2026?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בטווח הקצר
תנודתיות גבוהה תהיה שם המשחק בשבועות הקרובים. מי שנהנה מעליות של 10% ומירידות בשיעור זהה שידע שהתנהגות כזו לא מאפיינת שוק בריא. הירידות המהירות, התיקון החד יומי והשבירה של התמיכה, שהיתה מונחת בין 2,750 – 2,850 נקודות דרדרו את המדד לפגישת היכרות עם התמיכה הנמוכה יותר סביב 2,500 ועמוק מתחת לרצועת בולינגר התחתונה. זו אגב אחת מהסיבות שהשוק זינק מעלה ביום המסחר האחרון.
מה שמטריד הם מחזורי המסחר הגבוהים כלפי מטה. בדרך ככל התנהגות זו לא מעידה על תחתית אחרונה אלא על תחתית זמנית. המיקום של השוק מתחת לרצועה התחתונה מעלה את הסבירות ולפיה העליות תימשכנה. כמו שכתבתי קודם, החליפות אמורות להישאר בארון.
סיכום
תנודתיות גבוהה בלי כיבוש שיאים חדשים ובלי לכרות שפלים חדשים בטווח של הימים והשבועות הקרובים
הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 7.מאסף 15/03/2020 20:23הגב לתגובה זותותחי העל אוספים את הכסף מהציבור ומתחילים מחדש עם פראיירים חדשים??
- 6.מהמר בדימוס 15/03/2020 20:21הגב לתגובה זושנזרוק קוביה?
- 5.צבי 15/03/2020 11:19הגב לתגובה זובלבלן מוח
- 4.מזל שאתה לא מנהל תיקים, הרבה שטויות אתה כותב. (ל"ת)אלין 15/03/2020 09:26הגב לתגובה זו
- 3.gnux 15/03/2020 09:24הגב לתגובה זואבל אם רמת התמיכה של 2500 תישבר אז נעבור למגמת ירידה? מה יעזור לי ההבנה שעברנו למגמת ירידה אחרי ירידה של 40%?
- 2.אין נרות ורצועות בעיקר בתקופה כזאת (ל"ת)שלמה 15/03/2020 08:38הגב לתגובה זו
- 1.השוק חזר 8 שנים אחורה תסתכל בגרפים. (ל"ת)חיים 15/03/2020 08:17הגב לתגובה זו
פיצוץ גרעיני ומניות, נוצר באמצעות AIאנרגיה גרעינית: סיכוי או סיכון?
בין פחד להזדמנות: אוקטובר חשף שוב את טבעה הכפול של התנודתיות סיכון למי שמוכר בפאניקה, סיכוי למי שמוכן לאסוף בשפל; אבל העבר מאחורינו מה זה אומר לגבי מניות הגרעין והאם כדאי לכם "להשקיע בטראמפ"?
אוקטובר התנודתי מאחורינו. תנודתיות היא מרכיב מהותי בעולם ההשקעות ורבים מכנים אותה סיכון. ובכן, סיכון או סיכוי זה כבר תלוי מה אתם עושים ואיך אתם צולחים את התנודתיות.
אם אתם נבהלים מכל ירידה ומוכרים בפאניקה ואז מצטערים בעליה וקונים במחיר גבוה יותר אזי היא סיכון. אבל, אם נערכתם מבעוד מועד, פיניתם מזומנים וניצלתם חודש של מזג אוויר סוער לאיסוף הזדמנויות שנפלטו אל החוף אזי תנודתיות היא סיכוי.
עוד דבר טוב בתנודתיות הוא שהיא מנערת את המניות ומראה לנו מי החזקות ומי הן אלו שעלו על אדי ריח הכסף. היא מאפשרת לכם לדעת עם איזה מניות להמשיך ואיזה לשחרר.
אחת האסטרטגיות שמתאימות בעיני לתקופה כזו היא בניית פוזיציות קטנות בהרבה מניות מעניינות. כך כבר יצרתם תיק מפוזר עם פוטנציאל שנובע משילוב בין המחקר שלכם.ן להזדמנויות על הגרף.
- האם איראן עדיין קרובה לפצצה - ככה רומז ראש סבא"א שאמור לדעת יותר טוב מכולם
- איך נתקוף באיראן וכמה יעלה לנו להשמיד את הגרעין האיראני?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התיק הזה נכנס למערבל התנודתיות ולאט לאט אתם רואים איזה מניות שורדות ושומרת על התבנית הטכנית עם הפוטנציאל ואיזה מניות נשברות. בהדרגה אתם מעבירים כסף מהנשברות לשורדות ויוצאים מחוזקים אל גל העליה הבא שנקווה שיתחיל בנובמבר.
