דירוג קופות הגמל להשקעה - מי הכי טוב מתחילת השנה ובשלוש השנים האחרונות?

פברואר היה חודש חיובי נוסף בשוק המניות המקומי. מרבית ימי המסחר במהלך החודש התאפיינו במגמה חיובית, והמדדים המרכזיים המשיכו לנוע למעלה. בסיכום החודש עלה מדד ת"א-35 בכ-3.11%, בעוד שמדד ת"א-90 דווקא רשם ירידה של כ-2.5%. במבט רחב יותר על תחילת השנה, הפער בין המדדים בולט עוד יותר: מאז תחילת 2026 טיפס מדד ת"א-35 בכ-13.68%, בעוד שמדד ת"א-90 עלה בשיעור מתון יותר של כ-2.18%.

במסלול המנייתי כלל מובילה את הטבלה עם תשואה של 1.55%, כשאחריה מור עם 1.27% בעוד אלטשולר שחם בולט כגוף היחיד שהניב תשואה שלילית עם ירידה של 0.61%. במסלול הכללי מובילה מור גם כן עם תשואה של 0.99%, כאשר אלטשולר שחם שוב סוגרת את הטבלה עם ירידה של 0.10%. התמונה הכללית דומה גם בטווחים ארוכים יותר: הראל בולטת במיוחד בשלוש השנים האחרונות, בעוד אלטשולר שחם ממשיכה להציג ביצועים חלשים יחסית למתחרות.

ערכנו גם דירוג לביצועים של קרנות ההשתלמות בחודש שעבר - דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה הקרן שלכם בפברואר? 

המסלול המנייתי: כלל מובילה בפברואר, הראל בראש בטווח הארוך

במסלול המנייתי מובילה בחודש פברואר קרן הגמל להשקעה של כלל עם תשואה של 1.55%, מור עם תשואה של 1.27%. אחריהן ניצבות מיטב עם תשואה של 1.10% ומגדל עם 1.09%.  מנורה והראל מציגות תשואה חודשית של 0.94%, הפניקס עם 0.63%, ילין לפידות עם 0.31% ואנליסט עם 0.23%. אלטשולר שחם הייתה הגוף היחיד שהציג תשואה שלילית בחודש זה, עם ירידה של 0.61%.

• דירוג קופות הגמל להשקעה - מי הכי טוב מתחילת השנה ובשלוש השנים האחרונות?
• שאלת ההשקעות הקלאסית: מה עושים עם 100 אלף שקל?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

התשואה הממוצעת במסלול המנייתי בפברואר עומדת על 0.75%.

בבחינת הביצועים מתחילת השנה, מנורה מובילה את הטבלה עם תשואה של 8.48%. אחריה כלל עם 7.13%, מגדל עם 6.02%, מור עם 5.94% ומיטב עם 5.49%. הראל מציגה תשואה של 5.54%, הפניקס עם 5.30%, אנליסט עם 3.56% וילין לפידות עם 1.69%. אלטשולר שחם מציגה תשואה של 2.36% מתחילת השנה. התשואה הממוצעת במסלול מתחילת השנה עומדת על 5.15%.

בטווח הארוך של שלוש שנים מובילה הראל עם תשואה מצטברת של 107.03%, נתון גבוה משמעותית מהמתחרים. אחריה מגדל עם 85.99%, מיטב עם 85.96%, מור עם 83.49%, הפניקס עם 83.66% וכלל עם 81.89%. אנליסט רשמה תשואה של 84.83% וילין לפידות עם 81.81%. אלטשולר שחם נמצאת בתחתית הטבלה עם תשואה של 69.85%. התשואה הממוצעת במסלול המנייתי בשלוש השנים האחרונות עומדת על 84.95%.

• דירוג קרנות הפנסיה: מי סיפק את התשואות הטובות ביותר והחלשות ביותר?
• דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה הקרן שלכם במרץ?
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה הקרן שלכם במרץ?

המסלול הכללי: מור מובילה בפברואר, הראל מצטיינת בשלוש השנים

במסלול הכללי מובילה מור גם בחודש פברואר עם תשואה של 0.99%. אחריה כלל עם 0.96%, מנורה עם 0.78% וילין לפידות עם 0.72%. מגדל ומיטב מציגות תשואה של 0.69%, הראל עם 0.62%, הפניקס עם 0.49% ואנליסט עם 0.35%. אלטשולר שחם שוב בתחתית הטבלה עם תשואה שלילית של 0.10%. התשואה הממוצעת במסלול הכללי בחודש פברואר עומדת על 0.62%.

במבט על התשואות מתחילת השנה מובילה כלל עם תשואה של 3.67%, אחריה ילין לפידות עם 3.53%, מגדל עם 3.26%, מור עם 3.16% והראל עם 3.07%. מנורה רשמה תשואה של 3.00%, מיטב עם 2.82%, הפניקס עם 2.59% ואנליסט עם 2.39%. אלטשולר שחם נמצאת שוב בתחתית עם תשואה של 1.68%. התשואה הממוצעת במסלול הכללי מתחילת השנה עומדת על 2.92%.

בטווח של שלוש שנים מובילה הראל עם תשואה מצטברת של 52.57%. אחריה אנליסט עם 48.67%, מגדל עם 47.35%, מיטב עם 47.33%, כלל עם 46.91%, הפניקס עם 46.70% ומנורה עם 46.53%. ילין לפידות מציגה תשואה של 45.51% ומור עם 45.40%. אלטשולר שחם נמצאת בתחתית גם בטווח זה עם תשואה של 40.69%. התשואה הממוצעת במסלול הכללי בשלוש השנים האחרונות עומדת על 46.77%.

קופת גמל להשקעה - האם כדאי?

בשנים האחרונות קופות הגמל להשקעה הפכו לאחד המוצרים הפופולריים ביותר עבור הציבור הרחב. מדובר במוצר שמאפשר להשקיע בשוק ההון בצורה פשוטה יחסית, עם גמישות גבוהה ועם יתרונות מס מסוימים. קופת גמל להשקעה מאפשרת להפקיד עד תקרה שנתית של כ-83,641 שקל לכל חוסך. הכסף מנוהל על ידי בתי ההשקעות במסלולים שונים, לרבות מסלול מנייתי, כללי, אג"חי ועוד. אחד היתרונות המרכזיים של המוצר הוא הנזילות. בניגוד לחיסכון פנסיוני רגיל, ניתן למשוך את הכסף בכל רגע.

עם זאת, היתרון הגדול ביותר מגיע דווקא למי שמושך את הכסף בגיל פרישה. אם החוסך בוחר לקבל את הכסף כקצבה אחרי גיל 60 דרך קופת גמל, הרווחים פטורים ממס. זאת הטבה משמעותית, ולכן רבים רואים במוצר הזה מעין שילוב בין חיסכון נזיל לבין חיסכון פנסיוני.

אבל יש גם חסרונות. דמי הניהול בקופות הגמל להשקעה יכולים להיות גבוהים יחסית למוצרים אחרים, ולעיתים מגיעים למעל 0.8% שזה הרבה. בנוסף, החוסך תלוי בביצועי מנהלי ההשקעות, וכפי שניתן לראות בטבלאות התשואות, הפערים בין הגופים יכולים להיות משמעותיים.

בהשוואה לקרנות נאמנות, למשל, קופת גמל להשקעה מתנהלת  שונה. קרן נאמנות מאפשרת קנייה ומכירה יומיומית, בעוד בקופה זה פעם בחודש. הקופות לא שקופות כמו הקרנות נאמנות שבהן יש מדי יום מחיר. מנגד, בקופת גמל להשקעה המעבר בין מסלולים מתבצע בתוך המוצר עצמו וללא אירוע מס, וזה יתרון משמעותי עבור משקיעים. בקרנות נאמנות כל מעבר הוא בעצם מכירה וקנייה מחדש והמכירה מחויבת במס על רווח הון.