הימור ענק על אנבידיה: מישהו שם כסף על מחיר מעל 247 דולר בתוך שבועיים
מישהו בוול סטריט מוכן לשלם הרבה כסף על האפשרות שאנבידיה תמשיך לטפס כבר בשבועיים הקרובים. עסקה גדולה שנרשמה בשוק האופציות כללה רכישה של לפחות 35 אלף אופציות קול במחיר מימוש של 240 דולר, עם פקיעה ב-23 באוקטובר. כל אופציה מייצגת 100 מניות, כך שהחשיפה הכוללת מגיעה ל-3.5 מיליון מניות אנבידיה.
הפרמיה עמדה סביב 7.25 דולר למניה, כלומר הרוכש שילם כ-25.4 מיליון דולר על הזכות לקנות את המניות ב-240 דולר. מחיר האיזון שלו נמצא לכן באזור 247.25 דולר. המניה ננעלה אתמול ב-237.5 דולר, ירידה של 0.7%, ובמסחר המוקדם היום היא נסחרת סביב 235 דולר. נדרשת אפוא עלייה של כ-5% בתוך פחות משבועיים. אם המניה לא תעבור את 240 דולר עד הפקיעה, כל הפרמיה תימחק. להרחבה: אופציית רכש (Call): מתי היא מרוויחה ומתי נמחקת
העיתוי מסקרן. בין 20 ל-22 באוקטובר אנבידיה מקיימת את כנס GTC בברלין, והמנכ"ל ג'נסן הואנג צפוי לשאת את הנאום המרכזי ב-21 באוקטובר, יומיים לפני הפקיעה. הכנסים של החברה הפכו בשנים האחרונות לאירועים שבהם אנבידיה חושפת מוצרים, שיתופי פעולה וכיוונים חדשים בתחומי מרכזי הנתונים, הרובוטיקה, סוכני ה-AI ותשתיות המחשוב.
עסקה גדולה באופציות יכולה לשמש גם כחלק מאסטרטגיה רחבה יותר, למשל גידור של פוזיציה אחרת, ולאו דווקא כהימור פשוט על זינוק. אבל המספרים מראים שיש מי שמוכן לשלם פרמיה משמעותית כדי להיחשף לתנועה כלפי מעלה בדיוק סביב האירוע.
הרף של 247 דולר מקבל משמעות נוספת. המניה עלתה מתחילת השנה בכ-26%, ולאחרונה נגעה בשיא של כ-243 דולר. באזור 249 דולר אנבידיה כבר תתקרב לשווי של 6 טריליון דולר, לעומת כ-5.7 טריליון היום, אחרי שהמניה הגיעה לאחרונה לשיא כשמכפיל הרווח העתידי שלה דווקא נמוך משמעותית מזה שנרשם מוקדם יותר השנה.
הסיפור העסקי עדיין חזק מאוד. ההכנסות ברבעון האחרון הגיעו לכ-96 מיליארד דולר, יותר מפי שניים לעומת התקופה המקבילה, והחברה מכוונת לכ-108 מיליארד דולר ברבעון הבא. במקביל, היא הגדילה את מסגרת הרכישה העצמית של המניות לסכום עצום של 235 מיליארד דולר. להרחבה: אנבידיה תקנה מניות של עצמה ב-235 מיליארד דולר - למה חברה של 5.4 טריליון דולר צריכה בייבאק כזה?
דווקא מכאן האתגר גדל. כל אחוז נוסף במניה מוסיף כ-57 מיליארד דולר לשווי, יותר מהשווי של רוב החברות במדד S&P 500. העסקה באופציות מראה שחלק מהמשקיעים מאמינים שגם ברמות האלה אירוע אחד משמעותי יכול להספיק לעוד מהלך חד, ובתוך שבועיים יתברר אם ההימור הזה פגע.
