המלצה למגוריט עם אפסייד של 50%: "מגוריט נסחרת במכפיל 7 ומחירה אטרקטיבי"
אחרי ש-2020 הייתה שנה קשה למרבית קרנות הריט, נראה שלפחות מניה אחת, על פי לידר שוקי הון, יכולה להיות בעלת אפסייד משמעותי בשנים הקרובות. בית ההשקעות לידר, שהחל לסקור את מניית מגוריט, סבור כי לחברה יש כ-52% על מחיר השוק ונתן מחיר יעד של 9 שקלים למניה, לעומת מחירה הנוכי שעומד על 5.9 שקלים.
לפי האנליסט רז דומב, מגוריט שנרשמה למסחר ב-2016 ופעילותה של הקרן בהשקעה בתחום הנדל"ן למגורים בישראל, כשבבעלותה החברה כ-500 יחידות דיור מניבות, כאשר על בסיס עסקאות ומכרזים שכבר בוצעו, היקף יחידות הדיור המניבות צפוי לעמוד בסוף 2025 על כ-1,500 יח"ד.
לטענת דומב "תחום הדיור למגורים מהווה את אחד מאפיקי ההשקעה הבטוחים והיציבים ביותר בעולם הנדל"ן. הסביבה העסקית, הכוללת אוכלוסייה צומחת המייצרת ביקוש חזק ויציב לדירות לצד מחסור קיים שצפוי ללכת ולהחריף בהיצע הדירות, צפויים להמשיך ולתמוך בפעילותה של הקרן.
"העסקאות שביצעה הנהלת הקרן לאורך השנים, ממצבת אותה כיום עם פורטפוליו יח"ד חזק ואיכותי אשר מרוכז בלב אזורי הביקוש החזקים. אנו מעריכים, כי בשנים הקרובות עם סיום הקמתם של פרויקטים רבים החברה צפויה להציג צמיחה משמעותית בתוצאות התפעוליות ולהכיר ברווחי הון משמעותיים בהיקף של מאות מיליוני שקלים", כתב.
- מגוריט רוכשת 75 דירות ברמת גן בכ-310 מ' שקל; תשואה נמוכה, רווח חשבונאי גבוה
- בתמורה ל-190 מיליון שקל - מגוריט רוכשת 47 דירות בתל אביב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד כתב כי מאז הקמתה ביצעה החברה 24 עסקאות בשוק החופשי לרכישת 974 יחידות דיור. אסטרטגיית הקרן הינה להתמקד באזורי ביקוש חזקים בהם קיים ביקוש חזק ויציב לדירות. הדבר בא לידי ביטוי בכך שהרוב המכריע של הדירות שבבעלות הקרן ממוקמות בערים חזקות ברחבי גוש דן לצד מספר ערים חזקות נוספות, לרבות ירושלים ואשדוד. אינדיקציה נוספת לעוצמת הפורטפוליו של הקרן היא שיעור התפוסה הגבוה בפרויקטים המניבים, אשר מתקרב לכ-100% במרבית הזמן.
"מניתוח העסקאות שביצעה החברה בנוגע לנכסיה המניבים נכון ל-30 לספטמבר האחרון, עולה כי בשמונה העסקאות לרכישת 376 יח"ד נרשם אפסייד מרשים בהיקף של כ-86 מיליון שקל. שמונה העסקאות שביצעה הקרן נעשו בהיקף השקעה כולל של כ-796 מיליון שקל, בעוד ששווין נכון לתאריך זה מסתכם בכ-882 מיליון שקל, שמשקף אפסייד בשיעור של כ-11% בתקופה קצרה יחסית", המשיך.
"אפסייד הרבה יותר משמעותי עוד בדרך. חשוב לזכור, כי כאשר הקרן מבצעת עסקה לרכישת יח"ד, בתקופה שהדירות נמצאות בתהליך הקמה והחזקה עדיין לא הועברה לקרן הן לא נרשמות ומשוערכות בספרי החברה. נכון ל-30 לספטמבר קיימות 542 יח"ד בתהליכי הקמה אשר נרכשו בהיקף השקעה כולל של כ-3.1 מיליארד שקל אשר טרם באו לידי ביטוי בדוחותיה הכספיים.
- מחירי הדירות ירדו, ריבית המשכנתא ירדה - מתי יחזרו המשקיעים?
- 76.5 אלף דירות החלו להיבנות השנה - אבל ברבעון האחרון הקצב הואט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
הנחת הכמות שהקרן בדרך כלל מקבלת בשיעור של כ-10% על מחירי השוק והסביבה העסקית התומכת בחודשים האחרונים, מחזקים את הבטחון שלנו ביחס לאפסייד המשמעותי הגלום בעסקאות ההיסטוריות שביצעה החברה ואשר יבואו לידי ביטוי בעתיד עם סיום ההקמה של יח"ד.
- 6.המנהלים בעיתיים מאוד. לא בדיוק שיא האינטגריטי (ל"ת)מייק לבנובסקי, ר''ג 15/03/2021 13:25הגב לתגובה זו
- 5.תקראו את הדוחות, מציאות לחוד וחלומות לחוד (ל"ת)לירן 10/03/2021 22:57הגב לתגובה זו
- 4.דניאל 10/03/2021 21:52הגב לתגובה זוכמה מתוך השכירות הולך לדמי ניהול? לא צריך מנהלעם כדי להשכיר דירות בישראל מספיק כמה משרדי תיווך, 150 שקלים לחודש לניהול דירה. זו הסיבה שהקרן בפח.
- 3.מיואש מתל אביב 10/03/2021 19:13הגב לתגובה זואנחנו כבר מיואשים מהבורסה המקומית.
- 2.מגוריט 10/03/2021 17:26הגב לתגובה זוביבי הביא לפה קלקלה חופשית כעת המדינה נהפכה בעלת בתים אפנדים . עוד עשר שנים זה יהיה סלמס מהשוכרים שיהרסו וישברו הכל וישאירו איי חורבות . בלי הוכחת נזק כמו שהם יודעים ואז הדירות סלמס ימכרו לאזרחים אחרים שישכירו לחוליגנים אחרים. מגוריט יצירת כפיים של פחלון ושותפיו המגעילים
- יהיה פי כמה יותר סדר מהשכרה לתווך ארוך מחברה ולא פרטי (ל"ת)שמוליק 10/03/2021 21:12הגב לתגובה זו
- 1.שמוליק 10/03/2021 17:25הגב לתגובה זוומגוריט נחתכה כאילו אין מחר בלי שום סיבה
משכנתא (גרוק)מחירי הדירות ירדו, ריבית המשכנתא ירדה - מתי יחזרו המשקיעים?
על פיגורי המשכנתאות, הורדת הריבית הצפויה, החשש של משפרי הדירות, הקבלנים והמשקיעים שיסמנו את כיוון השוק בהמשך
שוק הנדל"ן סובל בעקבות המלחמה, אי-ודאות כלכלית וריביות גבוהות, ולא נראה שזה ישתנה באופק. הרוכשים כבר לא מסוגלים לשלם את המחירים שהקבלנים רוצים ובשטח יש ירידת מחירים משמעותית של 5%-10%. נתוני הלמ"ס (הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה) שנמסרים בעיכוב של חודשיים וחצי ולא מבטאים את הנחות המימון מלמדים על ירידה של כ-1.4%, אבל בפועל המחירים ירדו הרבה יותר מכך.
אך מול הנתונים האלו, היקפי המשכנתאות נשארים גבוהים יחסית, עם ביצועים ממוצעים של 9-10 מיליארד שקל בחודש. מדובר על ביצועים של דירות שנרכשו בעבר ועכשיו הגיע הזמן של הרוכשים לשלם את החלק המשמעותי-רוב הסכום על הדירה והם לוקחים את המשכנתא. כמו כן, יש כמות גדולה של ממחזרי משכנתא שעל רקע הירידה בריבית ובעיקר הצורך שלהם להפחית את ההחזר החודשי, הם מאריכים את תקופת ההחזר ומפחיתים כך את הסכום החודשי לתשלום.
היקף המחזרים משכנתא מעיד דווקא על הקושי של הציבור ומתחבר לכך שמחירי הדירות בירידה. כמו כן, על רקע הירידה בהיקפי המכירות, והירידה הצפויה בריבית, הבנקים למשכנתאות כבר הורידו בפועל את ריבית המשכנתא בכ-0.2% - ריבית המשכנתא ירדה, עוד לפני החלטת הנגיד. הריבית צפויה להמשיך לרדת. ריבית בנק ישראל על פי תחזיות הכלכלנים אמורה לרדת ב-0.75% עד שנה מהיום, אבל לא בטוח שזה יחזיר את הקונים. יש מלאי של מעל 81 אלף דירות, יש כמות דירות שעולה על מספר המשפחות בארץ, כך שלכאורה יש מספיק דירות, אלא שבשוק הדירות יש וויסות ידוע וברור של הקבלנים. הם אלו שמכתיבים את קצב הבנייה, הם אלו שמאטים את הקצב ומנרמלים את הפעילות שלהם למצב הביקושים כדי ליצור מחסור קבוע שיעלה מחירים.
יש כוחות מנוגדים שמשפיעים על מחירי הדירות, וההערכה הרווחת היא שהשוק ימשיך להיות קשה עם ירידות מחירים, אבל אף אחד ל איודע מתי ואיך זה ישתנה. בינתיים כמה מגמות על שוק הדירות והמשכנתאות ותובנות ורמזים על ההמשך.
- מחירי הדירות יורדים, אבל לא מספיק; הציבור הוא זה שממשיך לממן את בעלי האינטרסים
- ינקי קוינט לביזפורטל: "יצרנו אפקט דומינו בשדה דב ומחירי הדירות החלו לרדת בכל הארץ"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פצצת הזמן: פיגורי המשכנתאות מתקרבים ל-4 מיליארד שקל
אחת המגמות המדאיגות ביותר בשוק היא העלייה המתמשכת בפיגורי תשלומים על משכנתאות, שמשקפת את הלחץ הכלכלי הגובר על משקי הבית. על פי דוח בנק ישראל, היקף הפיגורים המשמעותיים (מעל 90 יום) הגיע לשיא חדש של 4 מיליארד שקל, והוא עולה מדי חודש. מדובר על עלייה של כ-50% בשנתיים.
