משפחת אליסון השקיעה כ-17 מיליארד דולר בעסקת פרמאונט-וורנר
ההשקעה בוצעה במסגרת עסקה של כ-110 מיליארד דולר שהשלימה את המיזוג עם פרמאונט סקיידאנס; המשפחה מחזיקה כעת חשיפה חריגה לחברה הממוזגת, בזמן שהמניה ירדה בכ-9% מאז סגירת העסקה
דיוויד אליסון ומשפחתו השקיעו כ-17 מיליארד דולר כדי להשלים את רכישת וורנר ברדרס דיסקברי Warner Bros. Discovery 0% על ידי פרמאונט סקיידאנס, לפי מסמכים ציבוריים. ההשקעה ממחישה עד כמה משפחת אליסון עומדת במרכז אחת מעסקאות המדיה הגדולות שנעשו בשנים האחרונות.
לפי הדיווחים, המשפחה רכשה כ-1.4 מיליארד מניות במסגרת הנפקת מניות במחיר של 12 דולר למניה. המהלך העניק לה חשיפה עצומה לחברה הממוזגת, שנקראת כעת סקיידאנס.
עסקה של 110 מיליארד דולר
רכישת וורנר ברדרס דיסקברי הוערכה בכ-110 מיליארד דולר וכללה השקעת הון של כ-47 מיליארד דולר. מדובר בעסקה שחיברה בין אולפני קולנוע ותיקים, עשרות ערוצי טלוויזיה ושני שירותי סטרימינג גדולים.
שלוש קרנות עושר מהמזרח התיכון אמורות היו להזרים כ-24 מיליארד דולר לעסקה, RedBird Capital Partners השקיעה כ-4 מיליארד דולר וקבוצת שינסגה מדרום קוריאה תרמה כמיליארד דולר נוסף. ההשקעה הנוכחית של משפחת אליסון מגיעה בנוסף לכ-8 מיליארד דולר שהמשפחה ו-RedBird השקיעו בשנה שעברה כדי להשתלט על פרמאונט.
משפחת אליסון שולטת בחברה באמצעות החזקה במניות בעלות זכויות הצבעה, מה שמעניק לה שליטה גם לאחר כניסתם של משקיעים גדולים נוספים לעסקה. דיוויד אליסון, בנו של מייסד אורקל לארי אליסון, הפך בשנים האחרונות לאחד השחקנים המרכזיים בתעשיית המדיה לאחר שבנה את סקיידאנס והרחיב בהדרגה את פעילותה.
מקור המימון המדויק של 17 מיליארד הדולר לא פורסם, אך בסוף ספטמבר חשף לארי אליסון כי שיעבד 67 מיליון מניות אורקל כדי להשתמש בהן כבטוחה להלוואות אישיות. לפי מחיר מניית אורקל באותה תקופה, שווי המניות ששועבדו היה יותר מ-9 מיליארד דולר, מה שממחיש את היקף הנכסים שעמדו לרשות המשפחה לצורך מימון עסקאות גדולות.
אחת מעסקאות המדיה הגדולות אי פעם
העסקה נסגרה ביום שלישי והשלימה את האיחוד בין שניים מהשמות הגדולים בתעשיית הבידור האמריקאית. השילוב יוצר קבוצה עם ספריית תוכן עצומה, פעילות קולנוע וטלוויזיה רחבה ושני שירותי סטרימינג מרכזיים, אך גם עם אתגר משמעותי של שילוב מערכות, קיצוץ כפילויות וניהול חוב גדול.
מאז השלמת המיזוג מניית סקיידאנס ירדה בכ-9%, סימן לכך שהמשקיעים עדיין מנסים להעריך האם החיבור בין החברות יצליח לייצר את הערך שעליו בנתה העסקה.
ההשקעה האדירה של משפחת אליסון משנה גם את פרופיל הסיכון שלה עצמה. במקום להיות רק בעלת שליטה, המשפחה מחזיקה כעת הון אישי בהיקף חריג בתוך החברה הממוזגת, כך שהצלחת העסקה תשפיע ישירות על הונה.
- האופציות של בכירי אורקל מתחת למים
- לארי אליסון ביטל מכירת מניות ב-7.5 מיליארד דולר - אז למה אורקל יורדת?
מבחינת המשקיעים, זה יוצר מצד אחד איתות למחויבות עמוקה לעסקה, אך מצד שני גם מחדד את הסיכון: המיזוג צריך להוכיח שהוא מסוגל להצדיק לא רק שווי של 110 מיליארד דולר, אלא גם השקעה משפחתית של כ-17 מיליארד דולר שנשענת על הצלחת האסטרטגיה החדשה.
