הצרות של אינטל מזניקות את מניות המתחרות - TSM ו-AMD
שבבים מניות המוליכים למחצה נהנות היום מרוח גבית לאחר שענקית השבבים אינטל (סימול: INTC) אמנם דיווחה אמש על תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני של השנה, אבל הורידה את התחזית לרבעון השלישי ודיווחה על עיכובים בהשקת שבבי ה-7 ננומטר החדשים. מניית אינטל מתרסקת במסחר היום בכ-16%.
מנגד, מניית Taiwan Semiconductor Manufacturing (סימול: TSM) מזנקת כעת בכ-10%. TSM אשר אחראית לייצור כ-85% מאבות הטיפוס של המוליכים למחצה בעולם, דיווחה לפני כשבוע על תוצאות חזקות לרבעון השני, עם רמת הרווחיות הגבוהה ביותר של החברה עד כה.
בהמשך לכך, המניה החלה לעורר עניין לאחרונה, כאשר נראה כי משבר הקורונה סיפק לחברה רוח גבית חזקה אשר בשוק מעריכים כי תימשך עוד שנים רבות.
העיכוב מציב את אינטל בפיגור גדול יותר אחרי TSM, שכבר מייצרת שבבי 5 ננומטר. חוד החנית של השבבים של אינטל כרגע הם בקנה מידה של 10 ננומטר. השבבים נמדדים בננומטרים שהם מיליארדית המטר, כאשר שבבים קטנים יותר מתורגמים למעבדים מהירים ויעילים יותר בצריכת חשמל.
בשורה התחתונה TSM דיווחה על רווח נקי של כ-121 מיליארד דולר טאיווני (כ-4.1 מיליארד דולר ארה"ב), לעומת כ-67 מילירד דולר טאיווני ברבעון המקביל, ולעומת צפי האנליסטים לרווח של כ-110 מיליארד דולר טאיווני.
- סין נגד ארה"ב: לא מוכנים לקבל מאנבידיה שבבים נחותים
- גיבור סיני - מתפקיד בכיר באנבידיה ל-5 מיליארד דולר בשבוע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשורה העליונה דיווחה החברה על צמיחה של כ-34% בהכנסות ביחס לאשתקד וגם שולי הרווח התפעולי השתפר בכ-10% ביחס לאשתקד לרמה של כ-42.2%.
מניה נוספת מהתחום שמזנקת הערב ב-14% בוול סטריט היא מניית חברת Advanced Micro Devices (סימול: AMD) אשר דיווחה לפני יומיים על השקת מעבד חדש. החברה החלה בשנת 2019 את ייצור סדרת Ryzen 3000, מעבדים חזקים במיוחד למחשבים שולחניים. קו הייצור המתקדם כמעט וסגר את פער הביצועים מול ענקית השבבים אינטל, כאשר המעבד החדש מציע ערך עבור גיימרים ומשתמשים נוספים (לכתבה המלאה).
כעת, לנוכח העיכובים הצפויים בהשקת שבבי ה-7 ננומטר החדשים של אינטל, המתחרות צפויות לקבל חלק גדול יותר מהעוגה, והמניות כאמור מזנקות.
- 1.אינטל סוף 24/07/2020 21:05הגב לתגובה זומשקולת הx86 לא מפסיקה למשוך למטה.נחוץ שינוי יסודי בכושר התכנון ובמערכת הייצור.
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
לארי אליסון (אורקל)מה אפשר ללמוד מהדוחות של אורקל על בועת ה-AI?
המניה צנחה ב-11% למרות שהרווח עמד בציפיות, בגלל אכזבה מהתחזיות קדימה, גידול חריג בהשקעות ותלות גבוהה ב-OpenAI. האם ההימור של אורקל על תשתיות ענן ו-AI מתחיל להיראות מסוכן?
ירידה חדה של 11% במניית אורקל במסחר המאוחר מבטאת את סימני האזהרה סביב ההשקעות האגרסיביות בתשתיות AI. למרות רווח שהפתיע לטובה, ההכנסות פספסו את התחזית, ההוצאות ההוניות זינקו והתלות המוגברת בחוזה אחד גדול עם OpenAI מעוררת חששות: האם ההשקעות העצומות - שמוערכות ב-50 מיליארד דולר בשנה, יניבו תשואה מהירה מספיק כדי לכסות את הגידול בחוב? זאת שאלה שמכוונת לאורקל, אבל האמת שזה משהו הרבה יורת גדול - האם השקעות הענק של מעצמות הטק יהיו מוצדקות? על פניו נראה שהתשואה שהן צפויות להניב ב-5 השנים הבאות נמוכה מאוד ביחס להשקעה שלהן. הן נמצאות במירוץ מטורף כי הן חוששות לפספס אותו - אם המתחרה רצה, אתה לא יכול רק ללכת, אתה צריך לרוץ.
אלא שבפועל, כפי שגם העלנו כאן בחצי שנה האחרונה, הסימנים הם שהתשואה תהיה נמוכה, ואם כך, אז יש סיכוי אפילו גדול שכבר מתממש בהדרגה שחברות יאטו את ההשקעות. מיקרוסופט הודיע בשבוע שעבר על הפחתה של 2% בתקציב ה-AI. הוא עדיין ענק ומרשים וצומח, אבל ב-2% פחות.
ככלך שתורגש ירידה בצמיחה, זה עשוי לחלחל לשוק כי התמחור הנוכחי בשווקים לוקח בחשבון צמיחה מאוד גבוהה, והערכים מאוד רגישים לגורם הצמיחה. יאיר לפידות ביטא זאת בראיון האחרון - "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״.
רווח חד פעמי מסתיר את הלחץ בתזרים
הרווח המתואם של אורקל עמד על 2.26 דולר למניה, 38% מעל התחזיות, אך נבע ברובו ממכירת החזקות באמפייר קומפיוטינג לסופטבנק תמורת 2.7 מיליארד דולר, שהוסיפו 0.91 דולר למניה. ללא העסקה, הרווח היה קרוב מאוד לציפיות. ההכנסות הסתכמו ב-16.06 מיליארד דולר, לעומת צפי של 16.19 מיליארד. העלייה השנתית של 14% לא הספיקה כדי להרגיע את השוק, שציפה להאצה. פעילות הענן הניבה 8 מיליארד דולר, עלייה של 34%, ותחום התשתיות (IaaS) קפץ ב-68% ל-4.08 מיליארד. מנגד, תוכנות מסורתיות רשמו ירידה של 3% במכירות.
- דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
- אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צבר ההזמנות הרב-שנתי (RPO) צמח ל-523 מיליארד דולר, עלייה של 68 מיליארד דולר מרבעון קודם, רובם מחוזה עם OpenAI שמוערך ב-300 מיליארד דולר, נתון שמעורר ספקות, שכן החברה אינה רווחית ולא גייסה סכומים כאלה בפועל ומאיפה תוכל לשלם?
