אלקטרה נדל"ן מזנקת 8.5%: בפסגות החלו לסקר את הנייר בהמלצת "קניה"

מניות אלקטרה ואלקטרה נדלן נסחרות היום בעליות שערים חדות. החברה האם מרכזת מחזור ער של 13 מיליון שקלים (לעומת מחזור ממוצע של 2.5 מיליון שקלים ביום) והחברה הבת עולה 8.5% אך מרכזת מחזור מסחר רגיל לנייר.

בבית ההשקעות פסגות החלו היום לסקר את אלקטרה נדל"ן בהמלצת קניה ובמחיר יעד של 41.5 שקלים, גבוה ב-38% משער הבסיס של המניה היום.

בהמלצה נכתב, כי "ההשקעה באלקטרה נדל"ן מאפשרת חשיפה לחברת נדל"ן מניב ללא חשש ממשי לכושר פירעון החוב, חברה הפועלת בשווקים מערביים ומפותחים ובעלת נכסים איכותיים ושוכרים טובים לטווח ארוך (החברה שמרה על שיעור תפוסה של 95% לאורך כל התקופה האחרונה). אטרקטיביות ההשקעה מקבלת חיזוק ע"י העובדה שהחברה נסחרת במכפיל הון עצמי 0.6 (נמוך מכל החברות במדד נדל"ן 15 מלבד אפריקה נכסים), וזאת לאחר שככל הנראה מרבית ההפחתות מאחורינו ושוקי הפעילות של החברה הגיעו (או מתקרבים) לתחתית."

עוד נכתב בהמלצה כי "ההשקעה באלקטרה נדל"ן משלבת מחיר זול באופן יחסי יחד עם אפסייד לטווח ארוך שכן ירידת שיעורי התשואה בעתיד, כאשר תתרחש, תוביל לגידול משמעותי בהון העצמי של החברה. בנוסף נציין כי ללא שערוכים, מדובר בחברה רווחית היודעת להשביח את נכסיה והיא בעלת פעילות ייזום העשויה ליצור ערך בעתיד."

לגבי אלקטרה, כותבים בפסגות כי "שווי השוק של החברה בנטרול אלקטרה נדל"ן הינו כ-900 מיליון שקל, כאשר להערכתנו פעילות זו גבוהה ב-46% כ-1,316 מ' שקל, 46% מעל מחיר השוק. מחיר היעד לאלקטרה, הלוקח את אלקטרה נדל"ן ע"פ שווי שוק הינו 574 שקל, 29% מעל מחיר שער הבסיס היום. מחיר היעד לאלקטרה, הלוקח בחשבון את מחירה הכלכלי של אלקטרה נדל"ן הינו 639 שקל, גבוה ב-45% משער הבסיס של המניה."

לסיום כותבים בפסגות כי "הרוכש את אלקטרה כיום ייהנה בקרוב מאחזקה נפרדת ב-2 חברות המתומחרות משמעותית מתחת לשוויין. להערכתנו, ביצוע הפיצול יהווה טריגר משמעותי לצמצום הדיסקאונט ממחיר היעד ב- 2 החברות, הן בשל התמקדות אלקטרה בעסקי הליבה שלה והן בשל עלייה ברמת הסחירות באלקטרה נדל"ן."