אברפיור זינקה ב-18% לשיא: צופה צמיחה של עד 45% ורווח תפעולי כמעט כפול
אחסון מידע מניית אברפיור זינקה ביום חמישי בשיעור של עד 18% לשיא של כל הזמנים, אחרי שההנהלה הציגה למשקיעים תחזית ראשונית לשנת הכספים 2028: הכנסות של 7 עד 7.3 מיליארד דולר, צמיחה של 39% עד 45%, ורווח תפעולי של 1.7 עד 1.9 מיליארד דולר, כמעט פי שניים מהשנה הנוכחית. המניה, שנסגרה יום קודם ב-109.65 דולר, עלתה מתחילת השנה ביותר מ-85%.
אברפיור, שנקראה עד לאחרונה פיור סטורג', מוכרת מערכות אחסון מבוססות זיכרון פלאש לארגונים גדולים. זה עסק שבמשך שנים נחשב משעמם יחסית, אבל בעידן ה-AI הוא הפך לחלק חשוב בתשתית: מודלים של בינה מלאכותית צריכים לגשת לכמויות עצומות של מידע מהר מאוד, והאחסון הוא אחד מצווארי הבקבוק.
את התחזית לשנה הנוכחית החברה השאירה במקומה: הכנסות של 5.03 עד 5.07 מיליארד דולר, צמיחה של 37% עד 38%, ורווח תפעולי של 940 עד 960 מיליון דולר. לפי ההנהלה, זה הרבעון השמיני ברציפות שבו קצב הצמיחה מאיץ, ולא סתם צומח.
ארבעה מנועי צמיחה
אברפיור מחלקת את העסק לארבעה תחומים. הראשון הוא הליבה, מערכות האחסון המוכרות שלה, שמשמשות היום גם לעבודות AI בארגונים. השני הוא תוכנה לניהול נתונים. השלישי הוא פתרונות לחברות ה"ניאו-קלאוד", ספקיות הענן הייעודיות ל-AI, שקונות כמויות עצומות של כוח מחשוב, כמו נביוס. הרביעי הוא פתרונות לענקיות הענן עצמן, שמבוססים על טכנולוגיית ה-DirectFlash של החברה.
שלושת התחומים החדשים צפויים להגיע לכ-20% מסך ההכנסות עד שנת הכספים 2030. זה אומר שהחברה רוצה להפסיק להיות תלויה במכירה של מערכות לארגונים, ולהפוך לספקית של תשתית אחסון לכל שרשרת ה-AI. בחמש השנים האחרונות היא השקיעה במחקר ופיתוח בממוצע 19% מההכנסות.
וול סטריט מיהרה לעדכן
שבעה בתי השקעות העלו את מחיר היעד למניה אחרי כנס המשקיעים. האופטימי ביותר הוא בנק אוף אמריקה, שהעלה את מחיר היעד מ-150 ל-180 דולר, כ-64% מעל מחיר הסגירה שקדם לזינוק. גם מחיר היעד הנמוך ברשימה, 130 דולר של לייק סטריט, גבוה בכ-19% מאותו מחיר.
הזינוק של אברפיור הוא עוד סימן לכך שהשוק מחפש את המרוויחות מהשכבות הפחות מוכרות של מהפכת ה-AI. אחרי אנבידיה והשבבים, ואחרי הזיכרון, המשקיעים מגלים עכשיו גם את חברות האחסון.
אבל יש גם סיכונים. אחרי עלייה של יותר מ-85% בשנה, הרבה מהאופטימיות כבר מגולמת במחיר. הצמיחה תלויה בכך שחברות הענן והארגונים ימשיכו להשקיע ב-AI בקצב הנוכחי, ומחירי רכיבי הזיכרון, שזינקו עם הביקוש, יכולים לשחוק את שולי הרווח. לא כולם בטוחים שהגל הזה יימשך.
לעת עתה, ההנהלה של צ'ארלי ג'יאנקרלו הצליחה לשכנע את השוק שהקפיצה בהכנסות היא לא אירוע חד פעמי. אם התחזית ל-2028 תתממש, אברפיור תכפיל את הרווח התפעולי שלה בתוך שנה.
