גילת מגייסת 100 מיליון דולר באג"ח להמרה; מחיר ההמרה גבוה ב-60% ממחיר המניה
האג"ח יישאו ריבית שנתית של 3.75% וייפרעו בספטמבר 2031; הכסף מיועד להשקעות בטכנולוגיות חלל ולוויין, להרחבת הפעילות הביטחונית ולמהלכים אסטרטגיים נוספים; בתרחיש של המרה מלאה עשויות להתווסף כ-6.25 מיליון מניות
גילת גילת גילת -2.09% רשתות לוויין מגייסת 100 מיליון דולר באמצעות הנפקה פרטית של אג"ח להמרה למשקיעים מוסדיים בישראל. האג"ח יישאו ריבית שנתית של 3.75%, יעמדו לפירעון בספטמבר 2031 ולא יכללו אמות מידה פיננסיות שוטפות. השלמת ההנפקה צפויה ב-1 בספטמבר, בכפוף לתנאים המקובלים.
הגיוס מגדיל את יתרות המזומנים של גילת ומעניק לה מקורות להשקעות ולמהלכים אסטרטגיים, אבל גם מוסיף חוב והוצאות מימון. בריבית הנוכחית, עלות הריבית השנתית צפויה לעמוד על כ-3.75 מיליון דולר. אם מחיר המניה לא יגיע לרמה שנקבעה בתנאי ההנפקה, הריבית עשויה לעלות ל-5% ובהתאם להגדיל את העלות השנתית לכ-5 מיליון דולר.
החברה מתכננת להשתמש בתמורה נטו לצרכים כלליים, תוך התמקדות בהשקעות בטכנולוגיות לוויין וחלל מהדור הבא. בין היתר, הכסף אמור לתמוך בהרחבת היכולות של גילת בתחומי קישוריות רב-מסלולית, מערכות קרקע, פתרונות ניידות וטכנולוגיות ביטחוניות. הניסוח הרחב משאיר לחברה גמישות גם לביצוע רכישות או השקעות אסטרטגיות נוספות.
"מימון זה מחזק עוד יותר את הגמישות הפיננסית של גילת ומספק לנו הון נוסף להאצת השקעות בטכנולוגיות המעצבות את עתיד החלל ותקשורת הלוויינים", מסר מנכ"ל גילת, עדי צפדיה. "אנו מזהים הזדמנויות משמעותיות בתחומי טכנולוגיות חלל חדשניות וקישוריות Multi-Orbit, טכנולוגיות קרקע מתקדמות, ניידות ופתרונות ביטחוניים. ההון הנוסף מחזק את יכולתנו להשקיע בצמיחה אורגנית, להרחיב את פורטפוליו הטכנולוגיות שלנו ולממש הזדמנויות שירחיבו את יכולותינו ואת השווקים שאליהם אנו פונים".
מחיר ההמרה נקבע על 16 דולר למניה, פרמיה של כ-60% על מחיר הסגירה של גילת בנאסד"ק ב-28 באוגוסט, שעמד על 9.94 דולר. המשמעות היא שבמחיר המניה הנוכחי ההמרה אינה כדאית למשקיעים, ולכן בשלב הראשון מדובר בעיקר בחוב נושא ריבית. אם המניה תעלה משמעותית, מחזיקי האג"ח יוכלו להמיר את החוב למניות וליהנות מהעלייה.
בחישוב פשוט ולפני התאמות אפשריות לפי תנאי האג"ח, המרה מלאה של 100 מיליון דולר במחיר של 16 דולר עשויה להביא להנפקת כ-6.25 מיליון מניות חדשות. כלומר, הגיוס עשוי בעתיד לדלל את בעלי המניות הקיימים, אך רק אם מחיר המניה יעלה במידה שתהפוך את ההמרה לכדאית.
גילת גם קיבלה אפשרות להאיץ את ההמרה: אם מחיר המניה בנאסד"ק יהיה לפחות 20 דולר במשך עשרה ימי מסחר רצופים, החברה תוכל, בכפוף למגבלות שנקבעו, לחייב את מחזיקי האג"ח להמיר אותן למניות. האפשרות הזאת תיכנס לתוקף החל מספטמבר 2027.
מנגד, אם מחיר המניה לא יעמוד בממוצע על לפחות 15 דולר במשך תקופה רצופה של 30 יום, שתסתיים 18 חודשים לאחר ההנפקה, הריבית על האג"ח תעלה ב-1.25 נקודות אחוז, מ-3.75% ל-5%. המנגנון מפצה את המשקיעים במקרה שבו רכיב ההמרה מאבד מהאטרקטיביות שלו, אך מייקר לגילת את החוב אם המניה לא תעלה.
האג"ח יהיו התחייבויות בכירות אך בלתי מובטחות של גילת. הריבית תשולם אחת לשנה, החל מספטמבר 2027. ההנפקה מתבצעת בישראל בלבד במסגרת פטור מרישום בארצות הברית, והחברה התחייבה להגיש ל-SEC בתוך שנה מסמכים שיאפשרו את מכירת המניות שיונפקו בעקבות המרת האג"ח.
