דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה הקרן שלכם בפברואר?

פברואר היה חודש חיובי נוסף בבורסה. רוב החודש התאפיין במגמה חיובית בשווקים, כאשר המדדים המרכזיים המשיכו להתקרב לשיאים. בסיכום החודש עלה מדד ת"א-35 בכ-3.11%, בעוד מדד ת"א-90 דווקא ירד בכ-2.5%. במבט רחב יותר, מתחילת 2026 עלה מדד ת"א-35 בכ-13.68%, ואילו ת"א-90 רשם עלייה מתונה יותר של כ-2.18%.

בדקנו גם מה הריבית על פיקדונות, מה עדיף - פיקדון, קרן כספית או מק"מ בבנקים הגדולים, ומה אתם חייבים לעשות מול הבנק שלכם? - להרחבה: מה הריבית על פיקדונות בבנקים והאם לעבור לקרן כספית?

ערכנו גם דירוג לביצועים של קופות הגמל להשקעה בחודש שעבר - דירוג קופות הגמל להשקעה - מי הכי טוב מתחילת השנה ובשלושת השנים האחרונות?

גם החוסכים בקרנות ההשתלמות נהנו מהסביבה החיובית. פברואר נסגר עם תשואות חיוביות ברוב המוחלט של המסלולים והגופים, והמגמה החיובית שנרשמת מתחילת השנה נמשכת. כצפוי בתקופה שבה שוקי המניות מציגים ביצועים חזקים, המסלולים המנייתיים מובילים בפער על פני המסלולים הכלליים. כמו בכל חודש, בדקנו את ביצועי הגופים המנהלים ומציגים את דירוג קרנות ההשתלמות לחודש פברואר.

• דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה הקרן שלכם במרץ?
• עדכון: קרנות השתלמות במרץ - למה ההפסד שלכם גדול ממה שצפוי להיות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המסלול המנייתי: כלל מובילה, אלטשולר בתחתית

במסלול המנייתי, שמושפע באופן ישיר יותר מתנועות בשוקי המניות, התשואה הממוצעת בפברואר עומדת על 0.78%, בעוד שמתחילת השנה התשואה הממוצעת כבר מגיעה לכ-5%.

קרן ההשתלמות של כלל מובילה את הטבלה בחודש פברואר עם תשואה של 1.51%. מתחילת השנה הקרן מציגה תשואה של 6.99%, הגבוהה מבין הגופים בטבלה. אחריה נמצאת הראל עם תשואה של 1.03% בפברואר ו-6.14% מתחילת השנה.

מגדל רשמה בפברואר תשואה של 1.07% ומתחילת השנה 5.90%. מנורה עם תשואה חודשית של 1.00% ותשואה מצטברת של 5.63%. מור רשמה בפברואר תשואה של 1.15% ומתחילת השנה 5.44%, בעוד מיטב מציגה תשואה חודשית של 1.10% ו-5.42% מתחילת השנה.

• דירוג קרנות הפנסיה: מי סיפק את התשואות הטובות ביותר והחלשות ביותר?
• דירוג קופות הגמל להשקעה - מי הכי טוב מתחילת השנה ובשלוש השנים האחרונות?
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה הקרן שלכם במרץ?

בהמשך הטבלה נמצאת הפניקס עם תשואה של 0.64% בפברואר ו-5.24% מתחילת השנה. ילין לפידות רשמה תשואה של 0.76% בפברואר ו-3.62% מתחילת השנה. אנליסט עם תשואה חודשית של 0.29% ו-3.60% מתחילת השנה.

אלטשולר שחם הוא הגוף היחיד במסלול המנייתי שמציג ירידה בחודש פברואר, עם תשואה של מינוס 0.40%. מתחילת השנה הקרן מציגה תשואה של 2.42%, נמוכה משמעותית מהממוצע בענף.

מסלול כללי: עליות מתונות יותר

במסלול הכללי התשואות נמוכות יותר, כצפוי לאור רמת הסיכון המתונה יותר. התשואה הממוצעת בפברואר עומדת על 0.60%, ומתחילת השנה על 2.68%.

גם במסלול זה כלל נמצאת בראש הטבלה עם תשואה של 0.98% בפברואר ו-3.67% מתחילת השנה. אחריה הראל עם תשואה חודשית של 0.75% ותשואה מצטברת של 3.20%.

מנורה רשמה בפברואר תשואה של 0.62% ומתחילת השנה 3.12%, בעוד מור מציגה תשואה חודשית זהה של 0.85% ותשואה מצטברת של 3.00%. מגדל רשמה תשואה של 0.62% בפברואר ו-2.86% מתחילת השנה.

מיטב מציגה תשואה של 0.74% בפברואר ו-2.80% מתחילת השנה. הפניקס רשמה תשואה חודשית של 0.54% ו-2.64% מתחילת השנה.

בחלק התחתון של הטבלה נמצאות אנליסט עם תשואה של 0.19% בפברואר ו-1.92% מתחילת השנה, ילין לפידות עם 0.46% בפברואר ו-1.87% מתחילת השנה, ואלטשולר שחם עם תשואה חודשית אפסית בפברואר ו-1.65% מתחילת השנה.

התמונה הכוללת מראה כי גם בחודש פברואר המסלול המנייתי ממשיך להוביל את הביצועים בענף, כאשר מתחילת השנה הפער בין המסלולים כבר מגיע לכמעט פי שניים בתשואה הממוצעת. במקביל, הפערים בין הגופים עצמם נשארים יחסית מתונים, למעט מספר חריגים בקצוות הטבלה.

השווקים בשיא - קחו את זה בחשבון

קרנות השתלמות נחשבות לאחד ממכשירי החיסכון האטרקטיביים ביותר בישראל, בעיקר בגלל הטבת המס. הרווחים בקרן פטורים ממס רווחי הון כאשר כבר בהפקדה יש יתרונות גדולים וכמובן שבמשיכה - פטור ממס. ההבדל המיסוי הוא ענק בנטו - שני משקיעים שמשיגים תשואה דומה, אבל אחד מהם נהנה מפטור ממס, יכולים להגיע לפער של עשרות אחוזים בשווי החיסכון אחרי עשור או שניים.

עם זאת, חשוב לזכור שהתשואות הגבוהות במסלולים המנייתיים מגיעות עם תנודתיות גבוהה יותר. בשנים שבהן שוק המניות יורד, גם קרנות ההשתלמות המנייתיות עלולות לרשום ירידות משמעותיות. לכן משקיעים רבים בוחרים לשלב בין מסלולים שונים או להיות במסלול הכללי. שם אגרות החוב מהוות כ-60% מההשקעות והמניות כ-40%. 

הפערים בין הגופים השונים דרמטיים כפי שניתן לראות למעלה, אבל ככל שההשקעות לטווח ארוך יותר, כך הפער בין הגופים מצטמצם. השאלה הגדולה אם לאור העליות המשמעותיות בשנים האחרונות ושבירת השיאים, הגיע הזמן להקטין פוזיציה במשקל המניות?

זה תלוי כמובן ברמת הסיכון והצרכים של כל אחד באופן אישי. בשלב הראשון צריך לבדוק אם התמהיל שלכם נכון לכם מבחינת גיל, סיכון, כספים פנויים ועוד ובעיקר אם מבחינה פסיכולוגית זה טוב לכם - אם אתם לא יכולים לישון בלילה בגלל תיק השהקעות אז אפילו אם יש לכם עודפים גדולים ן-4 בתים להשקעה, זה לא שווה את זה. וזה כאמור עניין אישי שלא בהכרח תלוי בעושר שלכם.

בשלב שבודקים את רמת הסיכון גם עולה שאלה חשובה - למתי אתם צריכים את הכסף - ככל שזה לזמן ארוך יותר כך המשקל של מניות אמור להיות גבוה יותר. הבדיקה הזו תראה לכם אם התיק שלכם מותאם למצב שלכם. אם כן, אז עקרונית אין לעשות שינויים בתיק, ואז עולה שאלה - השוק יקר, הוא כל הזמן עולה, למה לא למכור כעת ולקנות בירידות? והתשובה היא - למרות שיש הרגשה-תחושה שזה בהחלט יכול להיות, אנחנו לא באמת יודעים ויכולים לתזמן את השוק. מה יקרה אם השוק ימשיך לשבור שיאים ואתם בחוץ?

ולכן בהשקעות לטווח ארוך אין צורך לעשות שינויים אם התמהיל עונה לצרכים ולסיכונים שלכם.