למרות התקלה החריגה: קראודסטרייק עקפה את הציפיות ובוול-סטריט אופטימיים
למרות התקלה שהשביתה מחשבים של מיליוני לקוחות כשבועיים לפני סוף הרבעון, קראודסטרייק CROWDSTRIKE עקפה את הציפיות בשורה העליונה והתחתונה. בעוד המכירות גדלו בקצב שנתי של מעל 30%, חברת הסייבר הנמיכה את תחזית ההכנסות שלה, בשל ההנחות שהיא מחלקת על חידושי מנויים בעקבות התקלה. מניית החברה קופצת ב-5%. מנכ"ל החברה ג'ורג' קורץ התייחס לאירוע מה-19 ביולי לאחר פרסום התוצאות: "הרבעון השני ממחיש את עמידות העסק והפלטפורמה שלנו," אמר. "החזון והמשימה שלנו למנוע פריצות נותרו איתנים." בהמשך, בשיחת המשקיעים, קורץ ציין כי התקרית הייתה המאתגרת ביותר בתולדות החברה. הוא התנצל והתחייב שהדבר לא יישנה. "הזדהיתי עמוקות עם חוויית לקוחותינו," אמר קורץ. הוא אישר כי התקלה דחתה חלק מהעסקאות מרבעון יולי לרבעון הנוכחי. חרף זאת, קראודסטרייק הציגה צמיחה חזקה. ההכנסות ברבעון יולי זינקו ב-32% לעומת הרבעון אשתקד, ל-964 מיליון דולר. עיקרן נבע ממנויים, שמספרם עלה ב-33%. בחישוב שנתי, ההכנסה השנתית החוזרת של קראודסטרייק עמדה על 3.86 מיליארד דולר. החברה מציעה עשרות מודולי תוכנה על פלטפורמה אחידה. המכירות של המודולים החדשים יותר עלו ב-70% עד 80%, ציין קורץ. הרווח למניה עמד על 1.04 דולר (ללא הוצאות לא תזרימיות), עלייה מ-74 סנט. אנליסטים רבים חששו מפגיעה בהזמנות חדשות לאחר התקלה, לפחות בדמות הנחות על חידושי מנויים. תחזית ההכנסות לשנת הכספים המסתיימת בינואר 2025 עומדת על 3.89 עד 3.9 מיליארד דולר, בהשוואה לתחזית הממוצעת בוול סטריט של 3.9 מיליארד דולר.
ההשפעה של התקלה
לתקלה הייתה השפעה על תחזית החברה. קראודסטרייק ציינה כי התחזית כוללת הפחתה של 30 מיליון דולר בהכנסות הצפויות ממנויים בכל אחד משני הרבעונים הנותרים. קיצוצים אלה נובעים ממה שהחברה מכנה "חבילת התחייבות ללקוח". תחזית הרווח לשנת הכספים 2025 עומדת על רווח תזרימי של 3.61 עד 3.65 דולר למניה, נמוך מהתחזית הממוצעת בוול סטריט של 3.86 דולר למניה. "קראודסטרייק מיישמת חבילת התחייבות חדשה ללקוח, במסגרתה תציע ללקוחות שנפגעו הנחות, מודולים חדשים ללא תשלום, תנאי תשלום גמישים ועוד. בסך הכל, התחזית המעודכנת לשנת הכספים 2025 אינה כה גרועה, ואנו מאמינים שקראודסטרייק תשוב במהרה למסלול הצמיחה," כתב אנליסט D.A. Davidson רודי קסינגר. קסינגר העלה את מחיר היעד שלו למניית קראודסטרייק ל-310 דולר מ-290 דולר, תוך שמירה על המלצת "קנייה".המרוויחה - סנטינל-וואן
קראודסטרייק זכתה לתהודה רבה בחודש שעבר, כאשר התוכנה שלה גרמה לקריסת מחשבים ברחבי העולם. המרוויחה מכך היא חברת הסייבר הישראלית, סנטינל-וואן סנטינל וואן . החברה דיווחה כי חלק מלקוחות קראודסטרייק פתחו בשיחות עמה בעקבות הקריסה. "כמה מהחברות הגדולות בעולם כעת מתקשרות עם סנטינל-וואן, וחלקן כבר החליטו לעבור אלינו," אמר מנכ"ל החברה תומר וינגרטן. סגירת עסקאות גדולות בתחום אבטחת הסייבר אורכת חודשים, כך שהמאבק על הלקוחות לא צפוי להסתיים בקרוב. סנטינל וואן פרסמה דוחות טובים לרבעון יולי והעלתה תחזית. המניה לא חיכתה, היא כבר עלתה כ-30% בחודשיים האחרונים. הטריגר לעליות היה כאמור התקלה החמורה בקראודסטרייק שהשביתה את המערכות של לקוחות רבים. קראודסטרייק היא המתחרה הגדולה בתחום וכשהמתחרה הגדולה מפשלת, יש לרוב נטישה לשחקניות האחרות. עם זאת, מנכ"ל קראודסטרייק טען כי הרוב המכריע של לקוחות החברה נותרים נאמנים. הוא פירט את הצעדים המתקנים שנקטה החברה והציג דוגמאות לעסקאות גדולות שנחתמו לאחר התקלה. למעלה משמונה מיליון מחשבים קרסו ברחבי העולם ב-19 ביולי, כאשר קראודסטרייק הפיצה עדכון תוכנה פגום. לחלק מהלקוחות, ובהם חברת התעופה דלתא איירליינס, נדרשו ימים להתאושש, אם כי חברת אבטחת הסייבר השיבה במהירות את רוב המערכות לפעולה.מה אומרים האנליסטים
החברה עודנה מועדפת בקרב לקוחותיה ורוב האנליסטים. הרוב המכריע של האנליסטים מדרגים את המנייה ב"קנייה". בשיחת הוועידה לאחר הדוחות, האנליסטים ביניהם בשבחים לקורץ על הטיפול של החברה בתקרית. עם ירידת מניית קראודסטרייק אל מתחת ל-270 דולר, מרמות של מעל 380 דולר טרם התקלה, רוב האנליסטים רואים ברמות הנוכחיות הזדמנות רכישה. קראודסטרייק זכתה למעין מעמד של כת בזכות דוחות הניתוח הפורנזי שפרסמה על אירועי אבטחת סייבר. בחודש שעבר, נאלצה לדווח על אירוע משלה. ניתוח שורש הבעיה של "תקרית קובץ ערוץ 291" חשף כשל בבקרת איכות. החברה שלחה קובץ עדכון למחשבי הלקוחות, עם קוד שסיפק 20 פריטי מידע לתוכנת קראודסטרייק שציפתה ל-21 פריטים. כתוצאה מכך, התוכנה חיפשה בזיכרון המחשבים כתובת שלא הייתה קיימת - והמערכות קרסו. אנליסט BTIG גריי פאוול הוריד את דירוג מניית החברה מ"קנייה" ל"החזקה" בעקבות התקלה ואמר כי "רוב המקורות אינם צופים נטישת לקוחות משמעותית בעקבות האירוע," כתב פאוול. "עם זאת, שמענו כמה סיפורים על לקוחות שעוברים." האנליסט קיצץ גם את תחזית ההכנסות שלו ל-2025 ו-2026. אולם, חשוב לציין כי תחזיתו עדיין גבוהה מקונצנזוס האנליסטים, קבוצה שברובה אופטימית לגבי המניה. פאוול סבור כי משקיעים עם אופק רב-שנתי עשויים לראות בירידת המניה הזדמנות רכישה. טל ליאני מבנק אוף אמריקה מייצג היטב את הגישה החיובית כלפי קראודסטרייק. האנליסט צפה שקראודסטרייק תנמיך באופן שמרני את תחזיותיה לשנה. עם זאת, ליאני מגדיר את קראודסטרייק כמובילה טכנולוגית ה"ממוקמת באופן ייחודי להיות פלטפורמת סייבר מרכזית." הוא מעריך כי המניה עשויה לעלות בשליש, לרמה של 365 דולר.
לאופולד אשנברנרללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI
בינה מלאכותית לאופולד אשנברנר הוא אחד המנהלים הצעירים ביותר בעולם קרנות הגידור. בגיל 23, ללא ניסיון השקעות מקצועי קודם, הוא הצליח לגייס כסף רב יותר לקרן החדשה שלו מרוב מנהלי התיקים המנוסים כשהם פותחים קרן עצמאית. הגיוס המוצלח נובע מהמוניטין שלו כמומחה צעיר לבינה מלאכותית, תחום שמושך עניין רב מצד משקיעים.
קרן ההגידור שלו, Situational Awareness, מנהלת כיום יותר מ-1.5 מיליארד דולר. הוא מתאר אותה כ"צוות חשיבה על בינה מלאכותית". האסטרטגיה כוללת השקעות במניות של חברות שצפויות להפיק תועלת מפיתוח טכנולוגיות AI - חברות מוליכים למחצה, תשתיות וחברות אנרגיה, יחד עם השקעות בחברות סטארט-אפ נבחרות כמו Anthropic. אשנברנר בחר לקרוא לקרן על שם המאמר שכתב על הזדמנויות וסיכוני הבינה המלאכותית המתקדמת. כשותף למחקר הוא גייס את קרל שולמן, חוקר בתחום הבינה המלאכותית שעבד בעבר בקרן ההשקעות של פיטר ת'יל.
התוצאות עד כה חיוביות. הקרן רשמה עלייה של 47% אחרי עמלות במחצית הראשונה של השנה. באותה תקופה, מדד S&P 500 עלה ב-6% כולל דיבידנדים, ומדד של קרנות גידור טכנולוגיות עלה כ-7%. אשנברנר, יליד גרמניה, עבד תקופה קצרה כחוקר ב-OpenAI לפני שעזב את החברה.
הכסף רץ אחרי ה-AI
אשנברנר אינו המנהל היחיד שמנסה לרכוב על גל הבינה המלאכותית. קרנות גידור המתמחות בתחום זה הוקמו בקצב מהיר בחודשים האחרונים. התופעה נובעת מהעניין הגובר של משקיעים להשתתף בסיפור הצמיחה של הבינה המלאכותית.
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- OpenAI משיקה את GPT-5: המודל שמבין מתי לחשוב לעומק ומתי פשוט לענות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
Value Aligned Research Advisors, חברת השקעות מניו ג'רזי שהוקמה על ידי האנליסטים הכמותיים לשעבר בן הוסקין ודיוויד פילד, השיקה קרן גידור המתמקדת בבינה מלאכותית במרץ. הקרן צברה כבר כמיליארד דולר בנכסים. החברה מנהלת בסך הכל כ-2 מיליארד דולר באסטרטגיות השקעה הקשורות לבינה מלאכותית. גם מנהלי קרנות מנוסים נכנסים לתחום. סטיב כהן, מנהל הקרן Point72, הקצה 150 מיליון דולר להקמת קרן גידור המתמחה בבינה מלאכותית. הקרן, שנקראת Turion על שם מדען המחשבים אלן טיורינג, מנהלת כיום יותר מ-2 מיליארד דולר ורשמה עלייה של כ-11% השנה עד יולי.
.jpg "מאנדיי ערן זינמן רועי מן")
לקראת דוחות מאנדיי - למה מצפים האנליסטים?
חברת התוכנה הישראלית צפויה להציג הכנסות של כ-293.6 מיליון דולר ברבעון השני ורווח מתואם של 0.86 דולר למניה, לאחר רצף של תוצאות טובות בדוחות האחרונים; לצד השקת שלושה כלי AI חדשים ושדרוג המלצות אנליסטים, נרשמו בחודשים האחרונים מכירות מניות גדולות מצד בכירים,
במחירים גבוהים משמעותית מהשווי הנוכחי, איך המניה תגיב היום?
עדכון: מאנדיי מאכזבת ונופלת ב-15%
חברת התוכנה הישראלית מאנדיי monday.com -29.8% תפרסם היום לפני פתיחת המסחר בוול סטריט את תוצאותיה לרבעון השני של 2025. הצפי בשוק הוא להכנסות של כ-293.6 מיליון דולר, עלייה של 24.4% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אך האטה לעומת צמיחה של 34.4% באותה תקופה אשתקד. הרווח המתואם צפוי לעמוד על 0.86 דולר למניה.
ברבעון הקודם עקפה מאנדיי את תחזיות האנליסטים עם הכנסות של 282.3 מיליון דולר, עלייה שנתית של 30.1%, וכן הפתעה חיובית ב־EBITDA ובחיובים (billings). החברה הוסיפה 243 לקוחות אנטרפרייז משלמים מעל 50 אלף דולר בשנה, והגיעה ל־3,444 לקוחות מסוג זה. בשנתיים האחרונות הצליחה מאנדיי לעקוף את תחזיות ההכנסות בכל רבעון, בפער ממוצע של 2.7%. בנוסף, החברה העלתה תחזיות להכנסות של בין 1.22-1.226 מיליארד דולר השנה לעומת תחזית קודמת של 1.208-1.221 מיליארד דולר.
מה אומרים האנליסטים?
בית ההשקעות Baird העלה בשבוע שעבר את המלצתו למניה מ"נייטרלי" ל"תשואת יתר", והעלה את מחיר היעד מ-280 ל-310 דולר. האנליסט רוב אוליבר מציין את הפוטנציאל המשמעותי של החברה בתחום הבינה המלאכותית, כשהוא רואה במאנדיי "שכבת אינטליגנציה" שתאפשר לארגונים להפיק ערך מהדור החדש של GenAI ו-Agentic AI. לדבריו, הפלטפורמה של מאנדיי מעוצבת סביב שימושים עסקיים מוגדרים וממוקדת בערך ללקוח, בניגוד לחלק מהמתחרות. Baird צופה רבעון חזק והמשך מומנטום עד כנס המשתמשים ואירוע המשקיעים הצפוי בספטמבר.
- מאנדיי: "לא מחליפים עובדים אלא מעצימים אותם"
- מאנדיי משיקה 3 כלי AI חדשים לייעול תהליכי העבודה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסה"כ הסיקור של מאנדיי חיובי עם 6 המלצות "קניה" ו-16 "תשואת יתר", עם מחיר יעד ממוצע של 351$ למניה.
בעלי התפקיד מוכרים
עוד
לפני הדוחות הצפויים, נרשמו בחודשים יוני ויולי מכירות מניות משמעותיות מצד בכירים בחברה, במחירים שנעו סביב 305-308 דולר למניה, אשר גבוהים מהמחיר הנוכחי שנע סביב 250$ למניה. בין המכירות הבולטות: מייסד שותף ערן זינמן, שמכר 70 אלף מניות בשווי של כ-21.57 מיליון
דולר, והמנכ"ל המשותף רועי מן, שמכר בסה"כ מעל 14.8 אלף מניות ביותר מ-4.5 מיליון דולר.
