הבורסה פתחה את השבוע באדום עם ירידות של עד 2.9% במדדים המובילים וירידות נוספות במדדים האחרים - מדד הבנקים ירד ב-2.3% ומדד הנדל"ן ב-3.8%. היום התקיימו הלוויותיהם של הילדים שנרצחו אתמול בפגיעת הטיל במגרש הכדורגל במג'דל שמס. לפי ההערכות צה"ל מתכנן להגיב בחריפות בעומק לבנון מה שמעלה את החשש מהסלמה מול חזבאללה. מדד הנפט והגז ירד ב-3.2% - אסדות הגז יהיו אחת מהמטרות המרכזיות של חיזבאללה במידה והמצב בצפון יסלים. במהלך סוף השבוע ספינת טילים של חיל הים ירטה כלי טיס בלתי מאויש שהיה נראה שטס אל עבר אסדת כריש. דלק דלק קבוצה 0.8% , נפטא נפטא -2.51% , רציו רציו יהש -1.72% , אנרג'יאן אנרג'יאן 7.84% , ניו-מד  ניו-מד אנרג יהש -2.42% ונאוויטס  נאוויטס פטר יהש -1.11% רושמות ירידות. קרנות כספיות - לא רק התשואה ההיסטורית חשובה, שימו לב לסיכון שוק האג"ח מתנהג מוזר - אג"ח ממשלתיות נפלו, אג"ח קונצרני לא נפגעו מהעלייה בסיכון במשק הישראלי; זה מוביל להנפקות של מכשירים שנרכשים על ידי קרנות כספיות - הם מבטאים אולי כשל בתמחור, ובעיקר סיכון בשל מחסור בנזילות; וגם - איך לבחור קרן כספית? התגובה הישראלית, כך אמר השר וגם שרים אחרים, תהיה אחרת. שונה המתגובות הקודמות. הקו האדום נחצה וזה משנה את התמונה ואת המשוואה גם בחזית הדרומית וגם בהקשר של המתווה חרדה. לכאורה מתקדמים במתווה החטופים, ומתקיימות פגישות, אבל החזית הצפונית יכולה להקפיא ולשנות את כיוון המתווה. יו״ר מפלגת ישראל ביתנו, ח״כ אביגדור ליברמן, כתב בחשבון הטוויטר שלו כעת: ״כך נראית הקונספציה. כשדובר צה״ל מצהיר שבצה״ל לא חשבו שחיזבאללה יירה על מגרש כדורגל, זה מזכיר לי את אותם קצינים בכירים בצה״ל שהודיעו ימים ספורים לפני פרוץ המלחמה שחמאס מורתע ולא מעוניין בהסלמה".

כך נראית הקונספציה. כשדובר צה״ל מצהיר שבצה״ל לא חשבו שחיזבאללה יירה על מגרש כדורגל, זה מזכיר לי את אותם קצינים בכירים בצה״ל שהודיעו ימים ספורים לפני פרוץ המלחמה שחמאס מורתע ולא מעוניין בהסלמה.

— אביגדור ליברמן (@AvigdorLiberman) July 28, 2024

"הרבי אמר לקנות אל אל על אל על 2.65% " - קני רוזנברג הקשיב לרב והרוויח 500 מיליון שקל קני רוזנברג ובנו אלי רכשו את אל על כשהייתה במצב גרוע מאוד לפני 3 שנים - מאז הם מורווחים ב-550 מיליון שקל על ההשקעה על חברה שמדווחת על רבעוני שיא אחד אחרי השני, אבל עושה זאת על חשבון הציבור. מדדי הנדל"ן: נדל"ן מניב או חברות בנייה - מה עדיף? מדדי הנדל"ן בתל אביב מתחלקים לחברות בניה, נדל"ן מניב בארץ ונדל"ן מניב בחו"ל - מהו מבנה המדדים? מיהן המניות המובילות? ואיזה אפיק הניב את התשואות הטובות ביותר? מניית צילו-בלו (לשעבר חנן מור) נפלה ב-38% - כתבנו על כך בתחילת החודש שהשווי הנכסי של החברה החדשה נמוך בהרבה משווי השוק של המנייה, מה שאומר שהמנייה תיפול.  

העלייה בתוחלת החיים וההשפעה על חברות הביטוח

תוחלת החיים בישראל עולה וזה משפיע על חברות הביטוח. לפי הלמ"ס עד לפני 4 שנים, במשך 50 שנה, תוחלת החיים עלתה בערך ב-10-11 שנה. זה משמעותי כי זה אומר שמקבלי הקצבאות חיים זמן רב יותר וזה מאלץ את חברות הביטוח לשלם להם יותר כספים לאורך זמן. חלק מחברות הביטוח כבר דיווחו על ההשפעה הצפויה לדוחות הרבעון השני שלהן, אבל ההשפעה צפויה על כולן. מגדל  מגדל ביטוח 2.95% דיווחה כי היא צופה קיטון של בין 250-350 מיליון שקל ברווח לרבעון השני, הרווח של הפניקס  הפניקס -0.53% יקטן בין 80-130 מיליון שקל, של הכשרה  הכשרה התחדשות 0% בין 3-7 מיליון שקל ושל הראל  הראל השקעות 2.4% בין 70-80 מיליון שקל.  

היתרון שברכישות עצמיות

יש חברות שקונות את עצמן וזה יתרון למשקיעים. מדובר בתוכניות רכישה שמאפשרות לחברות לקנות באופן שוטף מניות של עצמן בשוק. ב לאומי מאמצים את השיטה כבר 5 שנים וזה מייצר להם תמיכה שוטפת במניה. גם בהפניקס יש רכישה עצמית משמעותית ושוטפת וכך בשורה של חברות. כאשר חברה רוכשת מניות של עצמה היא מסמנת לשוק שהיא מאמינה במניה. כמו כן, היא גם מופיעה כרוכשת בשוק. זה עוזר גם בהבעת האמון וגם במסחר עצמו, תלוי כמובן בהיקף הרכישות. ככל שהרכישות העצמיות גדולות יותר וככל שהן תכופות יותר, כך חשוב לשים לב אליהן. בזנלכל יש מדי יום רכישות כאלו, וכשמסתכלים בתוצאות העסקיות מבינים גם למה. ראשית, החברה חזקה בתחום הפעילות המסורתי שלה - ייצור מוצרי ירקות ופירות, שימורים, רכזים ורטבים וגם הרכישה של מחלבות רמת הגולן מוסיפה לה לרווח התפעולי. זה צפוי לעלות בהדרגה. החברה נסחרת ב-500 מיליון שקל, מכפיל רווח מייצג של כ-11.  יש רכישות מסוג אחר - רכישות של בעל שליטה. בחודשיים האחרונים רוכש מאיר שמיר באופן קבוע מדי יום (עד ממש לאחרונה כנראה בשל כניסה לתקופה שבה אסור לרכוש על רקע פרסום דוחות קרוב) מניות בכ-45-50 אלף שקל ביום במבטח שמיר. מבטח שמיר -1.94% היא חברת החזקות עתירה בנכסים - היא מחזיקה בשליטה במניף, בחברות טק, בהרבה נדל"ן ובפעילות שערכה זינק בשנים האחרונות בתחום האנרגיה המתחדשת.   

מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף BITCOIN -2.06%

מחזור המסחר הסתכם ב-1.2 מיליארד שקל. מנהלי חממה  חממה סחר 0% לוקחים שכר בלי אישור מהאסיפה; מנסים כעת להכשיר את השרץ.

אימאג'סט  אימאג'סט -4.11% בהסכם ענק: 55 מיליון דולר לשלוש שנים החברה חתמה על הסכם אספקת שירותי אנליטיקות מבוססות מידע לוויני (מודיעין מהחלל). שירותי האנליטיקות יסופקו באמצעות פלטפורמה מבוססת ענן. מי מנסה להרים את מניית כנפיים? ביום חמישי קיבלנו הודעה על עסקה שבה כנפיים רוכשת מניות של חברת כטב"מים ב-20 מיליון דולר. זו היתה הודעה עם התייחסות של הנהלת החברה.  ההודעה נראתה אותנטית, אבל מזויפת. היא הורדה מהר מהאתר (וגם מחזור המסחר היה אפסי), אבל מישהו מנסה לטפל במניית כנפיים, להרים אותה. אנחנו מעבירים את הנושא לרשות ניירות ערך.