קסם משיקה קרן מחקה על מניות התוכנה בארה"ב בשיתוף TipRanks ואינדקס
הקרן החדשה תעקוב אחר מדד הכולל כ-30 חברות תוכנה אמריקאיות שנבחרות על בסיס המלצות אנליסטים, פעילות קרנות גידור ועסקאות של בעלי עניין; המהלך מרחיב את שיתוף הפעולה בין קסם, TipRanks וחברת המדדים אינדקס מקבוצת VettaFi
הפניקס בית השקעות קסם קרנות מבית הפניקס בית השקעות משיקה קרן מחקה חדשה על מניות של חברות תוכנה אמריקאיות, במסגרת הרחבת שיתוף הפעולה שלה עם חברת הפינטק הישראלית TipRanks ועם חברת המדדים אינדקס מקבוצת TMX VettaFi.
הקרן, ששמה "קסם TipRanks US Software iNDEX KTF מנוטרלת מט"ח", תיסחר בבורסה בתל אביב תחת מספר הנייר 5142930. היא תעקוב אחר מדד שנועד לשקף את ביצועיהן של כ־30 חברות תוכנה הנסחרות בארה"ב, אשר קיבלו את הציונים הגבוהים ביותר במודל הדירוג של TipRanks.
בניגוד למדדים שבהם בחירת המניות ומשקלן נקבעים בעיקר על פי שווי השוק של החברות, המדד החדש משלב מידע על המלצות אנליסטים, פעילות של מנהלי קרנות גידור ועסקאות שמבצעים מנהלים ובעלי עניין בחברות.
ניסיון לזהות את המנצחות בעידן ה-AI
הקרן מושקת בתקופה של חוסר ודאות בענף התוכנה. בעוד שחברות השבבים והחומרה נהנו בשנים האחרונות מהשקעות גדולות בהקמת תשתיות לבינה מלאכותית, מניות התוכנה התמודדו עם חששות כי כלי AI גנרטיביים יפגעו בחלק ממוצריהן ובמודל התוכנה כשירות.
אחד החששות המרכזיים הוא שכלי בינה מלאכותית יאפשרו לארגונים לפתח בעצמם קוד ויישומים, ובכך יצמצמו את הצורך בשירותים שמספקות חברות התוכנה המסורתיות. החשש הזה הוביל בחלק מהמקרים לתנודתיות ולבחינה מחודשת של שווי החברות בענף.
מנגד, חברות התוכנה הגדולות מחזיקות במערכות שכבר משולבות עמוק בפעילות של לקוחותיהן, לצד מידע ארגוני, תשתיות אבטחה, הרשאות ויכולת לעמוד בדרישות רגולטוריות. גורמים אלה עשויים להקשות על לקוחות להחליף את המערכות הקיימות במהירות.
בקסם ובאינדקס מעריכים כי הענף עובר משלב ההשקעה בתשתיות AI לשלב היישום, שבו חברות תוכנה משלבות יכולות בינה מלאכותית במוצרים הקיימים, מייעלות תהליכים ומנסות לפתח מודלים חדשים של תמחור המבוססים על היקף השימוש או הערך שנוצר ללקוח.
כך נבחרות המניות למדד
המדד מבוסס על מודל ה-Smart Score של TipRanks, המעניק לכל מניה ציון הנע בין 1 ל-10. למדד יוכלו להיכנס חברות תוכנה שקיבלו ציון של 8 עד 10, המוגדר על ידי TipRanks כדירוג Outperform.
הציון אינו מבוסס על נתון יחיד, אלא משקלל כמה מקורות מידע. בין היתר נבחנות המלצות של אנליסטים בוול סטריט, שינויים בהחזקות של מנהלי קרנות גידור ופעילות של מנהלים ובעלי עניין, לרבות רכישה או מכירה של מניות החברה.
הרעיון שעומד בבסיס המתודולוגיה הוא שחברה המקבלת איתותים חיוביים מכמה גורמים בלתי תלויים עשויה להיות בעלת סיכוי גבוה יותר להציג ביצועים טובים ביחס לענף. עם זאת, המדד אינו מבטיח תשואה עודפת, והאיתותים שעליהם הוא מבוסס עשויים להשתנות בהתאם לתנאי השוק ולעדכוני האנליסטים והמשקיעים המוסדיים.
כדי לצמצם ריכוזיות, נקבעה במדד תקרת משקל של 7% למניה בעת מועד העדכון. כך מבקשים עורכי המדד למנוע מצב שבו מספר קטן של חברות גדולות ישפיע באופן חריג על ביצועיו.
עומר ריזנברג, סמנכ"ל הפיתוח העסקי באינדקס, מסר כי המדד משלב את הדאטה של TipRanks, שנועד לרכז ולנתח מידע על פעילות אנליסטים ומשקיעים מוסדיים. לדבריו, "בעידן שבו הענף מושפע ממהפכת ה־AI, המדד עשוי לספק כלי חיוני למשקיעים".
